期权术语百科全书
指约定期权购买者可以在未来特定时间行使某项标的资产的权利的合同，是有价且有期限的合同。
现货比特币交易所交易基金
即交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，是指跟踪标的指数变化，在证券交易所上市交易的基金。在美国和其他国家，ETF可以作为期权的基础证券。
基础证券
又称合同标的物，是指期权合同中约定的双方买卖的资产，是期权对应的标的资产。个股期权对应的标的证券就是对应的股票或ETF。
职工优先认股权
指交易所制定的标准化合约，约定合约买方有权在约定的时间、以约定的价格买卖约定的合约标的(股票或ETF)。
现场选项
指在交易所上市的标准化期权合约，有固定的合约体系，在二级市场交易。
柜台期权
指交易双方达成的非标准化期权合约，不在交易所上市，由不同做市商提供的场外报价达成。
版税
指期权合约的市场价格，期权的权利人为了获得期权合约赋予的权利而向期权义务人支付的权利费。
保证金
指期权义务人即卖方在期权交易中按照规则必须支付的金额。维护押金按日计算。
合同单位
又称合约乘数，即期权合约规定合约持有人有权买入或卖出标的资产。例如，50ETF期权的合约单位为每份10000份50ETF份额。
合同到期日期
指期权合同有效期届满的日期，也是期权权利可以行使权利的最后日期。在此日期之后，期权失效。成熟度与看涨期权和看跌期权的价值正相关。
行使价格
指根据期权合同的规定，适用于期权权利方行使的合同标的物的交易价格。
执行价格距离
指基于同一合约标的的期权合约的两个相邻行权价格之间的差额。
振幅
是指衡量价格波动程度的一个指标，通常用同一对象市场价格波动的最高点与最低点之差来表示。
身体传递-锻炼
是指期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入合约标的，义务方赚取现金卖出合约标的；或者看跌期权权利人卖出合同标的现金，债务人买入合同标的并支付现金。
期权类型，也叫期权类型。
1.按照权利人的方向分为:看涨期权和看跌期权。
2.根据期权买方可以行权的时间:欧式期权和美式期权。
3.根据期权合约的行权价格与标的证券市场价格的关系，分为实值、平值和虚值。
看涨期权
一种合同，期权的权利持有人有权在约定的时间以约定的价格从债务人处购买约定数量的基础证券。
看跌期权
它是指期权的权利持有人有权在约定的时间以约定的价格向期权义务人出售约定数量的标的证券的合同。
期货期权
期权持有者只能在到期日行权的期权合同。50ETF期权(如电影票等。)是欧式期权。
美式期权
指期权持有人可以在期权购买日至到期日之间的任何时间行使的期权合约。(如兑换券等。)
平坦值
指期权的行权价格等于(最接近)合约标的市场价格的状态。
实际价值
指买入期权的行权价格低于合约标的市场价格，或者卖出期权的行权价格高于合约标的市场价格的状态。
实物看跌期权
行使价格高于合约标的市场价格的看跌期权。
真实看涨期权
指行权价格低于合约标的市场价格的看涨期权。
有效值
指买入期权的行权价格高于合约标的市场价格，或者卖出期权的行权价格低于合约标的市场价格的状态。
虚拟看跌期权
行使价格低于合同目标市场价格的看跌期权。
虚拟认购期权
指行权价格高于合约标的市场价格的看涨期权。
平价合约是指合约的执行价格最接近目标价格的合约。
然后，以公允价值合约为标准:
期权合约的溢价比公允价值合约，即真实价值合约要贵。
如果期权合约的溢价比平价合约便宜，那就是虚拟合约。
期权平价关系
指行权价格和到期日相同的看涨期权和看跌期权价格之间的基本关系。
期权价值
它包括两部分:一是内在价值，二是时间价值。
时代潮流
指在期权剩余有效期内，合同标的价格变动有利于期权权利人的可能性。时间价值和内在价值* * *共同构成期权的总价值。
内在价值
这意味着期权的价值只有在立即行使时才能为正或为零。内在价值和时间价值共同构成期权的总价值。
波动性
