期权波动率的分类和特点是什么？

期权波动率是指一定时期内资产收益率的年化标准差。波动率作为一个统计学概念，描述了资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的度量，用来反映资产的风险水平。波动率越高，资产价格波动越剧烈，资产收益的不确定性越强；波动率越低，资产价格波动越平稳，资产收益的确定性越强。

波动率通常有四种，每种波动率对应不同的计算方法和函数。

历史波动

历史波动率是指资产在过去一段时间内的波动性，是利用资产的历史价格数据通过统计方法计算出来的，也可以称为已实现波动率，具有确定性。历史波动非常重要。其大小不仅反映了统计期内金融资产的波动性，也是分析和预测其他类型波动性的基础。

计算方法可总结如下:

1.以固定的时间间隔(如每天、每周或每月)从市场获取资产价格。

2.对于每个时间段，找出该时间段结束时的资产价格与该时间段开始时的资产价格之比的自然对数。

3.求这些对数的标准差，然后乘以一年中包含的时间段数的平方根(比如时间间隔选择为每日，一年有250个交易日，就要乘以250的根号)，就得到历史波动率。

隐含波动率

隐含波动率是一个源自期权价格的概念。根据期权定价理论，影响期权价格的因素有五个:标的资产价格、到期时间、波动率、无风险利率和行权价格。其中波动率是唯一不可观测的量，期权价格也是可以观测的。那么，如果把实际期权价格带入期权定价公式，就可以推导出一个波动率值，这个波动率就是隐含波动率。它是期权市场价格决定的波动率，是市场价格的真实映射，而有效市场价格是供求平衡的产物，是买卖双方博弈的结果，所以隐含波动率反映的是市场对标的资产未来波动率的预期。

未来实际波动率

未来实际波动率是指对金融资产未来收益率波动程度的度量。因为收益率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。换句话说，实际波动率无法事先精确计算，人们只能通过各种方法得到它的估计值。

预期波动性

预期波动率是指用统计推断方法预测未来实际波动率的结果，通常用于期权定价。因此，预期波动率是理论上人们在给期权定价时实际使用的波动率。值得注意的是，预期波动率不等于历史波动率，因为金融资产的未来波动率可能与历史波动率存在较大差异，但历史波动率将是预期波动率的良好近似值。此外，对预期波动率的估计可能来自经验判断等其他方面。