光大银行的股票还会继续跌，怎么才能实时了解光大银行的最新动态！
以几大行(比如工行、中行、建行)为例。它们上市四年多了，四年来股价依然处于低位。难道说这些银行这四年没有业绩增长吗？所以他们的价格要等到蓝筹行情爆发才能实现，否则继续躺着。
我举个简单的例子:中国银行上市后从3.22低点冲到7.58元，但从6124暴跌到1664后又跌到2.82元。所以，其现价为3.19元，与1664处的价格相差0.37元(即65438对应的股指只有1882点，但当前市场的实际点位约为2745点，也就是说落后约863点(即落后当前市场31.44%)。换句话说，就是超卖，低估！
所以银行板块值得长期持有，收益会更好。
至于光大银行，我引用一些分析，供大家参考。(65438+2月当月无券商分析报告)
股票名称:中国光大银行(601818)
报告标题:光大银行:综合实力提升能否支撑高估值？2010-11-17 10:25:05
光大银行在提高综合实力方面取得了显著进展，包括摆脱了历史不良贷款负担，加强了信用风险管理，并在理财产品销售和债券承销方面建立了强大的市场地位。
在我们看来，这使该行提高了核心实力(仍弱于同行，如客户基础薄弱、净息差低、分支机构效率低等)。但我们认为光大银行的高估值已经体现了这方面的潜力，因此我们首次对该行的评级为中性。
研究员:冉旭，马宁所属机构:高盛高华证券有限责任公司
报告标题:中国光大银行:2065438+2010-11-0508:18:58。
中国光大银行165438+10月2日在北京召开第三季度分析师交流会。董事会秘书路宏，计划财务部、风险控制部、同业业务部、中小企业部领导参加了交流会。
管理层对前三季度业绩的评价
资产规模快速增长，资产负债结构改善，票据占比降低。中小企业贷款增长较快，活期存款占比提高，中间业务保持较快增长，成本和风险管理控制在合理范围，网点建设增长较快。前三季度新增网点95家，合计578家，风险管控能力继续保持优势。
光大的发展目标和战略
中国光大银行的发展愿景是成为具有较强综合竞争力的全国性股份制商业银行。量化目标是适度加速发展，三年净利润翻番，四年资产规模翻番。强调均衡、内涵式发展，目标分别实现公司业务、零售业务、中小企业业务1/3。
关于净息差
历史上由于资本不足，风险偏好低，议价能力不强，息差低。目前正处于比较快速的提升过程中，与同行相比还有差距。净息差上半年为2.12%，二季度为2.14%，三季度为2.15%，均有所放缓，主要是高收益贷款增速放缓。
提高净息差的措施包括(1)优化资产负债结构，(2)提高客户综合贡献，(3)中期提升小业务占比。
关于客户群
客户基础还是比较薄弱的。在以往资本不足的情况下，优先选择风险较低的客户。这些客户往往是最有竞争力的客户。对于银行来说，他们通常有资产业务，但没有债务业务和衍生业务。这对中国光大的盈利能力、客户数量的增长和客户忠诚度都有很大的影响。在这种情况下，光大提出内涵式发展，定位于中高端市场，以模式管理为以客户为中心的立足点，提升客户忠诚度和盈利能力。
关于信贷需求
发展仍然是主题，信贷需求没有明显减弱，地方建设需求也没有明显减弱。自2009年下半年以来，光大主要投资于地方融资平台之外的实体经济。
研究员:张镭，张中阳所属机构:中国殷鉴投资证券有限责任公司
报告标题:中国光大银行:业绩超预期2010-11-04 14:45:31
2010前三季度业绩超预期。光大银行2010前三季度实现归属于母公司股东的净利润10058亿元，同比增长71.3%。其中，第三季度归属于母公司股东的净利润为32.24亿元。光大银行业绩超预期的主要原因是息差大幅反弹，资产质量改善。
资产负债结构调整提升息差。第三季度单季度利差达到2.34%(2009年利差仅接近2%)。上市前银行贷款收益率低，资产负债结构不合理，导致利差低于其他股份制银行。上市后，该行资产负债结构逐步回归正常，利差上升推动净利息收入同比增长665，438+0%。缺乏详细数据，但我们认为客户结构调整、票据压缩、需求比例上升是息差上升的主要原因(上市前公司贷款80%以上投向大企业，议价能力较弱；日均余额票据贴现利率为17%，活期存款占比明显低于其他股份制银行。
存款快速增长。2010以来，银行存贷比持续下降。三季度末，存贷比为72.6%，比二季度下降2.83个百分点，比年初下降6.5个百分点。三季度单季度存款增速为5.4%，而贷款增速仅为1.4%。
