指数基金的历史地位

指数基金起源于美国，主要在美国发展。世界上第一只指数基金出现在美国1971，是富国银行向机构投资者推出的指数基金产品。当时引起的反对远远多于支持和拥护。70年代末有一些年金基金，包括AT & amp；t)，部分改变了对指数投资的看法。20世纪80年代后，美国股市日益繁荣，指数基金逐渐开始吸引部分投资者的目光。直到上世纪90年代以后，指数基金才真正获得了大发展。从1994到1996，指数基金已经成功三年了。在1994期间，标准普尔500指数上涨了1.3%，超过了市场上78%股票型基金的表现。从65438点到0995点，标准普尔500指数实现了37%的增长率，超过了市场上85%股票型基金的表现。从65438点到0996点，标准普尔500指数上涨了23%，再次超越了市场上75%股票型基金的表现。三年加起来，市场上91%的股票型基金的收益增长率低于标准普尔500指数的增长率。指数基金的概念已经开始在投资者心中树立良好的形象，也受到了基金业的广泛关注，指数化投资策略的优势开始明显显现。

据统计，美国机构投资者持有的指数基金资产在1980年为100亿美元，到1996年末，这些指数基金资产的总额已经达到100亿美元。个人投资者持有的指数基金资产也从1990的40亿美元增加到580亿美元。

经过20多年的快速发展，美国指数基金已经发展成为基金业中一个规模庞大、内容丰富的分支。目前美国最成功的指数基金经理是Vanguard和DFA(Dimensional Fund Advisors)。先锋管理的指数基金已经超过654.38+0，000亿美元，旗下先锋标准普尔500指数基金(Vanguard S & amp；P 500指数基金)以690亿的规模在全球基金排名1997中排名第二。美国的基金管理公司，包括富达、美林、DUEYFUS等著名的基金管理公司，基本上都是管理一只或多只指数基金。