MSCI指数调整将于9月1日生效。MSCI中国指数将新增7只a股。
MSCI指数的调整一直为市场所关注，其成份股的变化意味着未来将有一批被动型基金调整仓位。具体来看，MSCI中国指数新增7只a股标的:同仁堂、招商轮船、品能科技、盐湖股份、天齐锂业、云天化、藏格矿业。深交所此前发布公告称，天齐锂业因香港市场价格稳定期结束，相应a股上市10个交易日，自8月8日起转入港股上市证券名单，而北上资金也连续4天增持，累计净买入逾6亿港元。至于MSCI中国全股票指数，该指数将包括8只新成份股，并排除2只成份股。按市值计算，最大的三只新股是盐湖股份、派恩科技和应时。此外，MSCI中国a股在岸指数新纳入7只成份股，分别是彭辉能源、丁盛新材、盐湖股份、派恩科技、应时股份、迪尔激光和奥特威；剔除第一创业、蓝帆医疗、中南建设、生物、华北制药等5只成份股。
a股纳入MSCI后，随着主动和被动资本流入a股市场，有望加速a股国际化进程。根据国源证券的分析，MSCI中国a股指数仅包括互联互通机制下的股票，这是海外资金投资a股的重点目标。MSCI指数调整可分为周期性调整和临时性调整。周期性调整发生在每年的2月、5月、8月、165438+10月，半年内调整幅度较大，每次周期性指数调整都会给成份股带来显著的仓位调整。
根据CICC的理论，资本向上流动。根据指数调整的历史经验，被动型基金为了尽可能减少指数的跟踪误差，通常会在调整正式实施日之前的最后一天，也就是8月31日进行调仓，因此往往会看到权重变动较大的股票的交易出现异常放大，尤其是在尾盘。建议关注一些流动性差的股票的潜在影响。但需要注意的是，虽然被动型基金在调整正式实施日必须根据权重的变化进行调整，但这期间股价的实际变化可能与权重调整的方向并不一致，反而会更多地受到提前套利资金与被动型基金实力对比的影响。
据机构人士透露，自2018年MSCI将a股纳入全球旗舰指数以来，中国在MSCI新兴市场指数中的市场权重一直在增加。近年来，面对复杂的市场环境，包括MSCI在内的外资机构对中国市场的关注度越来越高，对中国股市的优质核心标的也十分青睐。
Wind数据显示，今年以来近三个月北上资金累计买入超842亿元，历史累计净买入近1.7万亿元，持股市值超2.3万亿元。其中，北上资金8月0日买入逾654.38+065.438+032亿元，创下近三个月来的新高。同时，随着2022年上市公司半年报的披露，QFII的调仓趋势也逐渐浮出水面。Wind数据显示，截至记者发稿，二季度增持27只股票，新持有51只股票。QFII出现在50多家上市公司的前十大流通股东名单中。其中，市值最高的医药公司信立泰持股市值为654.38+0.636亿元，中信里昂资产管理有限公司和安妮特合伙人有限公司分别持有5230.08万股和593.44万股；爱旭股份和中网软件也在QFII持仓前列，持股市值分别为1.279亿元和11.31亿元；持有田慧新材的QFII中，摩根士丹利二季度增持165438+万股，仍为公司第一大流通股东，高盛集团成为第十大流通股东。
MSCI董事总经理兼亚太研究部主管魏震表示，根据以往的经验，外资对中国资本市场的了解是一个不断增加的过程，很多外资都是刚刚开始接触中国的投资领域。目前，中国市场正逐步走向成熟和制度化。近四年来，外资股年均增速接近50%，占a股流通市值的比重持续增长。此外，MSCI通过互联互通渠道纳入a股以来，逐渐形成了境外投资者主要通过互联互通渠道投资a股的生态。