新会计准则的首次实施呈现出七个特点。
第一，新会计准则对2007年上海上市公司税前利润的影响
与旧会计准则相比，新会计准则对利润产生影响的变更主要包括:债务重组、交易性金融资产公允价值变动、资产减值准备计提、开发费用资本化、报表合并范围等。但其中有些项目，如报表合并范围，由于披露原因，很难直接从报表中找到相应的数据。因此，本文的分析主要集中在债务重组、交易性金融资产及其他公允价值变动、资产减值准备、开发费用资本化等四个金额较大或会计方法发生较大变化的会计科目，可能对年度财务报告产生重大影响。
1，债务重组
新会计准则规定，债务重组的收益应当直接计入当期损益。2007年年报显示，沪市共有150家上市公司，其中108家上市公司债务重组收益，42家上市公司债务重组亏损。债务重组平均收益64，640，947.78元，占税前利润的65，438+070.68%。债务重组平均亏损1738481.34元，仅占税前利润的1.85%。
扣除债务重组收益后，20家公司税前利润由正转负，占有债务重组收益公司总数的18.52%，其中SST磁卡和*ST万杰的债务重组收益高达其税前利润的35.9倍和39.5倍。从绝对值来看，排名第一的ST锦华债务重组收入达到654.38+0.987亿元，而排名前654.38+00的公司债务重组收入均超过654.38+0亿元(如表654.38+0所示)。
值得注意的是，新的债务重组准则对st和*ST公司的影响最为明显。债务重组绝对收益前30名的公司中，有24家是ST和*ST公司；排名前十的公司都是ST和*ST公司。在这十家公司中，扣除债务重组收益后，仅有1家公司仍然盈利。从债务重组收益占其税前利润的比例来看，前十名的公司也是ST和*ST公司。
因此，不难发现，债务重组收益对上市公司税前利润的影响远大于债务重组损失；债务重组收益直接计入利润表后，客观上成为上市公司尤其是ST和*ST公司税前利润的主要来源之一。尤其是那些原本可能亏损的ST和*ST公司，债务重组收益使得他们在会计数字上扭亏为盈。
2.公允价值变动损益
公允价值的引入是新会计准则的亮点之一，对于提高会计报表的相关性具有重要意义。新会计准则下，利润表中设置的公允价值变动损益科目综合反映了交易性金融资产、投资性房地产等公允价值变动对上市公司当期损益的影响。
根据沪市上市公司2007年年报披露，* * *本期公允价值变动损益不为零的公司有256家，其中沪市上市公司169家公允价值变动收益，87家公允价值变动损失。整体来看，沪市上市公司公允价值变动损益主要来源于交易性金融资产和投资性房地产。在有公允价值变动收益的公司中，绝对金额为中国银行(601988)16835万，相对金额为钱江生化(600796+0988)70.28%(如表2所示)。公允价值变动亏损的公司中，从税前利润角度看，绝对金额为63.88亿元的中国人寿(601628股市，股吧)，相对金额为-52.86%的信雅达(600571股市，股吧)，87家公司的平均影响比例为-656。
基于以上分析，我们不难发现，公允价值变动损益科目的设置对2007年沪市上市公司税前利润的影响小于此前的市场预期，公允价值变动收益的影响显著大于公允价值变动损失，这可能与2007年我国金融资产普遍升值密切相关。此外，在沪市171家上市公司中，如果从其税前利润中扣除公允价值变动收益，其税前利润并没有逆转的迹象。因此，上市公司利用公允价值变动损益进行盈余管理的可能性不大，披露的相关数据应相对真实公允。
3.资产减值准备
与旧会计准则规定的“八项规定”相比，新会计准则规定的资产减值准备在具体会计科目、减值测试方法和后续转回方法上发生了变化。由于无法获得旧会计准则下上市公司2007年的减值明细，所以无法直接分析新旧会计准则的变化。基于此，我们将直接分析新会计准则下资产减值准备对上市公司利润的影响，尤其是新会计准则下新增的列报科目。