资产质量显著提高。由于历史原因，光大银行的不良贷款率在股份制银行中偏高。三季度银行不良贷款生成率为-0.26%，低于其他上市股份制银行，不良贷款率较二季度下降8bp至0.87%(较年初下降38bp)。同时，拨备覆盖率较二季度末上升27.35个百分点至265.5%(较年初上升765，438+0.4个百分点)。至三季度末，贷款余额中拨备占比2.31%，位于股份制银行前列。审慎拨备降低了未来信贷成本的压力。
盈利预测和估值。我们预测光大银行2065，438+00年净利润增长665，438+0%，对应的2065，438+00年动态PE和PB分别为65，438+04.6倍和2.24倍。光大银行整体资质在股份制银行中处于中间梯队，但估值在股份制银行中并无优势。目前估值高的主要原因是流通市值小。我们首次给予公司中性-A投资评级，三个月目标价5.01元。
研究员:杨建海所属机构:安信证券股份有限公司
报告标题:中国光大银行三季报点评10-11-01 17:36:52。
光大银行2065.438+00中期实现净利润654.38+00.06亿元，同比增长70.65.438+0%，整体摊薄EPS 0.25，加权摊薄EPS 0.3，超出市场预期(由于没有中期数据，市场对光大中期业绩不确定，中期净利润按净利润654.38的78%计算业绩超预期主要是因为息差反弹超预期。公司利息净收入221.8亿元，同比61.10%，远高于其他股份制银行利息净收入20%-30%左右的增速。公司有息资产同比仅24.5%，如此高的净利息收入增速主要得益于息差的快速反弹。我们估算10三季度公司年化净息差为2.3%，比2009年公布的1.95%高出35BP，而上市银行上半年年化净息差仅比2009年高出9BP。从数据表现来看，这和华夏差不多，利差绝对低，2010反弹幅度大。
我们将公司净利润预测从2010/2011上调至127.8/15450万，净利润同比增长67.2%和20.8%，2010/20165438。
公司目前股价对应2.2x 10pb/14.0 x 10pe，1.9x 1pb/11.6x 1pe，上市。虽然三季报超预期，但从基本面对比来看，股价相对高估，因此仍给予“持有”评级。
研究员:张颖，陈建刚所属机构:郭进证券有限责任公司
报告标题:中国光大银行:息差上升拨备减少2010-11-0116:59:24。
2010前三季度，光大银行实现营业收入263.9亿元，同比增长46.92%，净利润1006亿元，同比增长71.35%。基本每股收益0.295元，每股净资产1.97元。
三季度末，光大银行客户存款总额为654.38+0024.43亿元，较年初增长26.83%。贷款和垫款总额7356.6亿元，比年初增长13.54%。
存款增速明显快于贷款增速。但与此同时，光大银行前三季度实现利息净收入221.8亿元，比上年同期增长61.10%，主要是光大银行息差上升所致。此外，前三季度，光大银行实现手续费及佣金净收入37.2亿元，同比增长43.77%。
前三季度，光大银行营业支出6543.8+02.98亿元，同比增长29.36%，低于营业收入增幅。其中，业务及管理费用93.4亿元，同比上升43.12%；资产减值损失支出654.38+0.84亿元，同比减少3亿元，同比减少654.38+04.2%。
上半年末，光大银行不良贷款总额641亿元，较年初减少1.72亿元；不良贷款率0.87%，较年初下降0.38个百分点；不良贷款拨备覆盖率为265.49%，比年初提高765，438+0.465，438+0个百分点。三季度末资本充足率为11.94%，比年初提高1.55个百分点；核心资本充足率为8.99%，比年初提高2.15个百分点。资本充足率和核心资本充足率较年初上升的主要原因是a股发行募集资金和当期净利润有效补充了核心资本。
息差上升、成本控制合理、拨备减少是光大银行前三季度业绩上升的主要原因。我们预测光大银行2010-2011的每股收益分别为0.31元和0.39元。以昨日收盘价4.44元计算，动态市盈率分别为14倍和11.4倍。考虑到光大银行流通股本仅为0.31.4倍，
研究员:石磊附属机构:天翔投资咨询有限公司
报告标题:光大银行:净息差快速增长，净利润快速增长2010-11-01 09:38:45。
投资要点:
