聚氯乙烯期货的投资价值
(1)运输费、仓储费、检验费、仓储费等。商品的，其中PVC期货的仓储费为1元/吨，仓储费根据市场情况实行最高限额，检验费根据检验机构的不同收费而不同，从2000元/批到3000元/批不等；
(2)现货占用资金和期货保证金的资金成本，PVC期货保证金的比例一般为5%，在交割月的前一个月开始逐渐增加；
(3)增值税；
(4)交割和交易费用。PVC期货交割费2元/吨，交易费不超过6元/手。期货和现货的价差减去上述成本，就是套利收益。
《大商所标准仓单管理办法》规定:“国内生产的PVC申请标准仓单登记日期自货物生产之日起不超过120个自然日，国外生产的PVC申请标准仓单登记日期自货物报关单进口之日(或进口货物备案清单录入之日)起不超过65438日。
120)自然日，PVC期货仓单注销时间为每年3月底，投资者在进行现货套利操作时需要注意这一点。现货套利是通过交割完成的。无论现货和期货价格如何变化，都能获得预期收益，风险小，收益稳定。在实际操作中，投资者也可以等待期货与现货的价差回归，同时平仓期货，卖出现货，从而节省交割费、仓储费等套利成本，获取更多利润。获得相对稳定的收益，风险较低。由于仓储费的原因，远期合约的价格会高于近期合约。但由于各种供求因素，这种价差是不稳定的，有时过大，有时近期合约价格会高于远期价格，从而提供套利机会。在跨月套利中，投资者在一个月内买入一份合约，在另一个月内在同一市场卖出同样的合约。当两个月合约的价差回到正常水平时，他们平仓获利。这是一种风险小，收益相对稳定的套利方式。跨月套利与期货合约的绝对价格无关，而是与不同月份合约之间的价差和价差变化有关。投资者在操作时，要了解不同月份的合约差价与这期间的仓储费之间的关系。一般来说，近月合约和远月合约的价差应该大致相当于同期商品的仓储费(PVC期货仓储费为1元/吨)，价差过大或过小都会提供套利机会。操作过程中，如果远期合约价格高于近期合约价格，投资者可以买入近期合约，卖出远期合约；如果远期合约价格低于近期合约价格，投资者可以考虑买入远期合约，卖出近期合约。
寻找相关化学品的盈利机会
跨品种套利是指利用不同期货品种之间的价差获利。进行跨品种套利，期货合约要有很强的相关性。相关性越强，跨品种套利的效果越好，套利过程中的风险越小。PVC和LLDPE都是合成树脂产品，存在一定的套利关系。LLDPE是由乙烯生产的，1单位的乙烯可以生产1单位的LLDPE。以乙烯为原料生产PVC时，乙烯约占PVC生产成本的60%，1单位乙烯可生产2单位PVC。投资者在进行跨品种套利时，可以把这种产出关系作为操作的参考。
通过跨市场套利
扩大盈利空间
一般来说，各个市场的期货价格和远期价格的平价关系会比较稳定。如果这种平价关系因为一些临时性因素发生变化，就会出现跨市场套利机会。在跨市场套利中，投资者可以在一个市场买入(或卖出)某个月的合约，同时在另一个市场卖出(或买入)同月相同或相似品种的合约，当这些合约的价格关系趋于正常时，就平仓获利。
目前国内广东塑料交易所、浙江塑料城网上交易市场、中国塑料电子交易市场均开展PVC远期电子交易。大商所PVC期货合约交易标的为符合国家标准GB/T 5761-2006要求的一级品。这个等级的PVC也符合各种电子交易市场的交割质量标准，在这些电子交易市场的PVC期货合约和远期合约之间可以进行跨市场套利。此外，PVC期货的交割地点位于华东和华南地区，各电子交易市场也在这些地区设有交割仓库，这为投资者通过期货市场和电子交易市场之间的实物交割，进行跨市场套利和现货套利相结合提供了便利条件。对于PVC生产企业来说，生产产品前需要做好上游原料的准备。此时PVC的生产成本实际上已经固定，但是PVC未来的价格还有很多不确定因素。PVC价格一旦下跌，将给企业带来巨大损失。PVC期货上市后，企业可以在准备原材料库存计划生产的同时，在期货市场卖出相应的头寸，锁定这批计划生产的利润。由于PVC和电石的价格高度相关(据测算，PVC/电石的价格比为2.3左右)，厂家甚至可以将采购的电石库存换算成PVC的头寸来保值。
如某电石法PVC生产企业目前有2000吨PVC库存，3月份再次采购10500吨电石完成。
以3个月后5000吨PVC的生产计划，企业的保值计划可按以下步骤进行:
(1)计算开仓量:目前库存2000吨PVC，加上生产计划5000吨，合计7000吨PVC。此外，
1吨PVC需要消耗约1.5吨电石，5000吨PVC需要消耗7500吨电石。但该厂已采购电石15000吨，剩余3000吨电石有风险，折算成PVC约2000吨。所以这个生产企业如果按照PVC计算的话，总的持仓量应该是9000吨，应该折算成期货。
(2)市场操作:在现货市场买入电石原料的同时，在期货市场卖出3月份以后交割的PVC期货。在此期间，生产企业根据持续卖出的PVC现货数量，也在期货市场买入相应的PVC期货进行平仓，直至交割月份现货全部卖出，期货全部平仓。因为一开始就锁定了利润，无论市场价格上涨还是下跌，都不会影响企业既定的收益。
