TDI和MDI面对的主要客户群是什么？

MDI作为聚氨酯(PU)的主要原料，目前分为纯MDI和聚合MDI。在国内，纯MDI主要用于PU浆料和PU鞋底原液(两方面总需求量约占80%)，随着近年来国内氨纶行业的快速崛起，对纯MDI的需求也在不断增加。聚合MDI主要用于生产硬质聚氨酯泡沫、半硬质聚氨酯泡沫等。广泛应用于冰箱、保温材料、汽车和建筑行业。由于下游产业的快速发展，MDI的年需求增长率在20%以上，预计2005年需求将超过50万吨。由于MDI应用广泛，下游需求增长强劲，买家集中度低，部分新兴行业如氨纶行业利润高，对MDI价格敏感度低，买家议价能力较弱。

第二，供应商的议价能力

生产MDI的原料有苯胺、硝酸、氯气、烧碱等。，其成本占制造成本的60%以上，其中苯胺是最重要的原料。因为包括苯胺在内的所有原料都是大宗化工原料，供应商集中度低。根据原材料价格，供应商可以选择在国内外市场采购，议价能力较差。

从2003年底开始，虽然由于原油价格上涨，苯胺价格上涨，但由于MDI在聚氨酯产业链中的强势地位，成本完全可以转嫁到下游。2004年MDI价格一路走高，9-6月达到最高价5万元/吨。同比增速达到250%左右，远超苯胺97%左右的增速。

第三，现有竞争者之间的竞争

目前只有8家公司(烟台万华、拜耳、巴斯夫、亨斯迈、陶氏、日本NPU、日本三井、锦湖三井)能生产MDI，其中烟台万华是国内唯一的MDI生产企业。因此，行业处于典型的寡头垄断竞争状态。

虽然2004-2007年全球MDI产能年均增长7.6%，但仍赶不上去年需求9%的高速增长。MDI行业仍处于成长期，行业竞争程度较低。

就中国市场而言，由于烟台万华只有一家公司，其直接竞争对手是世界上其他七家制造商。与同行相比，其竞争力毋庸置疑。2003年，MDI销量达8.4万吨，中国市场份额为28%，居行业首位。预计2004年将达到654.38亿吨以上。2006年和2007年后，随着烟台万华和巴斯夫654.38+60万吨和23万吨的新MDI项目投产，国内产能将达到50万吨。按20%的需求增长率计算，预计2007年国内需求为72万吨。虽然国内自给率将从目前的28%上升到72%，供需紧张局面将得到缓解，但仍有一些缺口需要进口来补充，届时MDI行业的竞争格局将有新的变化。

第四，潜在的新进入者

由于MDI采用液相光气生产工艺，包括合成反应、光气化反应等过程，不仅技术难度大，而且需要对氯气和有毒光气进行有效控制，准入门槛极高。除了上述厂商，新的厂商很难进入。

动词 （verb的缩写）替代品竞争

TDI和MDI虽然都是聚氨酯的主要原料，但由于结构和性能的不同，其细分用途也大相径庭。聚合MDI主要用于聚氨酯硬质泡沫和半硬质泡沫，应用于保温材料、汽车配件和建筑行业。TDI主要用于聚氨酯软泡、家具填料、吸音材料和玩具。同时，由于TDI的毒性，其应用受到一定程度的限制，远不如MDI广泛。所以从目前的情况来看，MDI作为聚氨酯的必备原料之一，还没有理想的替代品。

通过对MDI行业五种力量的分析可以看出，MDI在产业链上、下游都有很强的议价能力，并且存在极高的技术壁垒，因此来自潜在进入者和替代品的威胁很低。当需求远大于供给时，竞争不激烈，产品利润率高。因此，可以预计，这种高利润趋势将在未来两年内持续。