基金跌停的历史趋势

张梦怡埃文财经俱乐部

编辑郭鲁青

从连续涨停到一字封涨停,“蚂蚁基金”上演了一场罕见的“教学大片”。

65438+10月27日,四只创新未来基金开盘涨停。10: 30,易方达创新未来基金立即停牌,平仓超过25万手。对此,5只创新未来基金集体下跌。

自上周四5只创新未来基金转入场内交易后,连续3天上演涨停大戏,尤其是25日,这5只创新未来基金上演了罕见的一幕。65438+10月26日,5只创新未来基金再次上演“大起大落”。特别是易方达未来创新,溢价率超过40%。

在基金公司多次提示风险后,终于出现了集体跌停。

65438+10月27日,上交所发布公告称,易方达创新未来基金因风险提示于9: 30至10: 30停牌。当日10:30复牌后,易方达创新未来暴跌,近20万单平仓。截至收盘,易方达创新未来价格为1.542元,相对净值溢价率仍为26.6%。

易方达创新未来跌停期间,中欧创新未来、华夏创新未来、天富创新未来、鹏华创新未来也纷纷下跌。

在集体涨停之前,这5只创新未来基金已经上演了连续涨停的戏码。65438+10月21,5只创新未来基金迎来上市交易,5只基金均以涨停报收。

随后的65438+10月22日,65438+10月25日都是涨停收盘。尤其是65438年10月25日,上演了罕见的“地空板”一幕:9: 30至10: 30期间,这5只基金因风险提示停牌,复牌后这5只基金触及涨停,随后迅速停牌。

65438+10月26日,这5只创新未来基金继续上演大起大落,易方达创新未来上涨7.33%,添富创新未来下跌7.56%。

为什么短短几天趋势变化这么大?对此,天相投资顾问有限公司高级基金研究员杨佳兴向AI财经社解释,得益于市场份额较小,加上腾讯持股良好,5只基金中的涨幅一直保持在较高水平,甚至超过了基金本身的净值涨幅。但由于大量场外股份转入市场,场内股份很难维持之前的溢价水平,价值回归的过程自然会发生,而这两天腾讯股价有所回调,使得持有该股的资金也相应撤退。

一位资深公募基金人士也对艾财经表示:“之前很多投资者看到这些基金溢价高,有套利空间,就从OTC转到OTC。按照规则,T+2可以卖出,也就是说前两天申请的份额现在可以卖出,自然压低了价格。”

该人士表示,该流通股被转移到市场上很少,所以它一直在日常交易。连续涨停后,场外市场份额陆续转入场内,可卖出份额逐渐增加。上涨到一定程度后,今天出现了涨停。

业内人士也提醒,如果份额转板上市,投资者可能面临无法套利卖出甚至遭遇折价的风险。

“所有基金公司从第一天就提示了风险,建议投资者不要追高。”一位基金公司人士对艾财经表示。

此前,已有5家基金公司多次公告称,基金二级市场交易价格存在较大溢价,明显高于基金份额净值。如果投资者盲目投资高溢价率的基金份额,可能会损失惨重。

2020年9月25日,易方达、中欧、汇添富、鹏华、华夏推出创新未来基金。这5只基金的募集上限都是6543.8+02亿,蚂蚁集团的股份放在发行价的顶端。

“1元可打新蚁”概念一经推出,便在市场上引起热烈追捧。

其中,易方达创新提前结束募集,开启未来比例配售,打响了基金“抢滩”蚂蚁集团IPO投资公募的“第一枪”。应该是从9月25日凌晨开始卖,两分钟卖了6543.8+0亿。仅1小时就卖出了102亿。下午2点,易方达创新率先达到未来6543.8+02亿的销售额度,实现“一日发售”。

随后,华夏创新未来基金创造了新的历史纪录:365,438+042,500户成为新基金有效认购户数最高。这五只“蚂蚁基金”最终认购人数达到约1360万,上演了千万人买新基金的盛况。

由于蚂蚁集团暂停上市,这五只蚂蚁基金的投资对象转向了腾讯。从前十大重仓股来看,5只创新未来基金中,4只基金的第一重仓股是腾讯控股。虽然鹏华创新未来第一尴尬位置是美的集团,第二尴尬位置也是腾讯控股。

华夏创新未来在去年四季报中表示,该基金采取分步建仓策略。美国大选前维持低位,美国大选风险落地后逐步加仓。随后出现蚂蚁金服暂停上市的意外,基金暂停加仓步伐,以保持流动性为第一考量。

同样,易方达创新未来自去年四季度以来也大幅加仓。2020年四季度显示,股票仓位占基金总资产的比例为67.77%,但根据上市公告,截至2021 1 14,股票仓位占基金总资产的比例达到87.31%。

今年港股上演强势做空行情。腾讯控股在10月4日至25日短短16个交易日上涨35.9%,股价创历史新高。在腾讯股价的带动下,“蚂蚁基金”上演连续涨停。

对于这五只创新型未来基金的走势,杨佳兴表示,这些基金的短期表现是不可预测的。随着市场份额的增加,场内场外的溢价空间也会相应减少。

“长期来看,这些基金大多由王牌基金经理操作,整体业绩会相对高于市场平均水平。总体情况比较乐观。”杨佳兴还指出,最近五只基金的蹦极趋势是不正常的现象。基金投资者要有长期投资的理念,短期投机不可持续。