索罗斯:抓住投资机会的十二大绝密手段
索罗斯的投资秘诀之一:独特的哲学
早年，他想成为一名哲学家，试图解决人类生存最基本的命题。但是，他很快得出了一个戏剧性的结论，那就是要了解生命的神秘领域几乎是不可能的，因为首先人必须能够客观地看待自己，问题是人做不到这一点。
于是他得出结论，人无法摆脱自身观点对所考虑对象的羁绊，所以人的思维过程不可能获得独立的观点来提供判断依据或理解存在。这个结论对他的哲学和他对金融市场的观察产生了深远的影响。
不能得出独立观点的结果是，人不能不偏不倚地穿透事物的皮毛，到达真理。换句话说，绝对完美的可知性相当令人怀疑。正如索罗斯所说，当一个人试图探索自己所处的环境时，他所知道的东西不能被视为知识。
索罗斯推导出的逻辑是，他能做的最实际的事情，就是关注由于人类认识上的缺陷而导致的对一切事物的缺失和扭曲的认识，这后来形成了他的金融战略的核心。
人不是神很正常，对市场走势无法理解。但是，当市场上绝大多数投资者对基本面因素的影响达成* * *认识，并有继续投机的意图时，这种认识就处于危险的边缘。为什么市场会出现第五波失败而V型反转往往出现在第五波延续之后？有了索罗斯的哲学，我们很容易找到答案。
在这里，我们暂且不评论索罗斯的哲学，旨在探讨一个成功的投资者首先应该解决的问题，即他的世界观和方法论，这将使他能够站在更高的角度，用更广阔的视野和辩证的思维看待市场，始终保持清醒的头脑，沉着冷静，最终取得成功。
索罗斯投资的第二个秘密:市场预期
索罗斯认为，古典经济理论家建立的完全自由竞争模式，即在一定条件下，无节制地追求私利，会使资源得到最佳配置，达到平衡。这种平衡在现实生活中从未出现过，在价格剧烈波动的金融市场中更是不可能。他认为，供求关系不仅受客观因素的影响，更重要的是反映了市场参与者对市场行为的预期，而市场行为是由这些预期决定的。因此，预期作用在供求关系的发展中起着重要的作用。
根据索罗斯的投资理念，人们无法完全了解自己所处的环境，因此人们根据预期做出买卖决策，从而影响市场价格，而这种市场行为又反过来影响其他参与者的预期。不仅价格飙升吸引了众多买家，购买行为本身也推动了价格的持续上涨。形成自推之势。因此，索罗斯认为，正是由于供求关系和市场预期的相互作用，市场行为才成为未来趋势的不确定动机。也就是说，市场的趋势操纵着供求关系的发展。
实际上，索罗斯在金融市场的行为更具投机性，在夸大的市场预期中寻求投资机会。从表面上看，它忽略了价格变化的内在规律，注重参与者的预期对价格变化的影响。而他正是通过纠正市场预期与内在运行规律的偏差，达到投资获利的目的。
与金融市场不同的是，在农产品市场中，供求的季节性变化规律更加明显和占主导地位。市场预期产生的买卖行为可以在短期内操纵供求关系，但无法形成持久的影响。由于农产品保值性差，夸大的预期无法真实反映供求关系，导致价格剧烈波动，因此农产品期货市场中预期的夸大表现尤为突出，其回调尤为频繁，值得参与者关注。
索罗斯投资的第三个秘密:无效市场
无效市场理论是基于索罗斯的哲学研究。他认为人的认知不可能是完美的，所有的认知都是有缺陷或者扭曲的。人们依靠自己的认知来预测市场运行，并与影响价格的内在价值规律相互作用，甚至市场走势操纵需求和供给的发展，于是他得出结论:我们要应对的市场不是理性的，而是无效的市场。
这一理论与传统的经济理论不相容。有效市场理论认为，市场的运行有其自身的逻辑和合理性，市场的发展最终会达到一个平衡点。达到这个平衡点的前提条件是人们能够完美地把握任何给定时刻的市场信息，市场价格能够反映所有的有效信息。
通常，大多数分析师坚持有效市场理论，对当前价格有自己的信息和分析，这加强了当前趋势的发展，并在公众的帮助下使市场更加不理性，成为无效市场。不能说已经接近市场的均衡点，也不需要批判这个市场，因为按照索罗斯的说法，此时的市场是无效市场非理性表现最突出的阶段，所以分析师判断此时市场的依据也是不可靠的。