在沪市上市公司中，约20%的资产减值准备对2007年度税前利润有正影响(即资产减值准备为负)；80%左右对年度税前利润有负面影响(即资产减值准备为正)。从具体金额看，对年度税前利润产生负面影响的公司资产减值准备平均金额约为351.4亿元，绝对金额为1.89亿元的中国联通(600050股市，股吧)；对年度税前利润产生积极影响的资产减值准备平均金额约为-665，438+0.7万元，公司绝对金额为-4288万元上海汽车。有12家公司因计提资产减值准备导致税前利润由正转负。从税前利润占比来看，85%以上的公司相对影响不到40%。因此，总体来看，新会计准则中关于计提资产减值准备的新规定对上市公司税前利润的影响较为稳定。
从新会计准则中的新列报项目来看，只有4家公司在本期披露了可供出售金融资产的减值准备；本期无公司披露“持有至到期投资”减值准备；4家公司披露本期计提“投资性房地产”减值准备；2家公司披露了“生产性生物资产”的减值准备；1家公司本期披露了“成熟的生产性生物资产”减值准备；65，438+0家公司本期披露“油气资产”减值准备；24家公司披露本期商誉减值准备，金额为光明乳业(600597股市，股吧)40，065，438+0，000，24家披露公司平均值约为642万。
综上所述，我们不难发现，新会计准则对沪市上市公司2007年的业绩影响不大，大多数公司对新列报项目的使用都非常谨慎，因此会计报表在该项目上的信息增量并不大。受影响的项目可能是商誉减值准备。因为新会计准则不再规定商誉在一定期限内摊销，只需要进行减值测试，所以这一规定很可能在一定程度上增加公司的税前利润。
4.开发费用资本化
新会计准则将研究与开发费用分离，并允许开发费用资本化，这在一定程度上起到了鼓励上市公司增加R&D投资的作用。根据沪市上市公司2007年年报的披露，有74家公司披露了资本化的开发费用。
从披露的绝对数量来看，74家上市公司披露的资本化开发费用平均值约为2979万元，其中“上海汽车(600104股市)”的绝对金额为6.05亿元；从披露的相对数量来看，74家上市公司披露的资本化开发费用的平均值约占其税前利润的10%，其中“天士力(600535股市，股吧)”的比例为64.65%。
此外，我们发现，如果这74家公司的税前利润简单地从它们的资本化开发费用中减去，没有一家公司的税前利润的符号会发生变化。结合前面的分析，我们认为新准则的这一规定并没有对沪市上市公司2007年的税前利润产生实质性的影响，其过渡较为平稳。
二、新会计准则对2007年上海上市公司资产和股东权益的影响
新会计准则的一大亮点是由“表观利润”向“资产负债表观”的转变。“资产负债表观”概念的实质是，在分析财务状况、评价企业业绩时，关键是看净资产是否增加，即股东财富是否增加。从资产负债表来看，利润代表净资产的增加，亏损代表净资产的减少。“资产负债表观”要求不要从概念上追求虚假利润，而是要把企业的发展落到实处，即增加企业的净资产。因此，在分析新会计准则对2007年沪市上市公司业绩的影响时，必须对资产负债表的变化进行更深入的探讨。
1.新会计准则对股东权益的影响——基于所有者权益调整表的分析
按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》和《中国证监会关于做好新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》的要求，上市公司应披露新旧准则交替期间的股东权益差异调节表，并将其作为未来按新准则编制财务报表的期初数据。通过股东差异调节表，投资者可以了解准则变化对上市公司所有者权益的主要影响。就2007年年报而言，此次调整针对的是2007年的期初数字。由于期末数字不能反映新旧会计准则的变化过程，我们使用2007年的期初数字来分析新会计准则对股东权益的影响。
2.除差价率为算术平均值外，其他指标均为沪市上市公司总和。
从表3中我们不难发现，新准则使2007年上交所上市公司股东权益期初数增加了约2683亿，平均每家公司增加27.93%。很明显，新会计准则的实施显著增加了股东权益的金额。这种增加主要来自三个方面，即少数股东权益、交易性金融资产和可供出售金融资产、企业合并。其中，少数股东权益账户的调整对股东权益增加的贡献约为2/3；交易性金融资产和可供出售金融资产对股东权益的增加贡献约446亿；企业合并贡献约6543.8+07.8亿。股东权益减少主要是由于辞退补偿金和长期股权投资差额等科目发生变化，其中辞退补偿金和长期股权投资差额分别约为83亿和76亿。