决定业绩增长的积极因素:净息差快速增长，从2009年的1.98%增长到2.31%；手续费及佣金净收入同比增长43.77%；有效控制成本，成本收入比从年初的39.30%下降到35.39%。
影响业绩增长的负面因素:投资收益减少43.52%，公允价值变动收益减少65，438+089.75%，导致其他非利息收入减少69.72%。
贷款增长明显低于存款增长，存贷比大幅下降。贷款仅较年初增加13.36%，存款增长较快，较年初增长26.83%。贷款占有息资产的比例下降至52.18%，存款占有息负债的比例上升至77.77%，存贷比从2009年末的80.35%大幅下降至71.81%。
净息差快速增长。从2009年的1.98%上升33bp至10前三季度的2.31%，可能是银行间资产收益率和贷款议价能力的提升。三季度推广势头放缓，可能是因为吸收了更多成本较高的结构性存款。
资产质量持续改善，IPO后资本充足率大幅提升。不良贷款保持下降，不良贷款率降至0.87%，拨备覆盖率达到265.49%，拨备率达到2.31%。资本充足率为11.94%，核心资本充足率为8.99%。
光大银行表现出高增速，维持推荐评级。我们预测光大银行10至12的EPS为0.32元、0.42元、0.53元，每股净资产为2.02元、2.39元、2.86元。维持“推荐”投资评级，目标价4...57元。
风险提示:房地产调控政策；监管政策的变化；宏观经济和利率市场化风险。
研究员:张镭，张中阳所属机构:中国殷鉴投资证券有限责任公司
报告标题:光大银行:业绩增长强劲，不可持续2010-10-29 17:23:49
光大银行前三季度实现净利润6543.8+00.06亿，较去年同期大幅增长765.438+0%。按最新股本EPS为0.25元，基本符合预期。其中贷款增速低于预期，手续费收入好于预期。
光大银行贷款余额较年初增加13.6%，低于M2增速。我们预计剔除票据的一般贷款增速应该在20%左右。贷款增速低主要有两个原因。一是今年存款成为银行抢夺的资源，光大银行短期存款成为制约公司规模发展的重要因素；另一方面，在IPO完成之前，光大银行的资本状况较差，这是制约公司规模发展的另一个重要原因。目前，光大银行的核心资本充足率和资本充足率分别为8.99%和11.94%，较IPO前有大幅提升。但我们认为短期内存款板块的影响难以明显改善。
银行业二季度整体存款情况较二季度并无好转。一方面，居民的理财意识随着CPI的上涨而增强，存款正在向理财产品转移。另一方面不断受到“三法一导”的影响。
中国光大银行的利差比我们预期的略好。三季度利差为2.31%，与二季度基本持平，为2.30%。光大银行三季度资产收益率为4.12%，较年中上升4bp。公司整体资本收入排在股份制银行之后，主要是同业资产占比比较大，三季度末占比33%。公司长期贷款占比在股份制银行中最高，但贷款收益率居中，风险收益比不对称。公司三季度资金成本65，438+0.92%，比年中高7bp。
我们判断公司存款成本会继续小幅上升。虽然9月份存款需求更加明显，但加息的影响会逐渐体现出来。另外，存款基础差的银行为了解决流动性问题，可能会营销高息协议存款。我们预计公司的息差相对稳定。
与2009年相比，中国光大银行第三季度的不良贷款率和不良贷款额大幅下降。但在银监会“实有资产”的指引下，企业关注类贷款有增加的可能。我们认为四季度银行业可能面临一定的政策风险，但我们对银行体系的安全性持乐观态度。
我们估计公司2010年净利润为1295亿，2010年PE和PB最新股价分别为13.9X和2.16X。估值不如股份制银行有吸引力，维持评级。
研究员:周军所属机构:华泰联合证券股份有限公司
报告标题:光大银行:净息差回升，资产质量持续改善2010-10-29 15:59:40。
业绩总结:3个季度业绩超预期。2010前三季度，光大银行实现拨备前利润15232亿元，同比增长51.8%；净利润6543.8+00.06亿元，同比增长765.438+0.3%。业绩超预期的主要原因是息差快速反弹，拨备同比偏低。
利好因素:前三季度NIM较2009年全年上升32bp，三季度略有回升。预计三季度NIM反弹的原因是在贷款供应略紧的情况下，票据占比下降，议价能力提高。
存款基数提升:存款余额较年初增长23.8%，增速高于行业平均水平。存款占有息负债的比重从年初的73.6%上升到77.2%。
