股票投资技术分析导论:三个假设和四个要素

1.三个假设:

(1)市场行为包容并消化所有信息。

“市场行为包容消化一切”构成了技术分析的基础。技术分析学派认为，任何能够影响一种商品期货价格的因素——基本面、政治面、心理面或者任何其他方面——实际上都反映在它的价格上。由此，我们必须做的是研究价格变化。

(2)市场运行呈趋势演变。

“趋势”这个概念是技术分析的核心。从“价格以趋势方式演变”可以自然推断，对于一个既定的趋势，下一步往往是继续向已有趋势的方向演变，掉头反转的可能性要小得多。这当然是牛顿惯性定律的应用。

换个说法:目前的趋势会一直持续，直到掉头反转。虽然这句话几乎是用同一种语言重复的，但我在这里想强调的是:坚定不移地跟随一个既定的趋势，直到出现相反的迹象。

(3)历史会重演。

技术分析和市场行为与人的心理有着千丝万缕的联系。比如，价格形态是通过一些特定的价格图表形态来表现的，这些图形表现了人们对某个市场乐观或悲观的心理。事实上，在过去的几百年里，这些数字已经广为人知并被分类。既然它们在过去行之有效，我们不妨认为它们在未来也同样有效，因为它们是基于人类的心理，而人类的心理从来都是“江山易改本性难移”。

“历史会重演”是指未来的钥匙藏在历史中，或者说未来是过去的复制品。历史会重演，只是以不同的方式重演。

现实中没有两片完全相同的树叶。投资者往往在类似的历史变化中寻求投资的“真相”，最后却伤痕累累，这也说明市场是变化无穷的。

2.四种元素

(1)持有利润。

趋势交易有一句话，叫止损，让利润跑。趋势交易的胜率不高。如果我们没有在可以上涨的股票上赚很多钱，那么就没有办法弥补做错事的成本。

(2)赢分析，做方案。

这一点要注意。每次交易，一开始就要想好盈亏比(赢面)和胜率。炒股其实就是一个概率的游戏。做好交易计划，要尽可能控制失败的概率。

(3)情绪控制，知行合一。

要学好情绪管理，要学会及时止损。及时止损，总比输掉整局好。情绪控制很重要。最难克服的是及时止损。在股市里，永远没有赢100%的方法，大多数人亏的钱往往比赚的钱多。不要幻想他们能扳回一局。

(4)轻仓。

最重要的是确认本金的一部分还在。无论用什么方法选股，都有可能出错，一定要学会少量操作。