指衡量股票价格剧烈变动的指标，通常用百分比表示。股票价格的波动性与看涨期权和看跌期权的价值正相关。
历史波动
指合同标的在过去一段时间内市场价格的历史数据所反映的过去一段时间内投资回报率的波动性。
隐含波动率
它是指投资者在交易期权时对未来波动率的认识，这种认识已经反映在期权的定价过程中。
未来波动性
是指对期权有效期内投资回报率的波动程度的度量，无法事先精确计算，只能通过各种方法进行估计。
预期波动性
指用统计推断方法预测实际波动率得到的结果，可用于期权定价模型，确定期权的理论价值。
平均转效点
指期权投资者实现零投资收益时标的证券的价格。
有限损失
意味着期权买方(权利人)的损失是有限的，即买方需要支付特许权使用费，但损失最大的是特许权使用费。
非线性投资收益
它意味着期权投资者的收益和损失之间的关系是不对称的，收益、损失和特许权使用费之间的关系不是线性或简单的倍数关系。
买入和开仓(权利持有人)
指买入看涨期权或看跌期权。如果投资者作为权利方已持仓或未持仓，购买完成后权利方持仓将增加；否则，先对冲债务人持有的头寸，再增加债权人的头寸。
卖出并平仓
指卖出看涨期权或看跌期权，投资者只有以权利持有人的身份持仓才能卖出和平仓，卖出的合约数量不得超过持仓数量。
卖出和开仓头寸(债务人)
指卖出看涨期权或看跌期权。投资者作为义务人已持仓或未持仓的，卖出后义务人持仓将增加。否则，先对冲债权人的头寸，再增加债务人的头寸。
买入和平仓
指投资者作为义务人持有的头寸(不包括已覆盖的未平仓)，买入期权，成为义务人或减少义务人的头寸。
布莱克-斯科尔斯模型
B-S模型，又称B-S模型，是BLACK和SCHOLES两位经济学家在1973年提出的欧式期权定价公式，为衍生金融工具的合理定价奠定了基础。他获得了诺贝尔经济学奖。
二项式期权定价模型
指1979中提出的离散时间期权定价的简化模型，主要用于计算美式期权的价值。
选项组合
是指将到期日、数量、行权价格、期权类型的期权组合起来，形成一种新的金融工具，以规避风险，实现保值增值。
组合策略
是指期权投资者可以根据自己对未来标的证券的预期和各自的风险收益偏好，通过不同的期权、期权与标的证券的组合，形成不同的损益分布特征组合，从而达到投资目的。
开立外汇头寸
是指在拥有足额标的证券的基础上，卖出相应数量的看涨期权合约。
跨骑策略
它是指买入一个行权价和到期日相同的看涨期权和看跌期权。
扼杀策略
指同时买入一个看涨期权和一个看跌期权，两者到期日相同，但行权价格不同。
比率传播策略(比率传播)
指买入一定数量的期权，同时卖出更多期权。买入期权和卖出期权的合约标的和到期日相同，但行权价格不同。
垂直传播策略(垂直传播)
指的是同时买入期权和卖出期权。这两种期权的合约标的相同，到期日相同，但行权价格不同。
捆绑式策略(Strap)
指同时买入两个看涨期权和一个看跌期权，其中看涨期权和看跌期权具有相同的行权价格和到期日。
到期不行使的风险
是指实物期权到期时有内在价值的风险，如果不提出行权，就无法得到期权的内在价值。
蝴蝶扩散策略
指采用牛价差策略和熊价差策略的复合套利策略，包括长蝴蝶价差策略和短蝴蝶价差策略。
多头蝴蝶扩散策略
指买入一个行权价较低的看涨期权和一个行权价较高的看涨期权，卖出两个行权价介于上述两者之间的看涨期权。
短蝴蝶传播策略
指卖出一个行权价较低的看涨期权和一个行权价较高的看涨期权，买入两个行权价介于上述两者之间的看涨期权。
日历跨页策略(日历跨页)
指卖出一个提前到期的看涨期权，买入一个行权价格相同但到期时间较晚的看涨期权。
牛市传播策略
指买入一个期权，卖出一个合约标的物相同、到期日相同、行权价格较高的期权。
牛市看涨期权的价差策略
指买入一个行权价较低的看涨期权，卖出一个行权价较高、品种相同、到期日相同的看涨期权。
看涨看跌期权的价差策略
指买入一个行权价较低的看跌期权，卖出一个行权价较高、品种相同、到期日相同的看跌期权。
熊市价差策略
指在同一个到期日买入一个期权，卖出一个合约标的物相同、行权价格较低的期权。