20世纪80年代，索罗斯在东欧和前苏联设立了一系列慈善基金，表面上是为了慈善，但实际上其重要目的之一是改变这些国家原来封闭社会中的计划经济体制，实现自由的、完全市场化的自由经济体制，因为只有这样，才会为他的基金的发展提供更广阔的天地。对市场无效率的理解和充分利用，为索罗斯的投资提供了重要前提。
索罗斯投资的第四个秘密:找到缺口
在调查了各种类型的金融市场和宏观经济的发展后，索罗斯发现它们从未呈现出平衡的趋势。事实上，断言市场倾向于进入过度非均衡可能更有意义，因为这种非均衡迟早会发展到不可容忍的程度，最终不得不被纠正。
人们决定购买或出售某种商品，与其说是基于市场处于均衡状态的考虑，不如说是基于市场失衡的观点，具体来说就是市场心理预期失衡的观点。正是由于预期的偏差，市场走向过度失衡。所以可以说，找到市场预期与客观事实的差距，是索罗斯在金融市场寻找投资机会的捷径。
他认为，科学方法的前提是，一个成功的实验应该证明待检验假设的有效性，但当对象涉及思维主体时，实验的成功并不能保证待检验陈述的有效性或真实性。参与者的思维与事实无关，却影响着事物的发展进程，使事物的发展进程更加复杂。但科学客观的事实最终会纠正那些错误的认识和认知差距。
以农产品期货大豆市场为例，市场预期的差距往往容易出现在作物生长前期、因全过程天气条件的干湿变化对最终产量的预期、需求规模过度扩张或收缩的预期、农产品金融属性的预期、突发事件持续时间和强度的预期、资金势能中资金规模的预期等。
金融市场的运行是不平衡的，市场参与者的观点与实际情况的差距是不可避免的。由于我们精力有限，认知不完善，发现市场预期与客观事物的偏差，发现市场过度失衡的倾向，不仅是索罗斯投资的秘诀之一，也值得大众投资者关注。
索罗斯投资的第五个秘密:寻找人脉
金融市场属于社会科学的范畴，它不仅具有自然性和科学性，还融入了参与者的主观认识，而这种主观认识又与客观事实相互作用，即不完善的想法与实际发展之间存在着反作用。这种反应性的联系增加了价格运动的复杂性，不仅被索罗斯密切关注，也成为市场参与者解释金融市场行为的经典理论。
炼金术，索罗斯在金融市场上运用的理论之一，并不是完全理解或揭示事物的本来面目，而是期望获得预期的标准状态。他认为，自然规律的运行与人们对自然规律的认识无关，人类影响自然的唯一途径就是认识和利用这些规律，而金融市场并不遵循独立于任何人思想之外的自然规律。
持有经济生活理性逻辑的人认为，市场永远是正确的，因为市场已经考虑了未来的发展趋势，价格倾向于打折。索罗斯认为，任何预测未来的想法都是有偏见的，不完整的。参与者是在偏态的基础上操作的，偏态本身对局势的进展有影响，所以可能给人一种市场可能准确预测未来的印象。但实际上，现在的预期反映的不是纯粹的未来事件，而是已经受到现在预期影响的未来事件。
市场预期对局势实际发展的反应，要么是自我推动，要么是由于预期的警示功能而避免局势恶化。比如，对天气对农产品市场影响的夸大预期，以及由于市场对通胀的预期而导致的价格偏离的增加，往往导致政府部门出台政策力挽狂澜，遏制形势的进一步恶化。
对于我们，尤其是使用做市系统的市场参与者来说，发现这种反应，了解反应对市场的影响，对他们实现利润最大化的目标有很大的帮助。
索罗斯投资的第六个秘密:揭露偏见
由于市场预期和局势本身的发展过程是相互联系、相互作用的，市场预期对局势的发展起着重要作用，成为事物本身的重要组成部分，因此，人们认识的不完善导致的预期偏差越大，成为相对理性的投资者寻找获利机会的可能性就越大。
