特写|从债务危机到破产重组华晨集团四个月经历了什么？
华晨集团，对中国汽车工业发展稍有了解的人都有所耳闻。作为中国自主品牌汽车的主力军，其历史甚至可以追溯到1949年成立的国有东北公路总局汽车修理厂。虽然公司进入21世纪以来几经沉浮，最终化险为夷。
然而，在2020年这样一个不同寻常的年份，华晨集团依然没能挺过寒冬。不知是巧合还是有意为之，165438+10月20日，2020年中国最后一个大型车展——广州国际车展开幕当天，华晨集团正式宣布破产重整。
事实上，华晨集团这几年遇到的困难，业界有目共睹。虽然它有两张好牌，宝马和雷诺，但它没有像吉利、SAIC和广汽那样为我所用。华晨自己的品牌管理每况愈下。
年初，车师傅整理了华晨集团2019的成绩单。根据集团上市公司华晨中国发布的业绩报告，华晨中国2019年收入为38.62亿元，较2018年收入43.77亿元下降11.77%。除华晨宝马合资公司外，华晨其他板块2019年度净利润亏损已达1064万元。
65438+10月17日，知车迪发表文章《最近动作频频，华晨能否挺过2020》，表达了对华晨集团2020年前景的担忧。后来在年中业界正在策划“大峡谷”的话题时，发表了《特写|大峡谷时代4:华晨断奶倒计时》一文，进一步展望了股权变更后华晨集团的未来发展。
没想到，债务危机曝光仅几个月后，华晨集团就宣布破产重整，期间连一丝“挣扎”都没有。
根据官方说法，华晨集团半年报显示，集团层面负债总额已达523.76亿元，资产负债率已超过110%，失去融资能力。
今年6月，一份评级报告指出，华晨集团存在“短期偿债压力大”、“偿债压力较大”等问题。8月份，华晨集团的几只债券相继发布公告调整交易方式，随后是19华旗01、18华旗01、18华旗02、18华旗03、17华旗065438+。
随后，华晨集团官方回应称，光大银行已牵头成立债务委员会，继续给予公司资金支持，并非企业自身破产重整。华晨官方当时回应称，2021年3月前公司刚性兑付没有问题。
9月中旬，在延期后的2020北京车展前夕，华晨集团在北京召开媒体沟通会。会上，集团副总裁兼新闻发言人凯奇回答了关于华晨当前经营和债务的问题。
凯奇说，“现在外界所说的巨额负债也相当于公司的资产。华晨集团总资产达到170多亿，120多亿的负债不仅仅是财务上的，还有运营上的。华晨集团的资产负债率约为70%，在行业内仍处于中等水平。”此外，他还表示，十五期间集团将实现年销售654.38+0.95万辆的目标。
然而一个月后，华晨集团的债务问题不但没有得到妥善处理，反而进一步恶化。10月23日，17，华晨集团私募债券“17华旗05”违约，债券余额仅为10亿元。此次违约也是华晨集团历史上首次在公开市场违约。当时华晨给出的答案是，“目前集团正在和投资人协商赎回事宜。”当时华晨宝马内部员工向车主透露，“听说华晨集团破产了。”
进入11的月份，似乎集团的债务问题略有缓解。165438 10月4日，华晨集团发布公告称，在公司努力募集资金后，将于2019年10月23日至2020年10月22日支付上述债券利息。但与此同时，上交所向华晨集团发出了书面警示函。信中指出，华晨集团在债券存续期间存在违规行为，包括未报告公司流动性风险、未按时足额偿还本息资金、未及时履行信息披露义务和风险提示等；未能充分披露和回应重大市场传言，如银行成立债权人委员会，以统筹处理公司债务问题，公司裁员和关闭部分工厂。
在外界看来，直接导致华晨集团破产重组的时间节点是165438+10月13。同日，华晨汽车集团控股有限公司在全国企业破产重整案件信息网上申请破产重整。申请人为格致汽车科技有限公司，案号为(2020)辽01坡申27号，承办法院为辽宁省沈阳市中级人民法院。
116年10月16日，华晨集团发布公告称，华晨集团拖欠债务金额共计65亿元，逾期利息金额共计144万元。因企业资金短缺，未完成继续授信审批，导致无法还款。当时华晨集团当地政府表示，从2018开始，政府及相关部门一直在努力帮助华晨集团解决现金流问题，但其债务问题积重难返。
之后事情的进展经过各方发酵已经传遍网络。165438+10月20日，新华社发布公告称，沈阳市中级人民法院裁定受理华晨汽车集团控股有限公司债权人重整申请，企业正式进入破产重整程序。法院判决华晨集团资产不足以清偿全部债务，具备企业破产法规定的破产原因。但同时，集团也有挽救的价值和可能性，有重组的必要性和可行性。
华晨集团还公告称，本次重组仅涉及集团总部自主品牌板块，不涉及集团旗下上市公司以及与宝马、雷诺的合资公司。同日，证监会对华晨集团采取了出具警示函的行政监管措施，并决定对其涉嫌信息披露违法行为进行立案调查。
距离官方宣布破产重整已经过去10天，华晨集团官方仍未给出具体的实施方案。据沈阳最新消息，10月30日，165438+，华晨集团现有债权人召开债券持有人会议，但债权人对华晨集团给出的回应并不买账。
165438+10月30日晚，有华晨内部人士向车迪表示，目前只能“做好日常工作，等待集团脱胎换骨”。近日来，多位资深行业分析师表示，华晨集团破产重组可能间接导致中国自主品牌汽车企业重新洗牌。
只是简单梳理了一下华晨集团从债务危机到破产重组的时间线，其实也就几个月。显然，华晨集团独立板块的破产重组不是一朝一夕的事，也不是一两个高管就能左右的。目前2020年只剩下一个月了。对于华晨集团未来的命运，或许没有人能给出明确的答案...