银行股市盈率低于10倍,市净率低于1倍。但是估值低到涨不起来?
银行股基于历史牛市的市盈率是多少?
2007年大牛市,银行股平均市盈率约9.26倍;
在2015的小牛市中,银行股的平均市盈率约为8.30倍;
2018,蓝筹慢牛高,银行股平均市盈率约9.06倍。
截至2020年7月,a股市场共有36只银行股,平均市盈率约为6.56倍。
按照a股的历史牛市来看,银行股的市盈率很难达到10倍以上。只要能达到10倍以上,就说明银行股存在泡沫。
2020年7月银行股最新市盈率分布
截至目前,在a股上市的银行共有36家,这36家银行的市盈率大致分为三个等级,具体如下:
1.市盈率超过10倍的银行有7家,其中最高市盈率为13.64倍;
2.市盈率在5倍至10倍之间的银行有19家,占比最高;
3.市盈率低于5倍的银行股有10只,其中最低为4.12倍;
按照目前整个银行板块的市盈率来看,银行股的市盈率确实很低。市盈率超过10倍的都是中小银行,大型商业银行市盈率很低,被严重低估,具有长期投资价值。
银行股的市净率很难达到1倍。
银行股除了市盈率很低,市净率也很低,也是市内排名最低的板块之一。全行股票平均市净率在1倍以下。
其实银行股的市净率最低主要是两个因素造成的:一个是银行股的股价低;二是银行股业绩好,每股净资产高;所以直接导致银行股市净率非常低。
如上图,这是银行股近10年银行指数和市净率的走势图。
其中,银行的账面比总体呈下降趋势,从2月份的2011165438,银行的账面比达到了1.4倍;2015年2月市净率跌破1倍,近几年一直在1倍以下。到目前为止,全行股票平均市净率不到0.8倍,超低,创历史新低。
总结分析
a股市场有36家银行。目前银行股平均市盈率6.5倍,市净率不到0.8倍,处于底部,完全可以证明银行股具有长期价值投资。
另外,根据a股每次牛市的历史数据,当银行股平均市盈率达到10倍,市净率达到1倍时,说明市场已经处于高位,要防范下行风险,因此也可以从银行股的估值来推断整个市场的位置,有一定的参考意义。