基金卡马比是什么意思？

你在选择基金的时候，可能会遇到一个纠结的问题。比如基金A过去一年收益30%，最高提现8%。过去一年，基金B的收益率为26%，最高提现6%。那么，如果两只基金的投资风格差不多，哪只更划算呢？基金卡马比是什么意思？

基金卡马比是什么意思？

诺安低碳经济股票A(001208)

基金经理蔡玉斌自2009年6月22日开始管理，收益率31.56%，最大退出5.43%，库马尔比率5.81。2023Q3第三季度前十大股票分别是万科A、中国太保、新和成、长生轴承、中国建筑、杰瑞股份、保利发展、大华股份、科伦药业、中国电信，分布在地产、金融、机械设备、计算机、医药、生物。

工银物流行业股票(001718)

该产品于2006年3月1日成立，由基金经理张玉帆负责管理。近一年收益率35.86%，最大提现7.20%，卡马比4.98。2023Q3，前十大重仓股分别是:大云、当代安培科技股份有限公司、华策导航、顺丰控股、法拉电子、恩杰、冯春电力、斯达半导体、福耀玻璃、AVIC光电，分布在电力设备、交通运输、国防、电子、汽车等行业。

前海开源公用事业股票(005669)

基金经理崔自2000年7月20日开始管理，近一年收益率1，31.37%，最大退出26.79%，卡马比为4.90。2023Q3三季度前十大股票分别是:华润电力、亿纬锂能、比亚迪、华能国际、法拉电子、中国电力、当代安普科技股份有限公司、中广核新能源(H)、中科电气、新天绿能(H)，集中在电力设备、公用事业、电子等行业。

宝盈国家安全策略沪港深股票A(001877)

基金经理陈金伟从20年(165438+10月21)开始管理，收益率67.26%，最大退出14.34%，库马尔比4.69。2023Q3第三季度前十名股票分别是:紫光国威、铂新材料、欧通股份、东方洪升、天正电气、钟健科技、工程机械、合泰股份、科力传感、华融股份，分布在电力设备、有色金属、机械设备、国防军工、电子等行业。

高Kama比率的混合基金

近一年Kama比率排名前10的混合型基金分别是:广发多元、交银趋势混合、大成国企改革、宝盈优势行业、安信新发优选混合、中欧价值智能精选回报、华安文体健康主题、大成新产业、华夏产业繁荣、卜式厚泽回报。

广发多因子混合(002943)

基金经理唐和杨冬从65438+2008年6月25日开始管理，收益率89.33%，最大退出9.40%，库马尔比为9.50。2023Q3季度前十大重仓股分别是:恒生电子、华侨城A、海通证券、国泰君安、华泰证券、同花顺、星期六、中信证券、金河实业、潞安环能，分布在房地产、计算机、券商、化工等行业。

交银趋势混合A(519702)

基金经理杨金金从2000年5月6日开始管理，收益率80.81%，最大退出8.81%，库马尔比率9.17。2023Q3季度前十名股票分别是:泰华新材、明泰铝业、国机精工、焦点科技、冯润股份、嘉实科技、钟兵红箭、新博股份、晶科科技、五洲新年，分布在纺织服装、机械设备、有色金属、化工、国防军工等行业。

大成国企改革灵活配置组合(002258)

本基金经理韩闯，2023年6月65438+10月13日至今管理。近一年收益率98.48%，最大提现11.16%，库马尔比8.82。2023Q3季度前十大重仓股分别是:赛轮轮胎、广汇能源、明泰铝业、鲁阳节能、兴发集团、中国石油、东方电气、杰瑞股份、山东何达、东方财富，分布在汽车、石化、建材、电力设备、机械设备等行业。

宝盈优势产业混合A(001487)

基金经理肖骁、陈金伟自2007年6月7日开始管理，收益率65，438+0，065，438+0.30%，最大退出65，438+0，654，38+0.59%，库马尔比率8.74。2023Q3季度涨幅前10的股票是:伊瑞科技、东方洪升、赫尔泰、欧路通、共东医疗、杰尼能源、铂新材料、工程机械、天正电气、科力传感，分布在医药生物、石油石化、电子、电力设备、有色金属等行业。

夏普比率和库马尔比率是什么？

1，锐比

在资本市场中，夏普比率是最重要的基金评价指标，它反映了风险调整后的收益率。它最早是由诺贝尔奖获得者威廉·夏普在1966年提出的。

通常夏普比率可以简单定义为:(年化收益-无风险收益)/年化波动率。它所展示的是:一只基金每单位风险能获得多少超额收益。

换句话说，夏普比率是衡量投资“性价比”的指标。

一般来说，夏普比率大于1，意味着投资组合的收益率高于波动风险；如果小于1，说明投资组合波动的风险大于收益率。用夏普比率比较基金时，数值一般为正，越大越好。

但需要注意的是，在使用夏普比率时，一定要与同类型基金的摘要进行比较，否则没有意义。此外，这是对基金历史业绩的一种衡量，并不意味着将来一定会有同样的业绩。

2.卡马比率

夏普比率的兄弟-卡马比率。也是基金评价的重要指标。

从形式上看，卡马比率与夏普比率非常相似。分母衡量投资组合的波动，分子衡量投资组合的回报。

与夏普比率不同，卡马比率的分母是区间最大回撤，代表投资组合向下波动的极限风险，分子选取投资组合的年化收益率，代表投资组合的绝对收益率。Kama比率越高，基金在承担单位提款损失时可获得的收益水平越高。

所以在实际应用中，卡马比更适合债券、固定收益+和量化对冲等绝对收益目标产品。

同时，最大回撤作为分母，更适合投资者追涨厌跌的心理活动。在市场剧烈波动的当下，寻找优质的“固定收益+”基金是投资利器。

什么是库马尔比率？

我们先来看一下库马尔比的公式:

Kama比率=区间年化收益率/区间最大回撤

从公式中可以看出，Kama比率衡量的是基金收益与最大提取额的关系:投资者每单位提取额所能获得的收益水平。Kama比率越高，基金从每单位回撤中可以获得的收益水平越高。因此，卡马比率也被称为“单位回撤收益率”。

比如基金A最近三年的年化收益率是20%，最大提现是-10%。基金b近三年年化收益率50%，最大撤退-40%。通过计算，基金A的Kama比率为2；基金B的Kama比率为1.25。

对于投资者来说，虽然基金B的年化收益更高，但是退出的风险也更大；虽然基金A的年化收益相对较低，但持有期间的退出风险也较小，持有体验会更好。所以，虽然基金B的年化收益率相对优秀，但单位收益水平其实不如基金a。