风险价值的三种计算方法

方差-协方差法假设投资组合中各种风险因素的变化服从一种特定的分布(通常是正态分布)，然后通过历史数据分析和估计这种风险因素的收益分布的方差-协方差。

历史模拟法，假设未来历史可以重复，通过收集一定历史时期内所有风险因子收益信息，模拟风险因子收益的未来变化。

首先，选取合适观察期的风险因素历史收益率时间序列；

其次，给定第一步得到的时间序列，计算持有期内投资组合价值变化的时间序列；

最后将从历史数据中总结出来的风险因子收益的实际分布以列表的形式展示出来，选择一定置信水平下对应的损失分位数就可以得到对应的VaR值。