美元持续贬值,我们该怎么办?
在一年零两个月的时间里,人民币对美元汇率从2017年10月4日最低点的6.95,涨到2018年3月5日的6.31,升值幅度接近10%。也就是说,如果一直持有美元,那么今年,如何应对美元的持续贬值,就成了每个中产阶级和外贸企业的当务之急。要想办法应对,就要从源头抓起。
首先,美国政府的内部戏剧
65438年10月24日,美国财政部长约翰·努钦(John Nuchin)在达沃斯论坛召开首次新闻发布会,表示不担心美元短期内的走势,美元走弱有利于美国贸易。此话一出,市场一片哗然,美元指数加速下跌,创三年来新低,而欧元、英镑等其他货币则反方向被推高。
第二天,特朗普紧急出来澄清:努钦前一天关于美元走向的讲话被媒体“断章取义”,给人的感觉是他似乎在向外界透露美国官方倾向于削弱美元。特朗普重申了政府官员应避免公开谈论货币市场的原则,最后表示,“最终,我希望看到美元走强。”特朗普是对的,他希望美元最终走强,但不是现在!
特朗普的澄清掩盖不了美国政府复杂的内心大戏——美国政府希望通过美元贬值来提振美国商品的竞争力,扩大商品出口,缓解贸易失衡。
第二,* * *和党政府有弱势美元的传统。
一般来说,美国和中共通常代表大资产阶级、大企业家等传统行业的利益,主张通过实体经济和贸易的扩张获取利益,是强势美元的坚定反对者;民主党通常代表金融、科技等新兴资本的利益(华尔街是最典型的代表),更倾向于强势美元帮助筹集资金。目前特朗普政府延续了* * *和党的传统。在竞选期间,它多次批评美元过于强势,指责欧洲、中国和日本的竞争性贬值政策是美国对外贸易失衡的主要原因。在达沃斯论坛上,美国财政部长约翰·努钦(John Nuchin)对美元汇率的表态,与特朗普上任前所说的一模一样。特朗普横扫努钦,真的有点欲盖弥彰。
事实上,特朗普上台一年多以来,美元指数已经从前期高点103.5跌至90以下,跌幅超过12%,就是对上述言论的最好证明。可见,未来美元继续下跌仍将是大概率事件。
第三,中国政府乐于见到它的成功。
首先,美元对人民币的持续贬值大大缓解了中国外汇储备的持续流失,当然更重要的原因是中国经济增长强劲;其次,虽然美元贬值会对我国外贸出口造成一定影响,但对国内企业加快淘汰落后产能、实现产业升级显然是有利的,这与我国政府的宏观政策方向大体一致。因此可以推断,只要美元不大幅快速贬值,中国政府主动推动人民币贬值的可能性不大。
第四,居民和企业如何应对?
对于这种情况,作为普通人和企业,应该如何应对?有三种策略可供参考:
(1)在人民币稳步上升的形势下,大量持有美元显然是不可取的。简单算一下,如果个人以2017年初的汇率6.95买入5万美元,将比现在的汇率6.31多花3万元左右。因此,对于普通个人和企业来说,适当持有一点美元是必要的,但持有过多美元完全不符合最优经济行为原则。
(2)适当提高黄金在资产配置中的比重。美元指数与黄金价格的反向走势已经被历史反复验证。2017年初以来,美元指数进入下行通道,跌幅超过10%,而金价涨幅超过20%。可见目前适当持有一点黄金还是很有必要的。
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(3)外贸企业应适当增加人民币结算量。在国际贸易结算中使用人民币,不仅可以最大限度地降低汇率风险,避免汇兑损失,还可以加快结算速度,提高企业的资金使用效率,给企业带来明显的便利。因此,建议与东南亚、东欧、南美贸易的企业尽量用人民币结算。