熊市看涨期权的价差策略
指买入一个行权价较高的看涨期权，卖出一个行权价较低的同品种、同到期日的看涨期权。
熊市中看跌期权的价差策略
指买入行权价较高的看跌期权，卖出行权价较低的同品种、同到期日的看跌期权。
秃鹫战略
是指分别卖出(买入)两个行权价格不同的期权，分别买入(卖出)行权价格较低和较高的期权。
剥离策略(Strip)
指同时买入一个看涨期权和两个看跌期权，其中看涨期权和看跌期权具有相同的行权价格和到期日。
箱式传播策略
指结合牛市价差策略和熊市价差策略的策略。
金融市场
指账户或策略中的特定证券。
仲裁
指为了无风险利润，同时买入和卖出同一合约标的的同类型期权的头寸。
对冲
指一种保守的投资策略，通过一次交易对冲另一个现有头寸的风险来限制投资损失。
反向套利
一种无风险套利，涉及卖出标的合约，卖出一个行权价和到期日相同的看跌期权和买入一个看涨期权，卖出一个对应到期月相同的期货。
转换套利
无风险套利，包括买入基础合约，买入看跌期权，卖出看涨期权。这些期权具有相同的条件，同时买入一份到期日相同的期货合约。
配对看跌期权
指当日买入的股票和相应数量的看跌期权建立套期保值头寸。购买看跌期权，作为保险，既可以避免股票下跌带来的损失，又可以享受股价上涨带来的收益。
投资者分类
指根据投资者的风险承受能力和专业知识，对其交易的权限和规模进行分级管理。
投资者适当性管理
证券公司在向投资者提供产品或者服务时，应当了解投资者并评估其风险承受能力，了解拟向投资者提供的产品或者服务，为投资者提供与其风险承受能力相匹配的产品或者服务。
有限位置
是指限制投资者的持仓数量，规定投资者单方面可以持有一个合约标的物的所有合约持仓(包括备兑持仓)的最高数量。
限制购买
是指个人投资者买入期权、开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例。
增量值
指期权标的股价变化对期权价格的影响程度。
Delta=期权价格变化/期权基础股票价格变化。股票价格与看涨期权价值正相关，与看跌期权价值负相关。
伽马值
指期权标的股票的价格变化对Delta值的影响程度。gamma = delta的变化/期权目标股票价格的变化。
ρ值
指无风险利率变化对期权价格的影响程度。ρ=期权价格变化/无风险利率变化。市场无风险利率与看涨期权价值正相关，与看跌期权负相关。
θ值
指到期时间的变化对期权价值的影响程度。θ=期权价值变化/到期时间变化。成熟度与看涨和看跌期权的价值正相关。
织女星值
指标的证券价格的波动对期权价值的影响程度。Vega=期权价值的变化/波动率的变化。波动性与看涨和看跌期权的价值正相关。
无风险利率
指将资金投资于一个投资对象，在没有任何风险的情况下可以获得的利率。
流动性服务提供商
指根据与交易所达成的安排，在期权交易中为市场提供流动性或提高市场质量的专业交易者。
对冲
指投资者降低另一项投资风险的交易。单个股票期权可以在一些投资实践的战略组合中对冲风险。
有很多头
投资者是期权的净持有者，也就是说，他买入的合约多于卖出的合约。
卖空者
投资者是期权的净债务人，即卖出的合约多于买入的合约。
维护利润
指投资者在保证金账户中保证合同履行的资金，是合同已经占用的保证金。
保证金风险
是指投资者卖出开仓后，被强制平仓的风险。
价值归零的风险
指虚拟期权的价值在接近合约到期日时逐渐归零的风险。
高溢价风险
指期权价格明显高于合理价值时的风险。
强制清算制度
在某些情况下，通知投资人在规定时间内执行清算要求，如果投资人未能在规定期限内完成执行，剩余部分将被强制执行。
无保护选项
又称“裸卖空”，是一种期权空头头寸。如果期权是做空的，投资者(卖方)并不拥有合约的标的股票。在看跌期权的情况下，投资者(卖方)不持有现金购买标的股票。
损益图
它是用来描绘期权到期时标的股票价格、期权价格和损益之间关系的示意图，可以直观地了解标的股票价格和期权内在价值之间的关系。利用盈亏线可以大大提高期权使用者匹配期内策略和投资目标的能力。