索罗斯认为，市场的波动源于人们对市场的偏见和缺陷的感受。这种感觉来源于对已知信息的准确反馈行为影响不大，而是硬数据的理性分析和自身情感倾向的产物。投资者依靠这种感觉形成倾向性观点，买卖投资，反作用于市场，影响投资者的预期。所以，事态的发展不是从事实到事实，而是从事实到感觉，再从感觉到事实。
我们在上一篇文章中提到，投资者认识到市场预期与形势本身发展趋势之间的关系，了解这种预期偏差对事物发展的影响是非常重要的。索罗斯理论的重点之一是探讨误解或偏见在事件发展中的作用。
揭示预期偏差，跟踪其与客观事物偏差的发展，对我们捕捉市场机会非常有帮助。另一方面，随着市场本身对偏离预期的调整或者* * *震动导致的自我提升，我们可以调整投资策略，做出继续持有或者减仓现有仓位的调整。比如去年五六月份CBOT大豆的上涨行情，主要是美国中西部干旱造成的，市场认为可能导致大豆减产。事实上，美国大豆种植带降雨分布不均，受旱地区主要是伊利诺伊州，对大豆作物影响不大。特别是后期降雨改善了生长条件，市场夸大了局部干旱的炒作，使得预期产量与实际情况偏差较大，最终导致市场报复性下跌。
从上面的分析可以看出，当参与者的预期与实际情况的偏差很小时，市场是可以自我修正的，其影响可以忽略不计。索罗斯表示，此时市场处于准均衡状态。投资价值不大；当偏差过大时，有两个方面。一种是想法与现实相差很大，但情况还算稳定。比如在市场不那么开放的时候，可以有效控制局面，这对索罗斯来说毫无意义。另一种是市场高度市场化，预期偏差大，形势发展快，形势不稳定。这种状态对索罗斯极为有利，成为其有利的战斗机。
索罗斯投资的第七个秘密:在不稳定的状态下投资
市场不稳定是指当市场参与者的预期与客观事实的偏差达到一种极端状态时，反应使市场自我推进到一定程度后难以维持和自我修正，使市场失衡发展到相当程度。这个时候，就是市场不稳定。
不平衡的市场状态源于市场预期形成的主流偏向与客观现实的强烈反差。市场上清醒的投资者开始反思这种偏向，挑战主流的偏向，这让市场原有的主导因素变得脆弱，但市场的惯性让原有的趋势变得疯狂。索罗斯投资成功的秘诀之一，就是善于发现市场的不稳定状态，抓住涨跌的机会。
比如上世纪80年代中期发生的一个案例，由于投标公司的投标，公司资产被重新评估，于是银行给了其他投标人更多的贷款，使得他们的投标越来越高。最后，竞价一路飙升，市场因为高估而变得摇摇欲坠。根据索罗斯的理论，崩溃将不可避免。大起大落的可能性大大增加，不稳定的市况为投资者提供了机会。
我们身边也有很多大起大落的案例。当美国大豆市场涨到1，000，市场预测会达到1，400和1，600。当后期牛市的价格发展超出人们的预期时，就会出现牛市不压倒的市场心理。此时，大豆库存被极度低估，大豆价格的虚部被极大夸大。最终出现大起大落的现象，大豆价格暴跌，国内进口商纷纷违约。因为高价进口大豆，石油公司重新洗牌。
涨跌时机的把握也很重要，因为往往是市场主流强烈偏向的时候，杀伤力比较强。只有采取合适的投资策略，有计划的建仓，才能充分利用这种不稳定的市场状态带来的投资机会。
索罗斯投资的第八个秘密:确认混乱
不稳定的市场状态一直是索罗斯用来检验他的反身性理论的立场。索罗斯认为，金融市场是动荡和混乱的。游戏的规则就是把握这种无序，这就是赚钱之道。通过在不稳定的市场中投资，虽然他的理论并不完善，但他最终获得了投资大师和世界最佳投资经理的称号。
根据索罗斯的理论，金融市场运行的内在规律并不是独立的，市场参与者的观点、偏见、心理因素都对事物的发展起到推动或制约的作用，以至于最终的发展可能超出大多数人的预期。可以说，市场的运行不是逻辑的，更多的是心理的，是基于群体本能的。对某事物的不同理解和预测往往是造成困惑的主要原因。索罗斯认为，金融市场成功的秘诀在于对普遍预期心理的非凡预测能力，但不一定要准确预测现实世界。
混乱的市场取决于参与者对事物理解的明显差异。差异越大，市场越混乱，主流偏向往往不明确。由于各方的坚持，价格走势也是波动的。
