中庚基金历史行情
张坤建仓酒增持科技股，李晓星重仓酒减持新能源...
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“顶流”张坤的立场暴露无遗
第四节白酒批量降价
今日，张坤旗下四只基金产品披露2021四季报。截至2021年末，张坤管理规模仍为千亿级，达到101935亿元，较去年三季度末减少38105748亿元。其中，易方达蓝筹精选规模最大，达到676.23亿元，但相比去年三季度末的规模，也减少了22.24亿元。
由于核心资产股回调和互联网股大幅回撤，张坤管理的四只基金产品去年全线亏损:
易方达亚洲精选去年亏损29.25%，易方达优质企业持有去年亏损8.22%，易方达蓝筹精选去年亏损9.89%。易方达优质精选在基金变更后，截至去年底亏损3.10%。
以投资白酒股闻名的张坤，四季度分批减持白酒:泸州老窖、贵州茅台、五粮液、洋河股份均大幅减持。以易方达蓝筹精选为例，泸州老窖股份的仓位减少了16.93%，从三季度末的1最大重仓股降至第三重仓股。贵州茅台被减持58万股，从第二大重仓股降为第四大重仓股。
重仓持有的平安银行也减持了6%的股份，港交所和招商银行的持仓没有变化。
与此同时，张坤增加了对科技等行业的拨款。如易方达蓝筹精选新增伊利、腾讯控股、海康威视等。四季度，和腾讯控股晋升为易方达蓝筹精选第一大尴尬位置。
在第四季度报告中，张坤说:“要做好投资，更重要的是盯着球场，而不是记分牌”。他认为，经过2021年的估值消化，部分优质企业的估值已经变得有吸引力。在3-5年的维度上，企业业绩的增长概率会投射到其市值的增长上。
男友@卜式认为，张坤的持仓还是一贯集中，以10公司为核心。腾讯是目前张坤最大的权重股，但超过10%的限制是被动的。
公募基金的一个好处就是监管制定了很多规则，主要是为了防范风险。所以对持仓集中度有一定限制...
通过对比发现，张坤仅小幅加仓腾讯，从654.38+07.03万股增加到654.38+08.32万股，仅增加了654.38+0万股。茅台也小幅减仓。泸州老窖股份、五粮液、洋河股份也小幅减仓。
从这个对比中，我们能看出在张坤心目中，白酒略贵，腾讯略便宜吗？但是仓位不大，只能称之为“稍微”便宜...
优质精选和蓝筹精选最大的区别就是优质精选可以投资沪港通以外的港股公司，所以目前优质精选持有JD.COM。
亚洲选择最大的变化是阿里巴巴的加入。这和芒格大师本质上是一样的。不知道今天会不会有很多人说，不仅芒格增加了阿里巴巴，张坤也增加了阿里巴巴李晓星的新能源消费。
2022年的留言里提到，从最开始被认为是不太可能长期的公共管理者，到现在被认为是看起来有能力长期的公共管理者。“寂寞的心事藏得很体面！”
据悉，李晓星管理的银华新一四季报显示，有6只股票新上榜该基金前十大仓位:山西汾酒、盐湖股份、天齐锂业、洋河股份、药明康德、五粮液。
赣锋锂业、三峡能源、汇川科技、通威股份、隆基股份、科大利退出前十。
他认为，去年四季度增加白酒配置，是因为看到“积极因素在积累，改革信号明显，强化了中长期业绩的确定性”。同时，他也认为，2022年消费领域面临的负面因素将在2021年减弱，整体消费投资将比2021年更加乐观。消费子行业中，看好具有全国扩张潜力的高端白酒和次高端白酒，四季度加大白酒配置，因为看到积极因素在积累，改革信号明显，强化了中长期业绩的确定性。
对于新能源板块，他指出，光伏、风电、电网设备、储能和电动汽车仍将有大量投资机会。但这五个细分领域的投资机会在2021已经充分挖掘，甚至有些还领先于基本面。这增加了2022年的投资难度。2022年要在产业链环节的选择和个股的挖掘上多下功夫。
数据显示，2022年以来，a股光伏、风电板块所有上市公司总市值蒸发5000亿元。
就个股而言，隆基股份最新收盘价为76元，较去年10月高点165438+下跌超过24%，阳光动力跌幅为23%。金风科技的收盘价相比高点也下跌了28%以上。
在a股市场风电、光伏赛道被基金反复抛售的时候，巴菲特付出了沉重的代价！
最新报道称，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司计划斥资39亿美元(约合人民币247亿元)建设风力和太阳能发电项目，或将成为美国最大的单个风力发电项目。
研究机构认为，新能源仍是优质赛道，但随着板块整体估值被推高，赛道逐渐分化，需要甄别优质企业。部分细分赛道仍有望继续享受红利，其他领域则面临利润增长跟不上的困难。在新年伊始市场资金重新布局的过程中，市场势必会重新审视整体新能源板块，择优而动。
谈策略:巴菲特现在的投资模式与早年不同。早年他出手的时机是在机会的前期，而晚年是在机会的中后期，这可能和他庞大的管理规模有关...对于光伏等轨道股来说，景气是好逻辑，估值压缩是坏逻辑。市场好的时候，好的逻辑占主导，市场不好的时候，坏的逻辑占主导。所以要观察光伏什么时候转，最需要盯着的应该是负数。从张坤的调仓记录来看，尤其看好互联网股，腾讯、阿里巴巴均获得关键仓位。
此外，不少基金经理明确表示看好港股和网络股。
从四季报来看，除易方达张坤大幅增持腾讯外，瑞源傅鹏博也小幅增持港股，中庚基金邱东荣大幅增持港股。
以邱东荣的中庚价值试点为例。2021和10本基金修订了基金合同，增加了港股的投资范围。然后，基金迅速开始抄底港股，其中兖矿能源甚至被加到了第一大重仓股，中国海洋石油被加到了第五大重仓股。
从上述明星基金经理的走势来看，虽然个人有自己的能力圈和风格，但看好港股是一个突出特点。
那么今年的机会会是港股吗？
邱东荣在季报中表示，比较看好港股中的大盘价值股和部分互联网股。
1.港股的价值股基本都是龙头企业或者央企。这些资产质量非常高，最能承受基本面压力，所以风险小。而港股的互联网股票业务在中国经济中嵌入较深，格局清晰，但核心业务壁垒还是比较扎实的。
2.港股的价值股在a股很便宜，但在港股更便宜，对应的股息率保持很高的水平；港股网络股受到各种压力，估值已跌至低估水平。