“深度”阿里巴巴66亿元战略增持童渊快递:阿里是防守，童渊要进攻。
1日晚间，YTO运通(600233)发布公告称，上海童渊蛟龙投资发展(集团)有限公司(以下简称“蛟龙集团”)、俞慧娇(又名:俞伟娇)、张小娟与阿里巴巴集团旗下企业阿里巴巴(中国)网络科技有限公司签署《股份转让协议》，拟使用65438+。
9月2日早盘，港股YTO运通国际股价继续上涨，涨幅超过100%，成交额超过6700万港元，市值超过16亿港元。YTO运通a股一度触及涨停。
阿里巴巴已投资童渊2015。通过旗下杭州阿里创业投资有限公司和浙江菜鸟供应链管理有限公司持有童渊331635663无限售条件流通股，占童渊股份总数的10.50%，为童渊第二大股东。本次转让完成后，阿里将总共持有童渊22.5%的股份。
公告称，此举是为了进一步加强公司与阿里巴巴集团的资本合作联系，促进双方在促进快递物流、航空货运、国际网络及供应链、数字技术等方面的合作和优势互补，提升双方的全球综合服务能力。
8月21日，路透社援引知情人士消息称，阿里巴巴希望增持童渊运通约30%的股份，成为童渊最大股东。当时，界面新闻询问双方，阿里巴巴以“虚假消息”的严厉措辞否认了该消息，童渊当时表示暂时不予回应。
现在靴子在地上。但具体交易的股份只有65，438+02%，阿里并未持股。余慧娇和张小娟仍持有童渊的实际控制权，合计持股比例为465，438+0.65%。
阿里增持童渊并不奇怪。这是双方十多年合作的进一步深化。童渊需要阿里，阿里也需要童渊。
物流对于电商的重要性早已不言而喻。近年来，阿里巴巴一直致力于通过菜鸟网络构建全球物流骨干网络，其中国内快递网络是其战略布局的重要组成部分。与JD.COM自建物流模式不同，对于伴随淘宝成长起来的电商快递公司，阿里巴巴主要采取股权投资的方式。
2013年，阿里巴巴牵头成立菜鸟，2016年，菜鸟还牵头成立了“三通一达”“极品”等* * *的“菜鸟联盟”。马云曾多次表示:“阿里永远不会做快递。菜鸟网络的‘智能骨干网’建成后，不会抢快递公司的生意。”
阿里先后入股其他快递公司，分别是:申通(14.65%+约31.35%的股份)、中通(8.7%)、百世(约33.0%)、大云(2%)。
具体来看，与阿里在股权关系上最接近的申通和百世，目前在首批6家上市快递公司中，市场份额、菜鸟指数等服务质量排名相对靠后。虽然大云快递也是“菜鸟联盟”的一员，但阿里通过购买其他股东的股份仅持有其2%的股份，在董事会中没有席位，因此其话语权最弱。
在成为第二大股东的情况下，阿里巴巴是否需要进一步增持童渊？
回顾历史，余慧娇和阿里巴巴的关系非常密切:
早在2005年，童渊就率先接入了新成立的淘宝平台。
在2019菜鸟全球物流峰会上，俞慧娇现场透露，阿里在投资另外两家快递公司中通和申通时，曾咨询过他。
从这个角度来看，阿里巴巴想通过股权投资进一步加强与包括童渊在内的“菜鸟联盟”的联系，这更像是一种战略防御:追赶竞争对手，封锁关键的快递物流资源。
除百世外，童渊作为第一家接受阿里入股的快递公司，曾在2015年取代申通成为行业市场份额第一的快递公司，但后来被中通、大云等对手超越。俞慧娇曾提出童渊要“二次创业”，重返高位的目标很明确。
在业内，童渊快递以“敢为人先”的企业管理风格著称:2005年，成为首家接入淘宝平台的快递；2016年成为中国快递物流行业第一家上市公司；通过收购港先达物流(后更名为YTO运通国际)，首次建立了“a股+H股”上市公司的平台；在“通达系”快递公司中，童渊最早采购全货机，引入职业经理人担任公司总裁，最早推出高端快递产品...
然而，童渊的许多前瞻性措施并没有得到预期的回报。
例如，2018，10年6月，童渊在“通达系”快递企业中率先推出全新的高端直营快递品牌“无极快递”。然而，这项业务在一年后被曝出停业和团队解散。早在2017年，童渊聘请德邦、华宇系高管邓晓波担任童渊快递CEO，但直到2019年邓晓波卸任童渊副总裁，童渊快递再无消息。
另一方面，其竞争对手顺丰、中通等正在稳步推进快递产品的分层策略，快递业务正在成为新的业绩增长点。
童渊近五年的落后问题直指企业内部管理。
目前，俞慧娇集中行使董事长职责，而长期担任童渊董事、曾在云峰新创任职的职业经理人潘担任总裁。
这种变化反馈到业绩上，童渊今年整体呈现出良好的增长势头。从不久前发布的2002年上半年业绩报告来看，童渊实现营业收入1，455438+0亿元，同比增长4.5%；实现净利润976，543.8+亿元，同比增长65，438+02.55%；快递业务量完成49.36亿件，同比增长29.79%，市场份额达到14.57%，较2019同期上升0.87个百分点。
童渊是除顺丰外唯一一家上半年收入和净利润同比增长的上市快递公司。此外，在公司7月份的业务简报中，童渊的快递业务也延续了良好的增长势头。截至9月1收盘，循环公告16.70元/股，总市值527.69亿元。
如今，市场份额排名第三的童渊积极追赶排名第二的大云，面临的竞争压力进一步凸显。在宣布阿里战略定增的同一天，童渊发布公告称，公司拟以非公开方式向35名特定对象发行6.3亿股，募集资金45亿元，这些资金将投入多功能网络枢纽建设、交通网络升级、信息系统和数据能力提升以及补充营运资金。
资金、技术、流量都是未来影响企业竞争的关键因素，而这些都是童渊接受阿里巴巴进一步控股所能带来的想象空间。
在童渊的公告中，童渊与阿里和菜鸟的战略合作侧重于全球化和数字化。
童渊目前拥有12架全货机。疫情以来，深度参与菜鸟全球包裹网络运营，携带菜鸟到马来西亚、巴基斯坦等地进行外贸和防疫运输。由童渊和香港菜鸟共同投资的世界级物流枢纽也正在快速建设中。
在数字化方面，童渊和菜鸟将共同开发和运营先进的快递物流设备，建立智能物流大数据应用，进一步提高童渊商业运营的数字化和智能化水平。同时，阿里巴巴表示，未来将进一步支持以余慧娇为董事局主席的YTO快递的全面发展，加强资本、产业、技术等方面的合作，推动YTO快递的高质量发展。
目前，我国快递业增速放缓。随着二三线快递公司的清算，快递行业的市场集中度进一步加强，激烈的行业竞争已经蔓延到包括童渊在内的头部快递公司。2020年，顺丰的关联快递网络“汪峰”呼之欲出，极兔快递(J & amp；t)进入中国，JD.COM的电子商务下沉战略与大众邮件快递网络密切相关...新进入者给电商快递的“红海”市场增加了更多的不确定性。
不久前，JD.COM以阿里系电商不接受京东物流为由，终止了与申通快递的合作。随着电商对物流的布局越来越深入，快递公司难以避免排队，“电商-快递”的集团化竞争成为大势所趋。这就不难理解阿里巴巴为什么一再加大对这些快递公司的投入了。