镍价上涨引发热议。主角青山控股在哪里?为什么要持有空头合约?

鉴于目前的妖镍事件,我们先来看看青山控股的来历。青山控股是温州最大的企业,也是中国最大的民营钢铁企业。是温州第一家进入世界500强的巨头,2021年收入近3000亿。在世界500强企业中,排在200名左右。这是什么概念?差不多每天早上就能赚8亿。青山控股凭借“一带一路”的技术优势、精细化运营、基础设施和金融外部支持,一度成为成功出海印尼的不锈钢企业,摆脱了冶炼企业对国际镍价变化的被动状态。新能源汽车兴起后,镍资源的掌握成为动力电池产业链发展的重要保障。

为什么要持有空头合约?

正常情况下,市场追求低买高卖。外资为了打击国内企业,通过抬高价格吸引持有人卖出股票,将这些股票全部买入。青山控股如果不能提供足够的相应现货,就只能倒闭,被外资成功碾压。目前青山能提供足够的现金,外资只能高买低卖,否则拿着一堆用不多的东西只会越亏越多。

青山自己生产镍,然后买了20万空镍。这个时候他的想法是,他处于一个风险对冲的情况,要么生产出来涨价赚钱,要么他买的空镍价格下跌赚钱,双方总是赚到钱。这种方法叫做套期保值,是一种非常正常和常见的金融操作。作为镍的生产者,镍的价格波动将直接影响企业是盈利还是亏损。因此,为了防范价格波动带来的不确定风险,企业会选择在金融市场做空镍,这样如果镍的价格下跌,虽然现货市场赚不到钱,但是期货市场可以抵消这个损失。同样,如果价格上涨,企业也可以在现货市场获利,可以选择实物交割来平仓期货市场的空单。