差价交易中的套利交易类型

示例:

跨期套利:5月和10月的螺纹钢期货是同一品种不同月份的期货合约，价差应该在一个小区内波动，波动幅度在200元到400元之间。超过400元的话，以后价差会逼近400元。你可以做这个期货产品的价差缩小交易，通过买入波动小的合约，卖出波动大的合约来获利。如果价差低于200元以内，可以做价差拉大的交易，卖出波动较小的合约，买入波动较大的合约，获利。

现货套利:股指期货3月合约与现货沪深300股价指数3月走势应该高度一致。如果短期股指期货由于多空资金不平衡而偏离现货，可以利用交割日期到来时价格会一致的原理来做差价，可以获得这种偏离的利润。操作方法:如果股指期货偏向大于现货指数，买入沪深300ETF，卖出股指期货；如果股指期货偏差小于现货指数，卖出沪深300ETF，买入股指期货。当两者价格趋于一致时，同时卖出，两者平仓，获得利润。

点差交易虽然也叫套利交易，但其本质是投机，因为它是在押注点差会缩小还是扩大，具有很大的不确定性。比如豆粕5月合约价大于9月，但在水产养殖需求高的5月会涨得更高；但由于9月份新大豆上市，豆粕产量会更大，会跌得更厉害。豆粕是蛋白粉，也会受到菜粕等蛋白粉的影响，不能单纯做价差交易。

综上所述:点差交易仍然不是一种低风险、容易掌握的交易方式。