基准利率大幅上升信用利差明显拉大意味着什么？

企业债券信用利差的决定因素不仅有利于信用风险的管理和一级信用产品的定价，也有助于二级投资者判断企业债券相对于国债、金融债等利率品种的相对投资价值，从而为其把握投资机会、选择投资品种提供研究支持和决策依据。

信用利差中的预期违约损失反映了评级的差异和变化，即历史平均违约率的覆盖范围，而宏观信用周期和大规模违约预期所需的溢价主要体现在风险溢价上。

信用债市场相对较短，信用利差的历史表现可能会受到市场发展初期各种特征的严重制约，历史数据对未来的指导意义相对有限。梳理影响历史交流的因素，判断这些因素在未来可能发生的变化。

扩展数据:

基准利率是最合适的利率:

从一般国际经验来看，只有结构合理、信誉高、流动性强的金融产品的利率才能作为基准利率。在我国已经市场化的几种利率中，国债利率(具体来说就是国债二级市场的收益率)作为基准利率是最合适的。

第一，国债信誉最高。国债是中央政府以其税权为担保发行的债务。只要没有政治危机，国债几乎没有风险。因此，国债在所有金融产品中信誉最高，风险最低，被誉为“金边债券”。无论在投资实践还是理论分析中，都应该选择无风险利率，非国债利率非它莫属。

第二，国债市场是中国财政政策和货币政策的最佳组合。进入流通市场的国债成为横跨资本市场和货币市场的金融产品，与各种金融产品有很强的关联性。因此，选择国债利率作为基准利率，满足基准利率的基本要求，可以有效传递市场信号和监管信号。

三是国债发行规模的不断扩大、发行方式的市场化和国债期限结构的多样化，在质和量上都有所突破；同时，随着银行间债券市场的形成，国债二级市场的交易规模也在不断扩大，国债的流动性明显增强。

百度百科-基准利率