川恒可转债适合长期持有吗？

川恒转债规模一般，但因为处于热点，正股涨幅如此强劲，市场预期相对一致。可转债估值涨到200问题不大。

川恒股份成立于2002年，2017创业板上市。主要产品为饲料级磷酸二氢钙和消防用磷酸一铵，分别占国内市场的40%和50%，是细分领域的绝对领导者。

1.我公司目前拥有或参股四大磷矿:小坝、新桥、鸡公岭、老虎洞。现拥有磷酸盐产能31吨/年，规划总产能10.5万吨/年。公司磷矿主要集中在贵州瓮安-福泉地区(以下简称“瓮福地区”)。公司以充足优质的磷矿资源为基础，坚持“矿化一体化”的发展战略，全面铺开与磷矿及下游产业链相关的新能源材料产品规划。

2.公司除了规划扩建磷酸铁、磷酸亚铁锂、六氟磷酸锂等“磷氟”新能源材料生产线外，还规划磷精矿、硫酸、湿法磷酸等上游或中间产品的同步产能，保障终端产品的原料供应。同时，在磷矿、硫酸、磷酸因供需错配持续发酵导致化工产品价格上涨的背景下，公司上下游产能的同步扩张将有利于公司磷化工产业链整合优势的延续，从而全面降低磷酸铁、磷酸亚铁锂、六氟磷酸锂等终端产品的生产成本，扩大公司相关产品的盈利能力。

3.磷酸铁产能方面，公司已明确产能规划项目为9月9日公告的龙场镇265，438+0，000吨/年二水磷酸铁项目和罗圩塘集团654，380+0，000吨/年无水磷酸铁项目。凭借整合自身资源和产业链的优势，具有较低的磷酸铁生产成本。同时，公司将于2022年率先投入20万吨/年磷酸铁产能，相比其他企业具有更加明显的先发优势，有助于公司提前抢占市场份额，提前与下游客户深度绑定。在未来磷酸铁行业供需宽松的预期下，公司也将凭借成本和先发优势在行业竞争中占得先机。