中天精装可转债的价值分析

1，票面利率低，补偿利息高，纯债价值可接受。如果折现率为6.62%，则纯债价值为82.43元。

2.a股总股本稀释压力为65，438+06.20%，流通股本稀释压力为32.65，438+04%，相对较高。2023年公司于2023年6月12日解禁。本次解禁6800万股，占解禁前流通股的88.54%。

3.截至本招股说明书公告日，控股股东及其一致行动人已质押股份2，780万股，占其股份的465，438+0.13%，占总股本的65，438+08.36%。

4.中天精装目前年化波动率约为39.36%，长期240天年化历史波动率约为42.70%，在可转债中处于中等偏低水平。20日年化波动率为51.57%，高于历史均值(41.60%)。

5.中天精装股价为22.5元时，折算价值为95.66元，对应的可转债价格为115.85元~ 117.22元。中天精装股价在17.5元至28.5元时，对应可转债的合理市场定位约为

6.以目前的市场估值水平，精装可转债破发的可能性不大。

7.假设可转债首日涨幅为65，438+07%，每股配售收益约为0.65元，以22.5元的股价成本计算，综合配售收益为2.46%，配售收益较低。

8.粗略估计剩余认购金额为8000万元至2亿元。申购资金从10.3万亿到10.7万亿不等。中签率估计在0.0007%-0.0019%之间。当精装可转债名义认购资金总额为65，438+00.5万亿元，剩余认购金额为65，438+040万元时，中签率为0.0065，438+03%。当首日涨幅为17%时，网上全额申购的投资者预期收益为2元。

公司简介:

1.深圳中天精装有限公司成立于2000年9月28日。具有国家建筑装饰专业一级资质，中国百强企业，住宅精装修专业细分市场前三。公司于2020年6月28日在深圳证券交易所中小板正式上市。

2.注册资本:65，438+0，565，438+0.4万元。核心业务:批量住宅精装修。

公司主要为国内大型房地产开发商提供批量精装修服务，属于国内领先的精装修服务商。其具体业务包括建筑装饰工程施工和建筑装饰工程设计，在精装修领域具有较强的市场竞争力。