中信泰富的外汇合约在期货的经典战役中遭受了巨额亏损。
全球金融危机爆发后，外汇市场剧烈波动，中信泰富遭受巨额汇兑损失。该公司董事长荣智健20日表示，该公司2008财年可能出现净亏损。财务总监张立宪未能按照套期保值政策进行外汇交易，财务总监周志贤也未能履行监督职责。即日起，两人辞去董事职务。
对冲风险，外汇合约的巨额亏损
根据中信泰富的公告，为降低西澳铁矿石项目面临的货币风险，集团签订了多份杠杆式外汇交易合约以对冲风险。2008年9月7日，公司在意识到这些合同带来的潜在风险后，终止了一些合同。但从2008年7月1到10月17，公司已经亏损了8.07亿港元。
同时，中信泰富表示，以公允价格计算仍在生效的杠杆式外汇合约损失为654.38+047亿港元。但合约期限截止于65438+2008年2月末，按当时公允价格计算的亏损不等于现在的数据。公司将密切监控和关注实际情况，并将在适当的时候终止或重组这些合同。
某银行国际业务部人士表示，大型企业在进行巨额海外收购时，由于付款时间长、分期付款，必须考虑当地货币和收购执行货币的汇率不确定性。普通企业为了尽可能锁定成本，会进行外汇衍生交易。
据了解，杠杆式外汇交易合约是目前非常常见的交易工具。交易者只需要缴纳一定比例的保证金，就可以进行几十倍的交易，本质上是高风险的金融交易，外汇价格的正常波动会被杠杆放大。特别是在当前金融危机的肆虐下，一些国家的货币汇率在过去三个月里剧烈波动。类似的波动经过杠杆放大后会更加惊人。
相关负责人引咎辞职。
“如果单纯以套期保值为目的进行类似的外汇保证金交易，损失基本在可控范围内。”上述银行国际业务部人士这样判断。如果以未来的实际交易行为进行套期保值，以最简单的“外汇锁”为例，参与者的损失上限就是所交保证金的金额。
一般来说，中信泰富在收购西澳铁矿石项目中，如果需要将外币兑换成澳元，就会对冲澳元对货币的升值。事实上，作为商品货币，澳元从7月份就开始大幅贬值。中信泰富昨日的公告没有具体说明遭受汇兑损失的货币，只是表明对冲工具很复杂，是几个杠杆式外汇交易合约的组合，主要涉及港元和欧元。
中信泰富于2008年10月20日宣布，由于上述外汇风险事件，集团财务总监张立宪及其财务总监周志贤已辞去其职务，自2008年10月20日起生效。莫于同日获委任为本集团财务总监。荣智健表示，上述合约的操作者没有正确评估潜在的最大风险，相关责任人没有遵守公司的套期保值规定，甚至在交易前没有得到公司董事长的授权。此外，持有中信泰富29%股权的母公司中国中信集团同意为其安排6，543.8美元+0.5亿美元的备用信贷，利息及抵押品符合一般商业条款。
这一事件震惊了香港的证券业。有券商估计，中信泰富股价可能暴跌30%，甚至跌至199710元的股价水平。然而，荣智健公开表示，该公司没有计划通过在公开市场回购股票来提振股价。不过，他也预测，该公司可能会因这一事件而在本财年出现净亏损。
KGI证券分析师蔡铁康指出，如果将这笔非经常性亏损计入财务报表，中信泰富的业绩不容乐观。在截至6月底的中期报告中，公司披露总负债由2007年上半年的286.54亿港元大幅上升至4654.38+0.906亿港元，而净负债由去年同期的206.09亿港元上升至3654.38+0.21.1亿港元。公司中期净利润为43.77亿港元，较去年同期下降65，438+02%。
实际损失:8.07亿港元
浮亏:6543.8港元+047亿。
合计:6543.8港元+055.07亿。
巨大损失的全部情况:
2008年6月20日，10，香港恒生指数成份股中信泰富突然爆仓，因投资杠杆外汇产品，巨亏155亿港元！其中包括已实现亏损约8.07亿港元，预计亏损6543.8+047亿港元，且亏损有可能继续扩大。中信泰富的两名高管立即辞职，包括集团财务总监张立宪和集团财务总监周志贤。莫获委任为本集团财务董事，负责本集团的财务及内部监控。
2008年6月5438+10月21日，中信泰富股价开盘即暴跌38%，盘中甚至一度跌至6.47港元，跌幅超过55.4%，当日收于6.52港元，跌幅达55.1%，远超业界预期的20%左右的跌幅。
2008年6月22日，10，香港证监会确认对中信泰富业务展开调查。由于中信泰富的股价在两天内下跌了近80%，联交所发布的公告显示，中信泰富董事长荣智健和母公司中信集团分别增持了1万股和200万股，以维持股价的稳定。
2008年6月5438+065438+10月，香港中信泰富在炒外汇衍生品录得巨亏后，终于得到了母公司北京中信集团的帮助。中信集团授予中信泰富65，438+065，438+06亿港元备用信贷，认购中信泰富发行的可换股债券，并承担中信泰富累计期权合约在外汇方面的损失。
2009年3月26日，中信泰富公布2008年全年业绩，大亏6543.8+026.62亿港元。董事局主席荣智健强调，集团的财务状况仍然良好，暂时不需要配股。
2009年4月3日，中信泰富早前被香港证监会调查，3日再次被警方调查。警方商业罪案调查科前往中信泰富总部调查，逗留一小时后留下大量文件。
2009年4月8日，中信泰富在港交所网站宣布，卸任中信泰富主席，由中信集团副主席兼总经理常接任。