显然，我们不能认为新会计准则的实施大大增加了上市公司的“账面价值”。其中，少数股东权益账户的调整贡献率为2/3，这只是披露和列报方式的调整，由旧准则下的单独列报改为新准则下的全面列报。因此，这部分权益的增加并不能提供任何与增量价值相关的信息。至于“企业合并”这一主体，是因为2007年沪市上市公司本着做大做强的原则，通过非公开发行的方式形成了多起“同一控制下的企业合并”。新准则基于“可比性”原则，要求同一控制下的企业合并应当视同最终控制方开始控制时参与合并的各方均存在于当前状态。本期实际发生且前期不存在于被合并方账面上的对被合并方的长期股权投资，纳入比较报表。合并方相关资产和负债合并后，因合并而增加的净资产将调整为比较报表中所有者权益项下的资本公积(资本溢价或股权溢价)。因此，本次列报中增加的所有者权益实质上反映了新准则中强调的“可比性”原则，而不是股东财富的简单增加。
与少数股东权益科目相反，交易性金融资产和可供出售金融资产增加的股东权益具有一定的价值相关信息。交易性金融资产和可供出售金融资产主要包括上市公司用于短期投资的股票和债券。旧准则下采用的会计原则是“成本与市价孰低”的计量原则，其实质是只确认减值，不确认升值；新会计准则采用“公允价值”的计量原则。随着2006年中国资本市场的蓬勃发展，上市公司持有的金融资产大幅升值，新会计准则真实地反映了股东权益的这种变化。
辞退补偿减少所有者权益83亿元，主要是因为旧会计准则没有要求对员工股票期权和辞退补偿费用进行估计，而是在实际发生时计入当期费用；新准则规定，只要有员工股票期权和辞退补偿金，就要估计相关费用，计入相关负债，从而相应减少股东权益。对于长期股权投资差额，旧准则规定，长期股权投资差额应当在一定期限内以减少投资收益的形式摊销；新准则规定，同一控制下原企业合并形成的长期股权投资差额，应于2007年6月5438+10月1日全额核销，相应减少股东权益。
总的来说，剔除少数股东权益对股东权益的影响，新会计准则下的股东权益比旧会计准则下增加了9%左右。考虑到2006年a股市场涨幅较大，笔者认为新旧会计准则下的股东权益转换相对稳定，相对数量变化不大。由于上市公司在使用新会计准则下的新列报项目时普遍较为谨慎，除“交易性金融资产和可供出售金融资产”外，其他科目在绝对数和相对数上都没有对新会计准则下的股东权益产生实质性影响。另一方面，2007年调整后的股东权益期初数更好地反映了2006年a股市场暴涨带来的上市公司财富增量，初步体现了新会计准则“资产负债表观”的初衷。
2.所得税会计
因为新会计准则要求所有上市公司使用资产负债表法下的税务影响法计算所得税，而在此之前，国内上市公司的所得税核算方法是应纳税额法或利润表法下的税务影响法，所以沪市几乎所有上市公司这次都改变了所得税核算方法。
根据年报中披露，本报告期内沪市所有上市公司的递延所得税资产变动为-608524671.14元，沪市约50%的上市公司本期递延所得税资产为正变动，其中绝对变动为工商银行(601398股市)的58.65亿元，最小的为。40%的沪市上市公司递延所得税资产为负变动，其中绝对变动为-30.42亿元的来自中国银行，最小的来自中资行业(600191股市)的-2396.54元；其余10%公司本期未披露递延所得税资产变动情况。沪市所有上市公司本报告期递延所得税负债变动为38467939068.70元，沪市约40%的上市公司本期变动为正，其中绝对变动为中国人寿58.76亿元，最小为浪潮软件(600756股市)92011元；沪市20%的上市公司递延所得税负债为负变动，其中绝对变动为工商银行-1047万元，最小的为长林证券(600710股市)的-21.52元；其余40%的公司没有披露本期递延所得税负债的变化。
总体而言，考虑到本期上市公司交易性金融资产金额较大以及发生的所得税费用，考虑到本期上海上市公司递延所得税资产和递延所得税负债的变化，新所得税会计方法对上海上市公司报告期净利润总额的影响有限。应该说在整体上既体现了“资产负债表观”，又实现了比较平稳的过渡。
3.投资性房地产