索罗斯沉迷于混乱，因为这是他赚钱的秘诀:理解市场中的革命性过程。比如德国统一后，英国加入了西欧国家创立的新货币体系——欧洲汇率体系，索罗斯似乎看到了不稳定的欧洲金融市场即将出现的混乱。通过多年的观察，索罗斯准确地把握了它的不稳定性，当大多数人不承认这种不稳定性的存在时，混乱就发生了。在这场英镑大战中，一笔交易赚了近6543.8+0亿美元。
从索罗斯的投资过程中我们可以看到，客观的宏观经济分析和良好的精神状态，都是我们在混乱中确认混乱，抓住机会，取得胜利的不可或缺的主要因素。
索罗斯投资的第九个秘密:投资先调查再调查。
索罗斯的互动理论只是为他提供了投资目标的方向和抓住潜在机会的方法，而不能提供准确的导向和重要的转折点。而将其理论转化为实践获取利润的秘诀之一，就是先投资后调研的操作方法。
投资在先，调查在后，就是提出假设，建仓，用小刀检验假设，等待市场证明正确与否。如果假设被证明是正确的，就加仓，否则就及时撤仓。
有时候确认一个趋势需要相当长的时间。很有可能在他犹豫的时候市场趋势已经开始反转了。所以，做出假设后立即建仓，有助于他抓住最佳投资时机。
索罗斯投资成功的关键在于他的哲学思维。他知道人对事物的认知总是有缺陷的。无论什么假设成立，投资者的想象在一定时期内都会是错误的，也就是说，这个假设是基于假设中必然存在的一些缺陷。成功的关键在于不断在市场推演中寻找对自己至关重要的缺陷。关注其对投资行为的影响。索罗斯和罗杰斯创办量子基金的时候，是有分工的。罗杰斯充当的是分析师，索罗斯是决策者。他们遵循先投资后考察的套路。索罗斯先投资，罗杰斯后考察。
有时候，为了找感觉而做的投资，会和目前的市场走势一致，反映出这种假设和大众投资心理的趋同，而这往往是索罗斯最担心的，因为有缺陷的认知已经成为市场的主流偏向，这是市场繁荣的一面。一旦索罗斯的调查发现了缺陷并密切关注，他就会对市场涨跌发出的信号很敏感，这就是他要寻找的趋势临界点。这个时候他会离开大众单独行动，把之前建立的仓位全部平掉，建立新的投资理念，建立新的仓位，在新的趋势中获得最大的利润。当他的假设正确时，他会加仓，当他的假设失败时，他会研究失败的原因，毫不犹豫地撤仓，出局。
基于假设，先投资后调查，更准确全面地感受市场，捕捉战机，获取最大利润，是索罗斯的投资秘诀之一。
索罗斯投资的第十个秘密:探索过度反应市场
索罗斯投资理论的重要实用价值在于其运用反身性理论对反应过度的市场进行探索，跟踪市场在形成趋势后从自我推动到走强、最终走向下跌的过程，发现其转折点恰恰是能够获得最大收益的投资机会。
过度反应市场的形成主要是由于跟风者形成的主流偏见的推动。跟风者的行动在某种程度上是盲目的，但他们也可以加强市场本身的趋势。由于市场因素的复杂性，不确定因素越多，就会有越多的人跟随市场走势，这种顺势炒作的影响也就越大，这本身就成为了影响市场走势的根本因素之一。风助火，市场被投资者夸大的偏见所主导。它们之间的相互作用使投资者陷入盲目狂热。趋势越强，偏见离真相越远，实际上让市场越来越脆弱。市场过度反应的最终结果是大起大落的发生。
根据索罗斯的理论，涨跌的主要序列特征是:
1，行情发展趋势尚未确定。
2.一旦确定了趋势，这种确定将加强趋势的发展，并导致自我推销过程的开始。
在当下潮流和当下偏见观念的相互推动下，偏见日益被夸大。当这个过程发展到一定阶段，“极度不平衡状态”的条件就成熟了。
3.市场的趋势是可以被成功检验的:市场的趋势和市场参与者的偏见可以通过各种外部冲击一次又一次地被检验。
4.确定性增加:如果偏见和趋势在各种冲击之后还能保持不变，那么用索罗斯的话说就是“不可动摇”。这个阶段是一个加速的过程。
5.现实与观念的断裂:这一阶段的出现，预示着信念与现实的裂痕如此之大，市场参与者的偏见已经很明显，高潮即将到来。
