中国在国际黄金市场的发展
除了黄金生产力落后，中国贫穷的一个主要原因是鸦片战争以来长期受到西方列强的掠夺，大量金银作为鸦片赔款和战争赔款流出中国，导致中国贵金属和硬通货严重短缺。此后连年内战和日本侵华战争，造成中国金银大量外流，一部分用于购买军械物资，另一部分是达官贵人出逃时携带。
解放战争时期，国民党政府炮制的金圆券事件是典型的黄金外流事件。当时国民党政府因为连年巨额财政赤字，大量发行法币，导致物价飞涨，民不聊生。为了挽救实际上已经崩溃的经济局面，1948，19年8月，国民党政府实行了所谓的货币制度改革和限价政策。其颁布的《金币发行办法》规定，每元金币含0.22217克，发行数量以20亿为限。按照1的汇率，金圆券折合为法定货币300万元。同时规定黄金1等于200元，白银1等于3元，美元1等于4元。国民党政府用强制和欺骗的手段来执行这一法律，命令国统区人民在1948年9月30日之前，将自己所有的金银兑换成金圆券，逾期不交者，强行没收。在不到两个月的时间里，从民间提取了总价值两亿美元的金银和外币。1948，10年初，上海的买潮蔓延到国民党控制区各大城市，物价进一步飙升。165438+10月10国民党政府被迫宣布取消限价政策。65438年6月2日，颁布了《修改金币发行办法》的法令，规定1金币含金量降为0.044434克，相当于公开宣布金币降价4/5，取消了发行金币的限额。之后，金币开始无限期发行。到1949年5月，一共发行了6.7万多亿，金币像法币一样成了废纸。这些用金圆券兑换的金银，以及国民党政府中央银行多年积累的金银储备，在1949年由军舰护送到台湾省。
关于当时国民党运到台湾的黄金总量还有一些争议，但总之在当时是一笔相当可观的财富，造成了新中国成立之初所面临的黄金贫乏局面。此时中国政府只能从新生产的黄金中增加储备，几乎没有历史积累。建国后很长一段时间，中国一直严格控制黄金发行。黄金开采企业必须将其生产的黄金出售给中国人民银行，然后由中国人民银行将黄金分配给黄金使用者。当时，新生产的黄金主要用于紧急国际支付和国家储备。
所以新中国成立后，国内黄金市场一直处于封闭状态，黄金的市场流动需要申请和配额。1950年4月，中国人民银行制定发布《金银管理办法》(草案)，冻结民间金银交易，明确规定国内金银交易由中国人民银行管理。
1983年6月5日，国务院发布《中华人民共和国金银管理条例》，规定国家对金银实行统一管理、统一收购、统一分配的政策；中华人民共和国政府机关、武装力量、团体、学校、国有企业、事业单位和城乡集体经济组织的一切金银收支，均纳入国家金银收支计划；境内机构持有的一切金银，除经中国人民银行许可留用的原料、设备、器皿和纪念品外，必须交售给中国人民银行，不得自行处理或占有；在中华人民共和国境内，任何单位和个人不得以固定价格使用金银，禁止私自买卖金银或者借贷、抵押金银。
我们可以清楚地看到，从1949开始的三四十年间，整个中国社会出现了一个黄金断层，影响了两代人。在此期间，中国人民几乎与黄金绝缘，只是单纯地知道黄金很值钱，黄金很值钱，却无法接触黄金，更谈不上认识和了解黄金，对黄金的重要作用和金融属性知之甚少。这个黄金断层实际上导致了整个社会对黄金的普遍不了解和冷漠。可以说，中国大部分投资者都需要在黄金投资的概念和相关知识上补课，中国也需要一个重新唤醒人们对黄金真正认识的过程。这个过程对市场中的所有参与者来说既是挑战也是机遇。
中国黄金市场发展大事记
1950年4月，中国人民银行制定发布《金银管理办法》(草案)，冻结民间金银交易，明确规定国内金银交易由中国人民银行管理。
1983年6月5日，国务院发布《中华人民共和国金银管理条例》，规定国家对金银实行统一管理、统一收购、统一分配的政策。
1999 12 10，中国首次向公众公开销售1.5吨千年金条。
1999 65438+2月28日，白银统购统销取消，上海华通有色金属现货中心批发市场成为全国唯一的白银现货交易市场。白银的放开被视为黄金市场开放的预演。
2000年8月，上海老凤祥型材礼品公司经中国人民银行上海分行批准，开始经营旧金饰收藏兑换业务，成为全国首家试点黄金自由兑换业务的商业企业。
2000年6月5438日至10月，国务院发展研究中心课题组发表了关于黄金市场开放的研究报告。同年，中国政府将黄金交易市场的建设列入国民经济和社会发展第十个五年计划(2001至2005年)。
