什么是资产配置？为什么要资产配置？——摘自《捍卫资产:一生的投资理财计划》

笑看红绿按钮:本文节选自我的书《捍卫资产——人生投资理财规划》。投资组合是指投资者持有的一组资产。多样化的投资组合通常包括股票、债券、货币市场资产、现金和实物资产，如房地产和黄金。目前，各大金融机构纷纷推出各种理财产品，其本质是利用现代投资组合理论，合理配置各种投资对象，从而实现客户的理财目标。简单来说，资产配置就是选择资产类别并确定其在资产组合中所占比例的过程。资产的类型包括实物资产，如房地产和艺术品；还有金融资产，比如股票、债券、基金。当投资者面对多种资产，考虑应该拥有多少资产，每种资产占多少时，资产配置的决策过程就开始了。很多人认为所谓的理财就是炒股票。曾经咨询过我的赵女士，就是受当时电视上一些股评人的言论影响。2003年，她投资62万元买股票。这期间她手术频繁。到2011年初，投入的资金只亏了23万。这样的例子在生活中很常见。积极的理财不一定能取得好的效果，还必须有正确科学的方法。试想一下，如果赵女士把这62万中的20万投入到出租的小公寓中，20万投入到基金中，22万投入到优质股票中，进行长期投机而不是短期投机。那么结果几乎肯定会比现在好。理财不只是炒股票那么简单，而是要科学全面的配置你的资产。由于各种资产往往具有完全不同的属性，历史统计也表明，在相同的市场条件下，它们并不总是在同一时间或同一方向做出反应。当一些资产的价值下降时，其他资产就会升值。因此，战略性地将投资分散到不同收益模式的资产中，可以部分或完全弥补部分资产上的损失，从而降低整个投资组合的波动性，稳定投资组合的收益。无论经济金融环境如何，资产配置都会将我们的投资分散在几类资产上，有些资产总是表现良好，从而使我们的财富稳步增长。资产配置中的多样化投资给风险和回报之间的互惠原则带来了重要的变化。分散投资的一个重要优势是可以在不降低收益的情况下降低风险。这也意味着我们可以通过分散投资来提高风险回报率。我们可以举一个理想化的例子。假设航空运输业的长期平均投资回报率为8%。投资原油行业的长期平均收益率也是8%。假设航空运输业与原油行业的相关性为负1，简而言之，航空运输业赚钱的那一年，原油行业亏损。原油行业赚钱的那一年，航空运输业亏损，赚的钱和亏的一样。如果我们建立一个投资组合，50%的资本投资于航空运输业，50%的资本投资于原油行业，我们可以获得稳定的收益，长期回报率为8%，没有波动。这是一个理想化的例子。现实生活中，我们很难找到两个完全负相关的行业。但是我们还是可以找到相关性低的投资，通过分散投资来降低风险。个人观点，仅供参考。不构成投资建议。