6.最后，在相反的方向上发生了镜面反射和自推进的过程。这时，人们对市场的看法不再起推动作用，原有的趋势停滞不前，另一种声音开始影响市场，原有的市场信心开始丧失。这时，市场开始向相反的方向转变。这个过渡点称为“交叉点”。在碰撞的加速阶段。
金融市场时有起伏，农产品市场更是如此。由于季节性特点，波动周期短，季节性因素对市场影响较大。但对其中一个基本面因素的炒作极易过度，市场表现为频繁的狂热，如连续上涨或下跌，回调的时间和空间相当有限，往往导致大起大落(市场。对于金属市场来说，由于其周期与宏观经济环境密切相关，其周期相对于农产品市场来说较长，因此对其拐点的确认要格外谨慎。操作不当会被一股自推的趋势淹没。
也就是说，投资成功的关键在于认清市场开始赋予自身发展动力的那一刻。一旦这一关键时刻得到确认，投资者就可以洞察繁荣-萧条现象是正在开始还是已经开始。发现拐点后，短期内操作可能会逆势，所以及时设置止损调整策略是非常必要的。
索罗斯投资的第十一大秘诀:打通信息渠道，看宏观经济
索罗斯的投资第一，考察后的投资方法不是盲目的赌博式的操作，而是经过深思熟虑的假设和广泛的信息后做出的投资决策。在他看来，这正是一个经济决策。
交易品种的价格走势有长期、中期和短期之分。市场的短期波动在局势的转折点非常重要，但当一个趋势已经确立时，其作用微乎其微。作为索罗斯庞大的投资基金，要想获得良好的收益，把握经济运行的宏观环境是非常必要的。只有站得高，才能看得远，洞察市场的局部变化。才能在趋势的发展中把握支点。这也是索罗斯成功的秘诀之一。
例如，索罗斯寻找股票市场的突然变化，关注的不是一家公司下一季度的收入，而是更广泛的社会、经济和政治因素。在跟踪某个行业或品种时，他总是考虑到涉及复杂国际贸易形势的整个宏观经济主题。上世纪70年代银行业的转型标志着大规模贷款热潮的开始。这种繁荣促进了20世纪80年代美国公司的扩张和合并。索罗斯根据他的互动理论，在跌宕起伏的过程中，区分了繁荣的开始。
索罗斯拥有广泛的信息渠道和非凡的沟通能力。他能在众多满天星的朋友中找到合适的人，从他们那里了解到世界各地的宏观经济发展趋势。他与大学者谈笑风生，但与丁白没有交往。他非常重视其他国际金融机构的观点和决定。
如果事件A发生了，接下来是事件B，然后是事件C..同样，分析这些纷繁复杂的信息，他的哲学世界观和方法论，使他对世界经济的因果关系有着独特的理解，这其实也是索罗斯成功背后最重要的投资秘诀之一。
索罗斯投资的第十二个秘密:留得青山在不怕没柴烧。
索罗斯曾经说过，风险对他来说很重要，可以促进他的肾上腺素分泌，危险可以刺激他。不是他爱危险，而是他需要一种完全投入市场的感觉。高风险的金融市场对他有着巨大的吸引力，也让他成为一代投资大师。
索罗斯被称为经典的冒险家和杠杆之王。在高风险的市场运作中，他取得了巨大的成功，也遭遇了惨重的失败。但最终，他没有成为过客，取得了成功。除了他敏锐的眼光、理性的分析和高超的战机把握能力，更重要的是他的自我保护意识和作为投资者的自我保护能力。留得青山在，不怕没柴烧，是他坚持的神圣法则之一，是他成功的至关重要的保证。
活下去的欲望告诉他，冒险无可厚非，但同时，切记不要孤注一掷。索罗斯从来不玩走钢丝游戏，所以他在做投资决策时最重要的判断就是在仍然保证自身安全的情况下，他应该承担多大的风险。当预测失败时，他宁愿过早平仓，也不愿过晚止损。这是索罗斯的典型做法。只有及时放弃战斗，才能活着打下一场战斗。
能穿越被称为生命禁区的罗布泊的探险者，一定是精心准备的。即便如此，它们最终可能还是要依靠本能生存。最伟大的冒险家往往看起来很狂野，但实际上他们是最谨慎的人。因为他们必须保持参加比赛的资格。敢于冒险的勇气值得称赞，留有东山再起的余地很重要。命运之神在证券领域转向，让上升的人下降，下降的人上升，一切终将过去，回归均值。