分析一下为什么基金估值和净值不一样。
最近有很多投资者在社区提问:“为什么净值涨的时候没涨多少，跌的时候跌的比估值多很多？”“基金经理是不是在偷菜？”运算结果误差太大怎么办？今天边肖就和大家分享一下为什么基金估值和净值不一样，仅供大家参考！
为什么基金估值和净值不一样？
首先要搞清楚估值(即日内净值估算)和基金净值的关系。
场内估值是指根据基金上季度末的重仓和持仓比例(距离上季度时间越长，持仓变动越大)和持仓数据对净值的估算，并非实际净值，不能作为基金申购赎回的最终价格。
基金净值是每只基金的资产净值。基金净值代表投资者申购赎回时基金的最终确认价格，一般会在下午15收市后公布。
大多数情况下，基金估值仅供参考，具体投资过程中不要被估值误导。
今天净值跑输估值，明天净值跑赢估值，无非是个数学概率问题。基金投资，还是应该买长不买短，过于注重估值容易亏损。
1，前十大重仓股比例导致误差。
因为估值的参考持仓信息来自于基金的定期报告，季报并没有列出基金买入的所有股票和债券，只是列出了持仓较重的前十名证券，信息的基础不够完整，自然没有办法得到完全准确的估值。
2.基金的定期报告有滞后现象。
根据规定，基金季度报告于每季度结束后15个工作日内公布，半年度报告于上半年结束后60日内公布，年度报告于每年结束后90日内公布，相对滞后。所以我们看到的所谓“基金经理最新持仓数据”其实至少是半个月以后的。
在上一个季度报告到当前季度报告发布期间，基金经理很可能会根据市场实际情况进行调仓换股，而基金估值使用的是旧数据，可以想象两者之间会有差异。
3.不同的平台有不同的计算方法。
投资人可能会发现，不同平台的基金估值并不相同，它们之间是有差异的。这背后的原因是平台根据基金过去的净值表现，采用一些模型和算法，尽可能还原基金的真实仓位。每个平台采用的模式不一样，所以估值数据会有差距。
此外，如果短期内有更多的资金涌入基金，或者赎回的资金过多，基金的权益仓位可能会被动降低，估计净值会偏离实际净值。
其实基金的估值只是投资者净值的一个参考，并不代表真实的净值。我们应该意识到其中存在错误的可能性，并理性对待。在投资上，实际增减要以基金最终净值为准。
另外，相对于主动型基金，被动型基金的估值相对准确，因为这类基金的仓位相对固定，变动较小，所以估值相对可靠。
如果一只主动股基的“净值预估”与实际净值相差较大，说明基金仓位很可能发生了较大变化。
如何正确使用基金估值和净值
1.如何正确使用基金估值
基金估值的出现在基金投资中起着非常重要的作用。虽然估值相对不准确，但是接近了。在我们的基金投资中，有时会起到关键作用，起到一定的参考作用，避免了我们的盲目操作，提高了我们基金的便捷性和准确性。
基金公司会在交易日的晚上公布基金的净值，也就是说我们白天买卖的时候，不知道价格是多少。这时候基金估值会给你一个参考，对当天的基金走势有一个大概的了解，根据这个参考值来决定买卖。
“净值估算”的意义在于为投资者进行基金的下一步操作提供参考。不过，仅供参考。如果将其作为申购/赎回操作中规避风险的唯一依据，则不可取。定投是缓冲风险的天然手段。
我们刚才说了，基金公司会在交易日的晚上公布基金的净值，也就是说我们白天买卖的时候，不知道价格是多少。这时候基金估值会给你一个参考，对当天的基金走势有一个大概的了解，根据这个参考值来决定买卖。
但由于描述是预估值，估值仅供参考。交易资金要结合多重因素判断，避免追涨杀跌。判断基金是否值得投资，要观察基金的投资方向、基金经理的投资能力和基金的长期净值走势。
当然，我们可以通过估值和净值的对比发现问题，尤其是主动型基金。如果估值和净值差距太大，可以想想原因。这个基金的仓位很可能会有很大的变化，可以给我们带来一些参考。
2.如何正确使用基金净值？
(1)实际收益与基金净值无关。
用10000元购买不同基金净值的A、B基金，虽然获得的份额不同，但在同样的涨幅下，实际收益是一样的。假设A、B两只基金在一段时间内均上涨50%，则A基金净值为1.5元，B基金净值为3元。两只基金的资产分别是1.5 _ 10000 = 15000，3_5000=15000，没有区别。
这说明基金净值只影响基金持有人买入的基金份额数，最终的涨幅只与基金的收益率有关，与净值无关。
(2)同样的基金净值并不同样优秀。
虽然基金净值反映了过去的历史业绩，但业绩也受到其他因素的影响。比如两只基金发行时，净值为1元。在基金管理人的管理下，两只基金的净值都达到了2元:
情景一:假设两只基金发行时间不同，不考虑分红，如果基金A在1年前发行，其年收益为100%。如果另一只基金成立了10年，从净值到2元花了10年，年化收益就只有。所以，如果只看基金净值，不看运作期，是无法判断哪只基金更好的。
场景二:假设两只基金同时发行，但是基金A期间有分红，B没有分红。在同样的单位净值下，基金A的表现明显更好。所以单位净值不能衡量基金的历史分红情况，要看累计净值。
(3)看净值波动，不如看净值水平。
同样的历史收益背后，每只基金由于投资风格不同，其业绩对应的风险也不同。
假设A、B两只股票型基金同时发行，某年收益都是50%，那么一只基金年内净值像坐过山车一样波动，一度跌到负40%，最后涨到50%呢？还是更喜欢持有勤勤恳恳积累收益，严格控制回撤，最终实现50%收益的B基金？相信很多投资者都喜欢持有B类基金，因为在同样的业绩下，基金净值波动越小，投资风格越稳健，业绩越可持续。
从基金经理的角度来看，同样业绩、净值更稳定、退出规模更小的基金，对基金经理的投资管理能力要求更高。从持有人的角度来说，净值的波动也很考验持有人的心理素质。即使基金在一个考察期内取得正收益，也要问能不能持有。
总之，在交易基金时，不要过于依赖净值估算，也不要被估值所迷惑。通过估值和净值的对比可以发现问题，尤其是在主动型基金中。如果估值和净值差距太大，可以思考一下原因。这个基金的仓位很可能会有很大的变化，可以给我们带来一些参考。
在选择基金时，要正确理解单位净值、累计净值、预估净值的含义。不能单纯根据基金净值、估值水平、涨跌来做交易决策，而应该正确使用净值数据来评价基金的业绩。基金投资，还是应该买长不买短，过于注重估值容易亏损。
基金净值和估值的含义
基金资产净值是某一时点基金资产总市值扣除负债后的余额，代表基金持有人的权益。基金单位资产净值是指每个基金单位所代表的基金资产净值。基金净值不是越高越好，也不是越低越好。
净值的高低不仅受基金经理管理能力的影响，还受其他诸多因素的影响。如果基金成立时间较长，或者成立以来增长较快，基金净值自然会较高；如果基金成立时间短，或者进入时间不好，可能会使基金净值比较低。
基金资产估值是指按照一定的原则和方法，对基金拥有的全部资产和负债进行估算，确定基金资产公允价值的过程。
基金估值会计是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。基金管理人可以自行办理基金估值核算业务，也可以委托基金估值核算机构代为办理基金估值核算业务。
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