基金的定义和发展历史
资金有广义和狭义的定义。广义的基金是机构投资者的总称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金和各种基金会的基金。现有证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益功能和增值潜力的特点。从会计学的角度来看，资金是一个狭义的概念，是指具有特定目的和用途的资金。因为机关事业单位的出资人不要求投资回报和投资回收，而是要求资金按照法律规定或出资人的意愿用于指定用途，所以形成资金。
我们现在说的基金，通常是指证券投资基金。
证券投资基金
证券投资基金是指通过出售基金份额将众多投资者的资金集合起来形成独立资产，由基金托管人和基金管理人管理，以组合方式分担证券投资收益和风险的集合投资方式。
证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人(即有资质的银行)管理，由基金管理人管理和运用，投资于股票、债券等金融工具，然后* * *承担投资风险，分享收益。根据不同的标准，证券投资基金可以分为不同的类型:
根据基金单位能否增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般由银行申购赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，存续期内基金规模是固定的。一般在证券交易所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金份额。
证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和中国香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在日本和台湾省被称为“证券投资信托基金”。
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资理财方式。即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人(通常是信誉良好的银行)管理，由基金管理人(即基金管理公司)管理和运用，投资于股票、债券等金融工具。基金投资者在享受证券投资收益的同时，也要承担投资亏损带来的风险。中国的基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。
投资基金
一般基金主要投资大盘蓝筹股，而在计算上证指数时，大盘蓝筹股也占了很大的权重，所以基金的下跌和上涨一般都与上证指数的下跌和上涨有关。
但是，对于不同的基金来说是不一样的。有些基金与上证指数密切相关，有些则与上证指数相关性较低。有些基金甚至可以在市场下跌时上涨，这要看基金持有什么股票。
投资基金起源于英国，但盛行于美国。第一次世界大战后，美国取代英国成为世界经济的新霸主，从资本输入国跃升为资本输出大国。随着美国经济的快速增长，日益复杂的经济活动使得一些投资者越来越难以判断经济走势。为了有效地促进对外贸易和外国投资，美国开始引入投资信托基金制度。1926波士顿的马萨诸塞金融服务公司成立了马萨诸塞投资信托公司，成为美国第一个现代共同基金。随后几年，该基金在美国经历了第一个辉煌时期。到20世纪20年代末，所有封闭式基金的总资产已达28亿美元，而开放式基金的总资产只有6543.8美元+0.4亿美元，但后者无论是数量还是总资产的增长率都高于封闭式基金。20世纪20年代，总资产价值每年增长20%以上，1927增长率超过100%。
然而，就在美国投资者沉浸在“永远繁荣”的乐观情绪中时，1929的全球股灾给刚刚崛起的美国基金业以沉重打击。随着全球经济不景气，大部分投资公司都倒闭了，剩下的也难以为继。但相比较而言，封闭式基金的损失大于开放式基金。金融危机使美国投资基金的总资产减少了约50%。从那以后，整个20世纪30年代，证券业一直处于低谷。面对大萧条带来的资金短缺和工业生产率低下，人们对投资失去了信心，而随着第二次世界大战的爆发，投资基金业一度止步不前。
危机之后，为了保护投资者的利益，美国政府制定了1933的证券法，1934的证券交易法，之后又制定了1940的投资公司法和专门针对投资基金的投资顾问法。《投资公司法》详细规定了投资基金构成和管理的法律要素，为投资者提供了完整的法律保护，为未来投资基金的快速发展奠定了良好的法律基础。
二战后，美国经济恢复强劲增长势头，投资者信心迅速恢复。在投资基金严格的法律保护下，特别是开放式基金再度活跃，基金规模逐年增加。自20世纪70年代以来，美国投资基金呈爆炸式增长。从1974到1987的13年，投资资金规模从640亿美元增长到7000亿美元。同时，美国基金业也突破了半个多世纪以来只投资普通股和公司债的限制，在1971推出了货币市场基金和美联储基金；市政债券基金和长期债券基金开始出现在1977；免税货币基金最早出现在1979；国际债券基金推出1986。截止到1987年底，美国共有2000多只不同的基金，被近2500万人持有。由于投资基金种类繁多，各种基金投资重点分散，在1987股灾期间，美国投资基金的总资产不仅没有减少，反而在数量上有所增加。
90年代初，美国股市新注入的资金约80%来自基金，1992这一比例达到96%。从1988到1992，投资资金占整个美国股市的比例从5%大幅上升到35%。到1993，在纽交所，个人投资只占股票市值的20%，而基金占55%。到1997年末，全球约有7.5万亿美元的基金资产，其中美国基金的资产约为4万亿美元，超过了美国商业银行的储蓄存款总额。从1990到1996，投资资金增长率为218%。在此期间，越来越多拥有巨额资本的机构投资者，包括银行信托部门、信托公司、保险公司、养老基金以及各种财团或基金会，开始大举投资投资基金。目前，美国已经成为世界上基金业最发达的国家。