手续费及佣金净收入同比强劲增长43.8%；不良贷款下降，信贷成本大幅下降:不良贷款下降至0.87%，拨备支出同比下降14.2%，拨备覆盖率提高至265.5%；拨备率2.31%，压力不大。
费用收入比同比下降1个百分点至35.4%。
负面因素:其他非利息收入同比大幅下降。
盈利预测:预测全年净利润增长27%，维持增持评级的同时上调光大盈利预测65，438+00(净息差上升，信用成本下降)，即预测光大2065，438+00和2065，438+065.44年实现净利润65，438+025.03和65，438+067.94亿元每股摊薄净收益分别为0.31和0.42元；每股净资产分别为2.00元和2.33元。
目前光大2010的动态PB和PE分别是2.22和14.4倍；2011.9和1.7倍的动态PB和PE，估值相对较高，维持中性评级。目标价4.6元，对应的PB和PE分别在2011.97。
研究员:吴永刚，王黎雯所属机构:国泰君安证券股份有限公司
报告标题:中国光大银行:成长与小市值溢价2010-10-29 14:34:53
光大银行公告6月5438+0-9月净利润达到101亿，同比增长71.3%，6月5438+0-9月业绩占我们预期的84.8%。鉴于对光大净息差和未来利润增长的乐观看法，我们给出2.27倍的合理市净率，基于11年净资产得出的5.03元目标价，首次给予买入评级。
季度报告要点
光大第三季度实现净利润32亿。第三季度净利润略高于我们预期的主要原因是利息净收入超出预期。同时我们可以看到，公司的不良贷款率下降到了0.87%，拨备/贷款总额比率达到了2.31%。未来供应压力较小。
光大的净息差过去一直低于股份制银行的平均水平，主要原因是贷款收益率低，资金使用效率低。目前情况有所好转。展望未来，预计在明年银行的关注和紧缩的货币政策下，光大的贷款收入将减少与同业的差距，货币市场利率的提高也将有助于光大有息资产收益率的提高。预计净息差将从今年的2.31%升至2.36%。
光大银行在业务创新方面有一定优势，因此在零售业务和中间业务方面相对招行之外的其他股份制银行有相对优势。未来，中间业务有望保持快速增长。
主要风险:网下配售新股165438+10月8日上市，央行非对称加息以及未来存款准备金率大幅上调，定价能力无法提升，占比相对较高的中长期贷款重定价缓慢。
评价
光大银行按照2010的预测值计算的市盈率和市净率分别为14.56倍和2.31倍，高于股份制银行12.6倍和1.9倍的平均水平。我们认为溢价的主要原因是未来良好的增长前景和低流通市值带来的溢价。未来随着部分网下配股的上市，流通市值溢价会有所减弱，但成长溢价依然存在。我们给它目标价5.03，第一次买。
研究员:袁林单位:中银国际证券有限责任公司
报告标题:中国光大银行:息差增幅超预期2010-10-2908:41:14。
经营业绩概述:2010前三季度为10059亿元(EPS0.295)，较上年同期增长71.35%；其中利息净收入增长665，438+0.10%，中间业务收入增长43.77%。截至期末，公司不良贷款余额641亿元，不良率0.87%，覆盖率265.49%，资本充足率10.43%。roa 1.00%、roa 20.96%。
业绩亮点:息差超预期反弹:净息差扩大是公司净利润增长的最主要动力。据我们测算，公司前三季度净息差为2.31%，较2009年增长34BP，增速超出我们预期。此外，上半年由于资本的约束，贷款增速相对缓慢，其在有息资产中的占比由年初的55.54%下降至年末的565，438+0.60%，一定程度上抑制了净息差的扩张。由于资本的限制已经解除，公司贷款将进入快速增长阶段，因此利差仍有反弹空间。
资本得到有效补充:公司通过IPO成功融资265，438+07亿元，有效补充资本。资本充足率和核心资本充足率分别由期初的10.43%和6.87%上升至期末的11.94%和8.99%。
经营思路:没有特别的业务:在传统的存贷款业务上，我们认为光大银行可能会通过跟风逐步缩小与其他股份制银行的差距。但是，我们还没有找到光大银行值得特别关注的特殊业务，这让我们担心其利润增长的可持续性，特别是如果整体货币政策收缩，光大可能缺乏利润的突破。
维持公司中性评级。
风险提示:货币政策导向的变化将对公司业绩产生重大影响。
研究员:程彬彬所属机构:长城证券股份有限公司
报告标题:光大银行:上市释放红利，业绩增长突出2010-10-28 18:38:57。
