一年期美元贷款利率Libor一年期美元贷款利率

美元贷款的利率国家没有规定。每个银行根据自身情况报价。

目前，国内短期美元贷款利率在2.25%左右，央行2004年的利率政策正在推动高位运行，而美元利率仍在下行。这种明显的贷款利差近期并未收窄，因此企业对外汇贷款的需求持续上升。

目前，人民币利率高于美元，人民币汇率存在升值压力。一些国内企业和个人根据自身情况，减少了外汇资产和人民币负债，增加了人民币资产和外汇贷款。

2022年美元贷款利率

根据美联储基金2020年2月发布的预测，2022年美元贷款利率预计为0.85-1.10%。这个水平从2021保持不变，但大部分时间会维持在0.15%-0.2%的利率。

外汇借贷成本上升的原因。

为深入了解境内企业境外融资成本情况，中国人民银行办公厅近日组织人民银行上海总部、广州、南京等11分支机构和工、农、中、建、民生五家商业银行开展专项调研。

中国人民银行办公厅调研组表示，从总体调查来看，2018下半年以来，受全球主要央行货币政策转向和离岸人民币流动性收紧的影响，境外融资成本持续上升，境内外利差不断收窄，境外融资优势明显下降。

比较国内外融资成本要全面。

根据上述调查，应综合比较不同融资方式、不同币种的融资成本。

除了利息，企业的海外融资成本还包括:1。货币转换成本。企业需要花费一定的成本将境外获得的资金兑换成人民币在国内使用。2.锁定外汇成本。由于汇率变化，境外以人民币计价的企业实际融资额与计划融资额会有差异。为了消除不确定性，企业需要支付一定的费用来锁定汇率风险。3.税收成本。企业海外融资需要承担更高的税收、会计、咨询、路演、承销等费用。同时，境外资金回流国内，金融机构需要缴纳增值税和所得税，这些成本通常会转嫁给融资企业。4.时间成本。除了正常的市场程序外，境外融资还需要境外和境内相关行政部门备案或审批，手续繁琐，耗时较长。

为此，本次调查从综合成本角度对国内外企业融资成本进行了对比分析。

海外美元贷款综合成本持续上升。

近年来，海外美元贷款的综合成本持续上升。中国人民银行杭州中心支行对20家银行的调查显示，2016年以来，境外美元贷款综合成本区间逐年上升约0.5个百分点，目前约为4.35% ~ 4.5%。中国人民银行深圳中心支行对155贷款的抽样调查显示，2018年以来境外美元贷款平均利率为3.8%，比2017年的2.89%高出91个基点。银行方面表示，目前海外一年期美元理财利率(含税)基本在2.9%以上。如果再考虑外汇锁定成本和境内担保费，综合成本在4.35%以上，境内外融资综合成本相差不大，企业境外融资观望情绪明显上升。

目前，海外美元贷款综合成本持续上升，主要受美联储持续加息、欧洲央行货币政策收紧预期等因素影响，带动全球金融市场美元成本上升。20165438+10月，1年期LIBOR(伦敦银行间同业拆放利率)为3.1%，较6月末上涨31个基点；11期末，10年期美国国债收益率收于2.99%，较6月末上涨13个基点。

此外，企业使用资金时锁定外汇的成本高也是海外融资成本反弹的重要原因。据中国人民银行广州分行调查，目前1和3年期境外美元贷款的外汇锁定成本分别为1.42%和1.95%。欧元和日元贷款甚至更高。中国人民银行杭州、宁波、青岛中心支行反映，由于不愿承担高额外汇锁定成本，许多企业没有开展外汇锁定操作，损失严重。如宁波某公司未对汇回国内的4亿美元资金外汇敞口进行对冲，且前期美元债券发行时人民币对美元价格处于高位，造成约201亿人民币的巨额亏损。

海外美元债券发行成本上升，房企和地方融资平台是主力军。

近年来，美联储持续加息，美元指数持续走高，中国企业在海外发行美元债券的成本增加。2018三季度，中资机构境外发债平均票面利率为6.24%，较2017四季度上升1.35个百分点。

调查发现，中资企业境外发行美元债券主要以房地产企业和地方政府融资平台为主。近年来，由于国内房地产调控和地方债务管理政策收紧，房地产企业和地方政府融资平台国内融资受阻，海外融资需求较多。这种融资在2017下半年和2018上半年比较密集。如2017年6月至2018年6月，浙江省企业境外发债数量为13，* * 33.2亿美元。

与进出口贸易企业相比，政府融资平台和房地产企业通常缺乏海外还款来源和美元头寸，需要承担一定的外汇锁定成本，面临更大的政策风险。再加上各种中介服务费，他们的海外发债成本很高。但这些企业大多是因为国内融资渠道受阻、前期偿债压力过大、资金链紧张而被迫选择海外融资，因此需求量仍然较大，成本承受能力也相对较高。部分房地产企业海外融资成本超过13%，高于国内发行的信托产品成本。

离岸人民币负债成本增加。

研究机构报告2065438+2008年8月以来，离岸人民币流动性收紧，离岸人民币利率震荡上行，负债成本上升。以1年期香港银行间同业拆放利率为例，2018年8月中旬触及3.34%的年内低点后上涨125个基点，10年末达到4.59%。以某银行新加坡分行为例。2065，438+08前65，438+00个月，离岸人民币月度有息负债率为2.98%，月度有息负债率相互波动，维持小幅波动趋势。年内低点为8月份的2.78%，之后逐月上涨，9月份达到2.97%，6月份为3.11%。

调查的整体情况显示，企业从国外融入的人民币成本已经高于国内。中国人民银行南京分行的调查显示，受离岸人民币流动性紧张、负债成本上升、境内贷款成本预期上升等多重因素影响，境内普通企业从中资银行境外分行获得1年期人民币贷款的综合成本在5.16%-6.36%之间，高于境内的5.07%和6.22%。目前国内银行的优质客户普遍很少从境外融入人民币资金，境外人民币融资规模明显下降。根据人民币跨境收付信息管理系统(RCPMIS)数据，我国跨境人民币贷款流入规模由2018年上半年的4669亿元下降至24310亿元。中国人民银行深圳中心支行抽样调查显示，2018至10，深圳企业跨境融资备案金额中人民币融资规模同比下降50%。某银行提供的数据显示，截至2018和10年末，境内公司信贷客户在境外银行(含离岸银行)的人民币贷款累计金额仅为0.86亿元，占全部贷款的2.8%。

三个突出问题及其解决方法

根据上述调查，企业海外融资主要存在三个问题。

首先，企业跨境融资税较高。目前境外资金回流时，金融机构需要缴纳代扣所得税、增值税和附加税，这些成本一般会转嫁给借款企业。对此，企业建议降低相关税率，降低借贷和资金使用成本；该行建议设定差别化的贷款增值税税率，减免银行税费，鼓励贷款投向优质企业和中小企业。

其次，海外融资程序繁琐耗时。据了解，国内企业办理境外融资业务往往需要2-3个月的准备期。为了避免海外融资手续繁杂、等待时间长，一些企业不得不放弃海外融资。

最后，银行信贷能力受到制约。有银行反映，目前银行在资金紧张的情况下信贷额度有限，不利于降低企业融资价格。该行建议，在坚持内生增长的同时，加快优先股、二级资本债券等外源资本的补充；动态调整国别风险拨备，减少信贷投放限制。

一年期美元贷款利率的推出到此为止。