新准则增加了“投资性房地产”科目的核算，将“投资性房地产”定义为:为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括出租的土地使用权、持有并增值后转让的土地使用权、出租的建筑物；“投资性房地产”采用两种后续计量模式:成本模式和公允价值模式。
根据2007年年报披露的信息，沪市约有358家上市公司产生了“投资性房地产”期末余额，平均约为654.38+0.54亿元，其中绝对额为中国平安(股市，股吧)的4.051.0365438元。从列报的角度，不难发现“投资性房地产”科目的设立有助于公司更好地反映自身的经营意图，增加会计报表的信息含量。因此，沪市已有近一半的上市公司有效利用该科目进行了相应的核算，达到了新准则的预期效果。
但在后续计量中，只有65，438+065，438+0家公司选择了公允价值模式对“投资性房地产”进行后续计量，仅占所有使用“投资性房地产”科目公司的3.07%左右。在这11家公司中，公允价值变动对税前利润的影响是不同的。从绝对值来看，影响了中国银行，增加了本期税前利润20.7亿；最小的沱牌曲酒(600702行情，股吧)只有9万元；ST一投等三家公司虽然采用了公允价值模式，但其变动对当期损益没有影响。上述情况一方面说明，由于担心采用公允价值模式会对自身净利润产生不确定性影响，多数公司倾向于采用成本法进行后续核算；另一方面，也说明上市公司对公允价值变动的判断存在困难。
4.交易性金融资产
财政部《企业会计准则实施专家工作组意见(二)》对交易性金融资产的描述为:交易性金融资产主要是指企业持有的供近期出售的金融资产。一般情况下，企业以赚取差价为目的从二级市场购买的股票、债券和基金，应归类为交易性金融资产。交易性金融资产在活跃市场中有报价且持有时间较短的，应当以公允价值计量，公允价值变动计入当期损益。从以上描述来看，金融资产的分类取决于企业管理层的持有意图和能力。因此，金融资产的分类具有随意性，没有严格的定义标准。由于直接影响当期损益，这一新会计准则的实施效果非常引人注目。
根据2007年年报披露，* * *沪市期末余额为“交易性金融资产”的上市公司有265，438+07家，约占沪市上市公司总数的25%。265，438+07家上市公司“交易性金融资产”平均期末余额为654.38+0.798亿元。虽然平均数的绝对量很大，但公司之间的分布并不均衡。中国银行绝对额达到654.38+0246.65亿元，第二名中国平安达到849.38亿元，6544.8亿公司超过20亿元。绝对金额最少的冠农股份(600251行情，股吧)只有930元，沪市半数以上上市公司的该科目期末余额绝对值不超过10万元。由此看来，这一主体的认定和划分还存在一定的模糊性，也给投资者准确理解报表的信息内容带来了一定的困难。
由于交易性金融资产的公允价值变动会在后续计量过程中计入当期损益，其对税前利润的影响一直受到广泛关注。由于交易性金融资产的公允价值变动损益在公允价值变动净收益中核算，且根据2007年沪市上市公司披露，公允价值变动净收益主要由交易性金融资产和投资性房地产构成，只有65，438+065，438+0家公司选择公允价值模式对“投资性房地产”进行后续计量，因此一般可以参考上述公允价值变动净收益的影响进行判断。
5、可供出售金融资产
与交易性金融资产不同，可供出售金融资产的公允价值变动应计入资本公积，这可能会影响上市公司的股东权益。
根据2007年年报披露，239家公司的可供出售金融资产公允价值变动对其股东权益产生了积极影响(即增加了股东权益)，其中绝对金额为496.95亿的中国人寿；可供出售金融资产公允价值增加占其股东权益的84.09%，239家公司平均值为65，438+00.32%，其中65，438+065，438+0家公司的影响力超过50%。可供出售金融资产公允价值变动对股东权益产生负面影响(即股东权益减少)的公司有43家，其中绝对金额53.32亿来自工商银行；可供出售金融资产公允价值减少其股东权益65，438+05.37%，43家公司平均值为65，438+0.49%，其中只有65，438+0家公司的影响比例超过65，438+00%。
综上所述，可以看出，2007年沪市上市公司可供出售金融资产的公允价值变动对上市公司股东权益产生了积极的影响，即总体上增加了上市公司股东权益的数量，这也与2007年我国金融资产的升值密切相关。新会计准则使资产负债表的相关科目很好地反映了这一变化。