业绩增长符合预期。公司前三季度实现净利润654.38+00.06亿元，同比增长765.438+0.3%，其中利息净收入2265.438+0.8亿元，同比增长665.438+0.1%，按最新股本摊薄后每股收益0.25元，符合预期。
上市红利凸显，信贷扩张加速。三季度末，贷款较年初增加13.68%，存款较年初增加23.81%。存贷款增速明显高于同业。公司上市提高了资本充足水平，信贷业务快速发展，促进了利息收入的快速增长。
息差大幅提高。10前三季度公司净息差约2.3%(年化)，较2009年全年上升35 bp。我们认为公司通过压缩票据改善贷款结构导致贷款收益率上升是主要原因。
不良贷款率下降，拨备水平大幅提高。9月末，公司不良贷款率为0.87%，较2009年下降0.38%。前三季度信贷成本0.35%(年化)，较2009年下降8 BP，拨备覆盖率大幅提升至265.5%，较年初提升71.4%。未来拨备压力的减轻将继续释放业绩。
有了充足的资本，快速扩张是有望的。通过IPO募集资金后，公司三季度末资本充足率和核心资本充足率分别提高至11.94%和8.99%。目前公司资本仍然充足，预计未来网络布局将保持较快扩张水平，并将推动信贷业务快速增长。
维持“审慎推荐-A”评级:预计公司2010至2012年净利润分别为1865438+2亿元、21.68亿元、247.9亿元，未来三年复合增长率为27.9%，其中65438。EPS分别为0.29元、0.34元、0.38元，是10年PE的15.35倍，10年Pb的2.31倍，维持“审慎推荐-A”评级。
风险提示:宏观经济下行带来的系统性风险
研究员:小所属机构:招商证券股份有限公司
报告标题:中国光大银行:资产质量良好，息差大幅上升2010-10-28 16:57:00。
2010前三季度，光大银行实现利息净收入2265438+8000万元，同比增长61.10%；手续费净收入3719万，同比增长43.77%；营业费用(不含拨备)11148万，同比上升41.17%，不良贷款余额64.07亿元，较中期下降4.8亿元，不良率0.87%，较中期下降0.08个百分点。净利润654.38+00.058亿元，同比增长765.438+0.34%。
公司前三季度业绩增长源于规模增长、净息差增加、拨备减少、中间业务收入增加等因素。
公司净息差回升，三季度息差较二季度上升17个基点。公司三季度净息差的回升主要是:(1)贷款定价能力的提升；(2)随着流动性比率的提高，货币市场利率上行有利于资产重新定价以提高净息差；(3)高利率次级债减少。未来随着资产结构的调整，资金利率上行将推动投资和同业收益率上升，息差将保持小幅上升。
资产质量良好，拨备覆盖率快速提升。贷款拨备覆盖率为265.49%，较上季度上升27.35个百分点。目前存贷比2.31%，处于较高水平，未来计提压力不大。
公司第三季度成本收入比为44.37%，较第二季度上升4.21%。预计四季度公司成本将出现季节性上升，预计反弹至53.54%。
我们认为，公司过往业绩的改善主要来源于净息差增长、规模增长和中间业务收入增长。未来利差会继续上升，规模和中间业务的增长是可持续的。我们预测2010和201129.72亿元和161.2100亿元的收益，每股收益分别为0.32元和0.40元，对应的动态市盈率为10。
研究员:陈志华所属机构:长江证券股份有限公司
报告标题:中国光大银行2010-10-28 14:14:15三季报点评。
2010前三季度，公司实现营业收入263.9亿元，同比增长43.92%，实现净利润1006亿元，同比增长71.35%，每股收益0.298元，每股净资产1.97元。实现20.44%的加权平均净资产收益率；同比提高2.66个百分点。
前三季度末，光大银行净息差为2.14%，较中报上升一个基点。全年有望继续上升至2.16%的水平。
实际税率和成本收入比保持下降。
资产质量持续下降，期末不良率和拨备覆盖率分别为0.87%和265.49%。
截至10三季度末，光大银行资本充足率和核心资本充足率分别为11.94%和8.99%。从长期来看，这样的资本充足率在未来三年内仍然较低，未来会有一定的融资压力。
我们对光大银行盈利预测进行了小幅调整，预测光大银行20118亿元净利润。以新实施股本404.35亿股计算，每股收益0.29元，暂时维持20112年盈利。
维持中性评级。
研究员:唐雅伦所属机构:东北证券股份有限公司