什么是期权定价？

期权定价模型(OPM)——由Blake和Scholes于20世纪70年代提出。该模型认为，只有股票价格的现值与未来预测相关；变量的过去历史和演变与未来预测无关。模型表明，期权价格的决定是非常复杂的，合约期限、当前股票价格、无风险资产的利率水平和交割价格都会影响期权价格。

定价方法:

(1)布莱克-斯科尔斯公式

(2)二项式定价法

(3)风险中性定价方法

(4)鞅定价法等。

历史:

期权定价是所有金融应用领域中最复杂的数学问题之一。第一个完整的期权定价模型是由费希尔·布莱克和迈伦·斯克尔斯建立的，并于1973年公之于众。B-S期权定价模型几乎是在芝加哥期权交易所正式上市标准化期权合约的同时公布的。很快，德州仪器公司推出了一款计算器，带有一个基于这种模型计算期权价值的程序。从事期权交易的经纪人大多持有各公司生产的这种计算机，并使用根据这种模型开发的程序对交易进行评估。这项工作对金融创新和各种新兴金融产品的出现起到了重要的推动作用。

1979年，Cox、Ross和Rubinstein在他们的论文《期权定价》中提出了二项式模型:一种简化的方法，建立了期权定价的数值方法，解决了美式期权定价的问题。

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