2001 1，上海公开发行新世纪平安吉祥金牌，中国金币总公司承诺在政策允许的条件下，在适当的时候回购。买家可自主买卖或选择在指定商户或商业银行网点变现。
2001年4月，中国人民银行行长戴相龙宣布取消黄金统购统配的计划管理体制，在上海成立黄金交易所。
2001 6月11日，央行正式启动黄金价格周报价制度，根据国际市场价格变化调整国内黄金价格。
2001 11 28，上海黄金交易所模拟操作。
2002年6月5438+10月65438+7月，上海黄金交易所试营业中，金钟黄金有限公司与北京菜市口百货大楼以每克83.5元的价格交易了3公斤二号金。
2002年6月30日，10，上海黄金交易所正式开业，中国黄金市场全面开放。
2003年4月，中国人民银行取消了黄金生产、加工、流通的审批制，改为工商注册登记制，标志着黄金商品市场的全面开放。
2003年6月165438+10月18日，中国银行黄金宝在上海试点，拉开了商业银行参与黄金市场的序幕。
2004年6月，上海黄金交易所推出了面向普通投资者的小额金条业务。
2005年7月18日，中国工商银行与上海黄金交易所联合推出个人实物黄金投资业务。
2006年6月5438+2月，中国银行面向个人投资者推出黄金期权业务期金宝和两金宝。
2006年2月25日，上海黄金交易所正式推出面向个人投资者的AU100g实物黄金投资产品。
2007年9月，经国务院同意，中国证监会在《关于同意上海期货交易所黄金期货合约上市的批复》(期货字[2007]158号)中批准上海期货交易所黄金期货上市。中国黄金产量和消费量位居世界前列。
中国古代黄金主要产于黄河下游及其邻近地区，长江流域也有一些金矿区。在这一时期，生产黄金的主要方法是采摘和提取天然黄金，黄金的主要加工方法是锤打。到了商朝和西周，已经有了熔化和铸造技术，例如在刘家合出土的那些。随着科学技术的发展，中国古代和现代都发展了重力采金和岩金开采。还有一些新的找矿方法:了解矿物的共生关系，从一个矿脉中寻找其他矿脉；根据光泽寻找矿物等。《史记·天官书》中记载，金宝之上有光，一定要注意。到了汉代，黄金冶炼技术已经有了很大的进步。Xi安上林苑出土的马蹄金和林芝金含金量高达97%，而北京怀柔出土的马蹄金纯度为99.3%。
中国有丰富的黄金资源。总储量超过4000吨，居世界第七位。金矿在中国分布广泛。除上海和香港特别行政区外，各省、市、自治区均有金矿产出。就省份而言，山东的独立金矿最多，江西的伴生金矿最多。黑龙江、河南、湖北、陕西、四川等省也有丰富的黄金资源。
中国最著名的金矿是胶东金矿，其中90%以上集中在招远-莱州地区，玲珑金矿是最重要的矿区。该矿区有悠久的采矿历史。建国以来，现代采矿技术不断引进并逐步发展，黄金产量一度居世界第五位。同样属于这种类型的还有河北省迁西县金厂峪金矿和豫西小秦岭金矿。中国第二大金矿类型是沉积岩型，即所谓卡林型或微细浸染型。这类矿石虽然品位低，金颗粒细而分散，但规模大，在先进的采选技术条件下能获得较高的产量。中国卡林型金矿主要分布在云南、广西、贵州和四川、陕西、甘肃地区。
如今，中国不仅成为世界黄金生产大国——2006年黄金产量达到240.08吨；同时也是消费大国，2006年消费269.3吨，占世界黄金消费总量的9.23%。据中国黄金总公司下属的国际贸易公司预测，2007年中国可能超过美国成为世界第二大黄金生产国，届时中国将是世界第三大黄金生产国。
中国国内黄金需求一直以珠宝消费需求为主。中国市场每年销售的黄金大部分是黄金饰品，工业、医疗、科研等行业在消费需求中所占比例较小。金融投资黄金的需求刚刚起步，但是增长很快。由于各种历史和金融体制原因，中国大陆人均只有不到4克黄金；黄金年人均消费只有0.2克，消费集中在金饰上，与香港、台湾和西方国家的水平相差甚远(阿联酋人均消费黄金最多，达到30克)，也与印度人均1克左右的水平相差甚远。据预测，未来几年中国的黄金消费量将增加到500吨，这将对国际黄金市场的价格产生巨大影响。中国国内黄金库存总量约为5000吨，包括央行的黄金储备和私人拥有的黄金产品。截至2007年9月，中国人民银行持有的黄金储备仍为654.38+0929万盎司，即600吨，长期没有变化。2007年9月，中国人民银行公布的外汇储备余额为654.38+043.36.438+065.438+0亿美元。按照国际市场价格800美元/盎司计算，600吨黄金的价值约为6543.8美元+054亿。黄金储备约占外汇储备的1.07%。