以上操作是最简单的操作方法，不同的企业可以根据自己承担风险的能力，选择一些比例套期保值，实现收益最大化。另外，根据市场价格走势，如果上涨趋势明确，可以先平仓期货，再卖出现货；如果下跌趋势明确，可以在平仓期货之前卖出现货，可以进一步扩大利润。贸易企业的经营是为了从价格波动中获取最大利润，但也是整个产业链中承担风险最大的一方。价格上涨时，上游备货来源无法保证，价格下跌时，下游收货方违约带来的风险无法控制，尤其是PVC的贸易企业，行业竞争加剧，市场透明度越来越高，企业经营越来越困难。在这种情况下，只有把现货贸易和期货结合起来，把期货市场当成优秀的“供应商”和忠实的“下游客户”，贸易企业才能在牛市和熊市都游刃有余。
例如，某塑料贸易公司长期从事LLDPE、PP、PVC等树脂系列的贸易，LLDPE现货价格在2008年4月、5月、6月三个月快速上涨后屡创新高，最高价1.6万元/吨，近乎疯狂。他们估计，在全球金融海啸越来越大的冲击下，LLDPE的价格泡沫是巨大的，暴涨之后必将暴跌。然而，6月之前的期货价格总是远高于现货价格。该公司在9月合约中卖出所有LLDPE股票进行对冲，同时在市场上获得0809合约的现货进行无风险套利。进入7月后，LLDPE价格开始在高位平台上跳水，并有所上涨。
销售力度，先卖现货再平期货。9月份，未成交的LLDPE将在期货市场按照最大交割量1000手进行交割。
交货，共5000吨，0218D，0218B加拿大产。事后，根据公司财务测算，如果5000吨现货销售改为10个月，至少需要2000万元。
PVC和LLDPE都属于合成树脂系列，和很多LLDPE贸易商有交集。PVC期货推出后，交易者也可以按照类似的操作方法对PVC股票进行保值，以获取尽可能多的收益。塑料加工企业通常采用订单生产模式，但在接到订单后开始采购生产所需的原材料可能需要一段时间，因此通常会面临原材料价格上涨或采购库存商品价格下跌的风险。如果塑料加工企业在接到订单的同时，在期货市场进行购买和套期保值，可以提前锁定购买成本。仍以LLDPE加工企业为例，2008年底，一家以LLDPE为主要原料的农膜企业委托国际代理公司进口10000吨2、3月份到货的进口LLDPE，价格在7600元/吨至8500元/吨不等。春节过后，期货市场率先展开一波上涨行情，LLDPE价格迅速从8400元/吨涨到9200 ~ 9300元/吨！现货市场上，由于需求不振，价格上涨缓慢，销售不振，LLDPE期货0903合约库存在9200 ~ 9300元/吨。
只能勉强卖到8800元/吨，很多低价进口货还没到港，预期涨价压力很大。在这种情况下
农膜企业在期货市场卖出0903合约和0905合约，保持进口原料价值做空，在最高8500元/吨的成本下，仍可锁定700~800元/吨的利润。2月10天后，0905合约价格大幅下跌，甚至低于同期现货价格1000元/吨。虽然此时农膜价格也出现暴跌，但企业因为在原料方面进行期货套期保值，成功规避了原料股价下跌的风险。
PVC加工企业也存在原材料上涨和产品价格下跌的风险，也可以利用PVC期货市场来维持所购库存的价值。根据加工进度和卖出的产品数量，逐步在期货市场买入平仓，直到消化完所有库存。中国聚氯乙烯产能过剩。图3显示了2002-2011年PVC的产量。从图表中可以看出，PVC的产量总体上一直在增长，2011的产量为12952000吨。表1是2012年PVC的月产量数据。2012，1-10，累计产量11109500吨，同比增长1.93%。但与庞大的产能基数相比，行业整体开工率仍徘徊在60%左右。
统计显示，全国1-10期间，房屋新开工面积共计146792.1.95万平方米，同比下降8.5%。总建筑面积5381492035平方米，同比增长13.3%，但增速前十个月一直在下降。商品房销售面积同比减少1.1%。可见房地产行业对PVC的需求萎缩。
PVC期货上市交易以来，市场发展迅速，运行良好，呈现五大特点:一是交易活跃，市场规模发展迅速。PVC期货上市以来，月均涨幅达到273%，是近年来国内上市的三个石化品种中最成功的。上市前5个月的平均成交量分别是LLDPE和PTA的29倍和11倍，月末平均持仓量分别是LLDPE和PTA的18倍和4倍。二是投放顺畅，品牌效应突出。今年9月6日，16，PVC期货首次交割顺利完成，共交割18400手，92200吨。参与交割的会员31家，行业客户51家，交割顺利，无任何违约。PVC期货交割采用“质检+推荐品牌”的制度，推荐品牌受到收货企业的青睐，提高了市场的效率和诚信度。三是客户数量快速增长，企业客户积极参与。5个月时间，参与客户超过4万，达到LLDPE上市交易近两年的水平，其中企业客户参与度非常高。到9月底，企业持仓占PVC总持仓的62.69%，超过很多成熟品种。第四，现货价格联系紧密，价格发现作用体现。在过去的五个月里，PVC期货价格与现货价格的相关系数达到了0.8259，具有很强的正相关性。期货价格及时准确地反映了现货市场的变化趋势。五是避险功能逐步完善，避险效果显著。PVC期货上市后，现货企业参与非常踊跃，部分企业在实际操作过程中取得了良好的保值效果，涌现出一批可为其他相关企业提供借鉴的典型案例，期货市场保障企业稳健经营的功能得到有效发挥。