三。摘要
除上述变化外，新会计准则在其他方面也有与旧准则不同的会计规定，如存货发行定价方法、利息资本化、股份支付、分期销售会计等。理论上可能会影响上市公司的经营业绩。但由于数据有限，无法做相应的具体业绩影响分析，且考虑到目前上市公司受上述会计方法影响较小，新旧会计准则的上述差异对上市公司整体业绩的影响应该也非常有限。
总体而言，2007年上交所上市公司年报所反映的新旧会计准则的过渡较为平稳。新会计准则在许多方面对2007年沪市上市公司的会计报表产生了不同程度的影响，基本体现出以下特点:
1，“资产负债表观”得到了充分体现。
根据新会计准则，2007年年报增加和调整了资产负债表中许多原有科目的列报和核算方法，重点关注净资产和股东财富的增加。从实际披露的情况来看，列报方式和核算方法的变化并没有引起资产负债表相关科目或净资产绝对值的重大变化，但其引起的观念变化是深远的。例如，2007年年报很好地反映了2006年和2007年中国金融资产大幅升值对上市公司净资产和股东财富的影响，从而引导投资者关注利润表和所反映的每股收益。
2.“公允价值”的使用更为谨慎。
引入“公允价值”是新会计准则的另一大亮点。然而，从实际披露来看，2007年“公允价值”的引入对沪市上市公司业绩的影响远小于人们在新准则出台之初的预期。对于上市公司来说，在“公允价值”的使用上是非常谨慎的。大多数公司在可以自由选择“公允价值”和“历史成本”的情况下选择了“历史成本”，并没有发现上市公司利用“公允价值”进行盈余管理甚至利润操纵的明显迹象。看来“公允价值”要被报表的提供者和使用者真正接受还需要很长时间。
3.新准则的诸多变化对上市公司整体业绩影响有限。
从上一篇文章的分析中我们不难发现，新准则的很多变动对上市公司业绩的影响非常有限，如“投资性房地产”、“交易性金融资产”、“所得税会计”等，大部分科目只对少数(一般小于5%)上市公司当期损益和股东权益(变动在10%以上)有较大影响。总的来说，新会计准则的实施没有造成上市公司当期损益和股东权益的大幅增减，基本实现了平稳过渡。
4.新准则的一些变化对特定类型的上市公司影响很大。
最明显的例子就是新的“债务重组”准则对st和*ST公司的影响。由于新的“债务重组”标准，许多财务困难的ST和*ST公司在账面上实现了“扭亏为盈”。这在一定程度上扭曲了财务报告对公司真实经营状况的公允反映，应提醒投资者对此予以高度关注。
5.新准则的实施对部分上市公司的利润分配能力产生了“不良”的经济后果。
新会计准则强调“重视合并报表，淡化个别报表”，要求上市公司对子公司的投资采用成本法核算，并采用追溯调整法。此外，新老准则的调整效应均被归入首次执行日的留存收益调整，导致部分上市公司“未分配利润”大幅下降，甚至部分公司未分配利润出现红字，严重影响此类上市公司未来利润分配能力，产生“不良”执行后果。
6.新准则下利润操纵空间的扩大对证券监管提出了前所未有的挑战。
为了与国际接轨，新会计准则“强调资产负债概念，淡化利润表概念”，不再以防止利润为首要目标，而是转向国际通行的“真实、公允地反映资产价值”，不刻意回避确认利益，如债务重组利益、捐赠利益、无形资产处置利益、公允价值变动和损益等。从某种意义上说，新会计准则下上市公司增加了许多“另类”利润操纵手段。比如个别上市公司通过关联企业不公平股权自由确认捐赠利益，可以避免暂停上市。因此，目前基于市盈率和净利润变化的“以损益表为核心”的投资理念，以及监管部门以净资产收益率和净利润为监管指标的“资产负债”监管理念，与新会计准则倡导的“资产负债”理念仍有较大差异，这表明上市公司长期仍有较强的利润操纵动机， 证券监管部门必须高度重视新准则下预留的利润操纵空间，防止前几年恶性财务欺诈案件引发的会计诚信危机重演。
7.新会计准则的实施是一项渐进而艰巨的任务。
从2007年上市公司年报的事后审计发现，部分上市公司执行新会计准则仍停留在形式上，表现为公允价值的应用缺乏科学合理的操作指引，许多公司仍采用旧权益法确认合营企业的相关损益，说明新会计准则的执行仍任重道远，高质量的会计准则能否产生高质量的会计信息还有待于未来实践的检验。