历史持股清单
主要指数方面，节后以来(截至2月23日收盘)，除上证综指小幅上涨外，上证50、沪深300均下跌，以新能源、医药权重股为核心的创业板指数遭遇剧烈地震，自2月18以来累计下跌8.83%。
主力资金方面，比亚迪近五个交易日主力资金流出最多，其次是东方财富、美的集团、阳光电源、当代安培科技股份有限公司。上述5只股票2020年累计涨幅超过100%。此外，高估值的“核心资产”，如隆基股份、金龙鱼、王耀康铭、爱尔眼科、恒瑞医药等，都遭遇了大量的资金外流，股价也受到了冲击。
机构大规模调仓的动作已经非常明显。市场风格会转向这个吗？仍在路上的新基金增量资产会避开近期持续暴跌的“核心资产”吗？
顺周期性会是抱团的新方向吗？目前是不是布局周期股的最佳时机，如何布局？私募排排网的调查结果显示，35.71%的受访私募坚信顺周期将是“抱团”的下一个方向，但也有私募指出，大部分顺周期股仍呈现周期性属性，盈利波动较大，不具备长期成长性，因此机构资金不会盲目追逐和放弃高确定性的抱团标的。
方鑫财富高级投资研究员王金坚:可以积极布局顺周期产业链上游有议价能力的龙头。
我觉得可能是在中场休息阶段。消化持有股在高位的估值需要时间和业绩。一些持股也需要重新审视其内在价值，然后重新选择是否继续抱团。随着全球经济复苏的临近，优质持有股票可能仍是投资者青睐的优质资产之一。
顺周期板块将成为今年抱团的新方向。随着全球经济重建的开启和强烈的通胀预期，化学品、有色金属、造纸和石油的价格上涨还将持续一段时间。估值修复+大概率涨价成为市场成交主线。一旦高科技、医疗消费板块出现大规模回调，顺周期板块很可能是投资者获取超额收益的机会。目前反映的就是这种情况，布局方向是顺周期产业链上游有议价能力的头部企业。
止于山治基金经理李和:抱团现象只会增加，不会崩盘。
把基金抱在一起只是表面现象，本质是投资者在追求购买竞争力强的股票。2018我们提出了中国证券史上近30年来的第一次健康牛市，基金抱团现象一定会越来越明显，不会崩盘。2020年，我们2021的投资前景是投资低估值、有一定成长性的顺周期股票，顺周期投资没问题。
安徽投资:抱团标的已经出现周期方向。
抱团不会崩盘，顺周期不会是抱团的新方向。抱团股份之所以抱团，是因为其极其确定的成长性，这是抱团的核心原因；此轮下跌，一是节后增量行情到来，有资金承接；二是节前股市下积累了较多的浮盈，有平仓需求；三是顺周期，分流资金，给一些机构调整仓位的方向。
此轮顺周期行情更多的是疫苗接种后经济持续复苏带来的需求增加，以及全球货币超发尤其是美国1.9万亿带来的上游大宗商品价格上涨的通胀预期。
通胀预期的直接触发因素是上游库存的补充，这只是一个初始阶段，并不是经济强劲持续复苏带来的社会需求强劲增长所推动的。但未来全球经济复苏是持续的，是弱还是强，现在还不确定，还需要一段时间观察验证。
至于控股集团，控股集团的标的出现了顺周期方向，如机械龙头三一重工、恒力液压；化工方向的鲁花恒生；这些群体的一个特点是，他们在全球子行业中的地位得到了显著提高或受益。随着全球经济的复苏，他们的地位和收益会再次加强，所以我们后期也可以按照这个思路投资标的。
广州圆石投资:抱团会是中长期现象，但抱团程度会有波动。
抱团会成为常态。这两年医药、消费、科技的估值被推到高点，都是流动性推动的。流动性收紧造成了控股集团的调整，未来将由利润驱动。未来可能会有新的持股群体，周期股有机会，但周期股的逻辑还在补涨阶段，供求关系没有大的变化。需要观察连续的周期性。
医药板块性价比还不错，配置比例不高。目前医药板块估值溢价率处于历史平均水平，a股顺周期、新能源板块估值都在上升，整个市场的水位都在上升，医药也没那么贵了。医疗岗位占比进一步降低。20世纪末医学职位占比低于9月底，较6月底大幅下降。年底公募药低，历史上只出现过两次。上一次是在17年底。之后医药板块表现非常好。
普元资产总裁李景恒:团团股份不具备解体基础，顺周期行业增长标的较少。
抱团会是中场休息:目前随着全面注册制的到来，股票供应商越来越多，稀缺的优质企业会不断从市场获得溢价。这不仅仅是抱团的行为，而是代表了市场对优质企业的认识。这些优质公司虽然短期内估值已经很高，但它们仍然是市场上质量最好、前景最好的一批股票，因此不具备解体的基础。
顺周期不会成为抱团的新方向:顺周期行业只有少数企业具有长期盈利能力和长期投资价值，这些优质公司一直表现良好。但大部分公司还是周期性的，利润波动较大，不具备长期成长性。所以这类企业最后可能会炒一波。