随着世界经济和科技的快速发展，各国在世界上的地位、实力和作用也在发生变化。黄金的市场需求和价格变化之所以能引起世界范围的关注，是因为黄金的地位和对相关方的影响仍然重要。根据世界黄金协会提供的数据，黄金仍然是国家战略储备的主体。
说到这里，有些投资者可能会问:为什么很多欧洲央行卖出这么多黄金，以至于从1999开始，都要签订黄金销售协议来限制自己的卖出活动？其实我们看到的只是表面现象。华盛顿协议签署国的中央银行总共拥有近2万吨黄金储备。每年卖几百吨，只会对市场产生短期影响。与此同时，世界每年的矿产黄金至少超过2500吨，其中相当一部分作为投资或作为储备进入各国的金库。因此，欧洲主要央行一年内抛售数百吨黄金并不意味着黄金的战略储备地位降低，而只是反映了部分国家储备多元化调整过程中黄金的弹性。
需要指出的是，有些国家实行藏金于民的政策，官方的黄金储备并不高。比如印度官方黄金储备只有357.7吨，仅占总储备的3.4%。但据相关数据显示，印度民间黄金储备至少为654.38+00000吨，民间白银储备至少为654.38+065.438+00000吨。印度是全球最大的黄金消费市场。此外，90年代亚洲金融危机期间，泰国、韩国等国民众纷纷祭出本国黄金，帮助本国渡过金融危机，为民保管黄金的优势在此时体现得淋漓尽致。
中国的黄金市场正处于起步阶段。
纵观中国黄金市场现状，不仅国家缺乏长期的黄金储备计划，普通民众的黄金投资意识也相对薄弱。但目前国内民众投资黄金的意识正在觉醒，中国黄金市场逐步开放后将对全球黄金市场格局产生深远影响。中国黄金市场改革始于1993，当时国务院63号函确立了黄金市场化方向。2001年4月，时任中国人民银行行长戴相龙宣布取消黄金统购统配的计划管理体制，在上海成立黄金交易所。2002年6月5438+10月上海黄金交易所开业，标志着中国黄金行业市场化的开始。据初步统计，上海黄金交易所单位黄金年产量约占全国的75%。黄金使用量占全国80%；冶炼产能占全国90%，体现了黄金市场化趋势的推进。
中国人民银行现任行长周小川2004年9月在伦敦金银市场协会(LBMA)年会上表示，中国黄金市场要逐步实现三个转变:从商品交易到金融交易，从现货交易到期货交易，从国内市场到国际市场。这段话概括了中国黄金市场的现状和特点——以实物现货为主，市场封闭；同时也引导了其未来的发展趋势——以黄金金融衍生品为主要交易方式的国际黄金市场。
今天的黄金市场可以分为商品市场和金融市场。商品实物黄金的交易量不到总交易量的3%，90%以上的市场份额是黄金金融衍生品。换句话说，黄金的金融衍生品交易是市场的主流，中国的黄金市场还处于主要交易实物的阶段。以上海黄金交易所为例。作为国内唯一的黄金交易所，2005年，其年黄金交易量突破900吨，交易金额首次突破6543.8+0000亿元。但与全球最大的黄金市场伦敦黄金市场相比，上海黄金交易所的交易量不足1%。此外，中国黄金市场是一个相对封闭的市场，黄金交易所的外资进入受到严格的审批制度。目前中外合资* *客户1家，外商独资、中外合资客户12家。2005年，这类* * *与客户的黄金交易量为9427公斤，仅占交易所总交易量的1.04%。缺乏国际金融机构的参与，导致国内黄金市场价格没有完全与国际市场接轨，有时甚至出现明显偏差。
2007年9月，经国务院同意，中国证监会批准上海期货交易所黄金期货上市。在黄金期货的基础上，将逐步推出包括期权、远期、黄金ETF等近年来异常火热的一系列衍生产品，甚至更多的创新产品，进一步增加中国黄金市场的深度和广度。在我国开展黄金期货交易意义重大:一是有利于广大企业和投资者利用黄金期货发现价格和套期保值，提高风险管理水平，增强国际竞争力；二是有利于进一步完善黄金市场体系和价格形成机制，形成现货市场、远期交易市场和期货市场相互促进、共同发展的局面；三是有利于打击变相黄金期货交易，维护投资者合法利益。
我们相信，经过十几二十年的发展，中国黄金市场将逐渐成为国际黄金市场的主导。首先是黄金期货、期权、黄金存折、纸黄金、黄金EFT、黄金远期等产品不断推出并逐步完善。其次，市场参与者的广泛参与。黄金市场作为一个投资金融市场，不仅吸引了大量国内机构和个人的加入，也敞开大门让国际大银行、大金商共同参与，从而逐步与国际其他黄金市场接轨。