北交所挂牌企业已达123家，成为新三板市场和主板市场的重要枢纽。
2022年9月，随着北交所首个指数——北证50成分指数的发布，北交所流动性环境进一步改善。Wind数据显示，截至2022年6月165438+10月14日，北交所共有123家上市公司，总市值约为194798万元。
作为我国多层次资本市场建设的重要组成部分，北交所与新三板的基础层和创新层形成“渐进式”的市场结构。同时，借助转板机制，北交所成为新三板市场与主板市场之间的重要枢纽。
在过去的一年里，北京证券交易所为大量创新型中小企业提供了融资服务。从产业分布来看，先进制造业和现代服务业成为北交所融资的“主力军”。
在京交所开业一周年之际，全国商报特别推出了京交所开业一周年价值力量榜、成长力量榜、创新力量榜。同时，本报告将从发行、运营、创新三个方面对北京证券交易所上市公司一年来的募资、运营、创新绩效进行分析。
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IPO:平均募资规模较小，募资主体为制造业企业。
自北交所开市以来，除北交所首批81家上市公司外，北交所44家上市公司累计募集IPO资金净额为80.25亿元(含已转板至北交所的上市公司)。Choice的数据显示，目前北交所共受理申报企业342家，已审批企业139家，从受理到审批平均时间为148天。
从发行规模来看，相比其他板块，北交所发行募集资金规模较小，单次IPO平均募集资金净额约为654.38+0.82亿元。
截至2022年6月5438+065438+10月15日，北交所共有123家上市公司，合计IPO募集资金258亿元(含精选层募集金额)。其中，机械设备、电力设备和计算机行业(申万一级行业)是北交所IPO募集资金金额的前三名。
电力设备行业，北交所“市值一哥”贝特瑞(BJ835185)IPO募集资金净额为6543.8+06亿元。拟在惠州市投资年产4万吨锂电池负极材料项目和年产3万吨锂离子动力电池正极材料项目(二期)。
民生证券研报指出，硅基阳极方面，公司硅基材料第三代已逐步量产，第四代正在研发中。现有硅基阳极产能达到5000吨/年，其中包括2500吨硅碳和氧化硅产能。此外，深圳4万吨硅基阳极产能正在建设中。一期1.5万吨预计2003年底投产，未来有望受益于4680电池的量产。高镍三元正极方面，公司现有高镍正极材料产能4.3万吨，常州5万吨高镍正极项目已于7月竣工。
从地域来看，江苏、广东、北京、山东四省上市公司数量排名前三。云创数据(BJ835305)、森轩医药(BJ830946)、和昌聚合(BJ832089)均位于江苏省。江苏省不仅北交所上市公司数量最多，而且成绩斐然。2022年三季度，江苏北交所21家上市公司中，有20家公司今年前三季度实现盈利。其中，从事化学原料药、医药中间体、含氧杂环化学中间体研发、生产和销售的森轩药业业绩大幅增长，营业总收入和归母净利润分别增长24%和38.27%。
再融资:融资规模小，10家公司已停止执行。
2021 12年2月3日，北国股份(BJ430047)发布了北交所第一份融资方案，但至今北交所仅有3家上市公司完成了全部定增发行。
Wind数据显示，今年8月，同翔科技(BJ839167)以13.08元/股的价格向9名投资者发行600万股，成功募集资金7848万元，成为北交所首次成功发行再融资。9月，盖世食品(BJ836826)以每股8.34元的价格向11机构投资者发行928.06万股，募集资金7239万元。5438年6月+10月，威创光电(BJ430198)向湖北角头资本投资有限公司增发3723.78万股，募集资金6543.8+59亿元，为北交所迄今募集资金金额最大的一次。
相比其他板块上亿元的再融资金额，北交所的再融资规模较小。在北交所已披露但未发布的发行预案中，贝特瑞披露的50亿元定增项目成为目前北交所最大的融资项目。但今年7月，贝特瑞董事长因涉嫌内幕交易被证监会调查，再融资方案也按下了暂停键。
长虹能源(BJ836239)、启丰精工(BJ873169)、汇丰钻石(BJ839725)等10上市公司因各种原因主动终止上述融资计划。
转板:三家公司股价在转板后首日表现不一。
作为我国多层次资本市场的组成部分之一，北交所的转板机制将新三板与主板市场紧密联系在一起，满足企业不同发展时期的多层次融资需求。
2022年3月4日，沪深交易所发布北交所上市公司转板规则，即《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科技创新板转板办法(试行)》和《北京证券交易所上市公司向创业板转板办法(试行)》。
至2022年165438+10月15日，共有3家公司在北交所上市，分别是冠电防务(SH688287)、泰翔股份(SZ301192)、汉博高科(SZ301321)。
虽然转板会带来流动性改善，但转板后首日公司股价表现不一。转科创板首日，冠电防务大幅低开横盘震荡，盘中一度跌逾20%。而泰翔股份则在短短1分钟内遭遇临时停牌，尾盘一度涨逾100%，最终收涨80.34%。上市首日，汉博高科创业板以32.70元/股开盘，下跌32.54%，收盘34.00元/股，下跌29.85%。
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营收规模:大部分集中在6543.8+0亿元至6543.8+0亿元区间。
北京证券交易所是服务创新型中小企业的主阵地。与上交所、深交所上市公司相比，北交所上市公司营收规模普遍较小。以2021为例，在北交所上市的123家公司中，107家的营收在1亿元至1亿元之间，占比87%。上交所和深交所分别占27%和33%。
电力设备行业营收和净利润表现突出，成为北交所第一大行业。
电力设备行业，主营业务为正负极材料的贝特瑞，2021年实现营业收入10495438+0亿元，是唯一一家营收超百亿的北交所上市公司。受益于新能源汽车行业的高景气度，公司今年前三季度实现营收17.57亿元，同比大幅增长156%，是北交所二哥英泰生物(BJ833819)的近3倍。今年7月，公司表示暂时没有转让计划。
营收增长方面，去年有106家上市公司保持正增长，85家上市公司三年复合增长率在10%以上。这些数据都反映了中小企业的活力和增长潜力。
盈利能力:《兄弟一》贝特瑞盈利规模超过654.38+0亿元。
今年前三季度，北交所110家上市公司保持盈利，其中105家上市公司净利润超过100万元。君创科技(BJ833533)以222.17%的归属于母公司净利润同比增速高居增长榜榜首，AVIC TEDA (BJ)
电力设备、机械设备、基础化工利润领涨，基础化工前三季度实现盈利，超过去年全年。
值得一提的是，北交所“第二名”英泰生物前三季度实现净利润9.2亿元，同比增长208.76%。对此，盈泰生物表示，报告期内业绩增长主要是由于公司产品销售规模扩大，盈利能力显著提升。去年和今年前三季度，盈泰生物的营收和净利润都仅次于背叛。
得益于新能源汽车行业的高景气度，北交所一哥贝特瑞前三季度实现净利润654.38+0.358亿元，同比增长24.52%，这一增速是在去年高基数的基础上实现的。去年，贝特瑞实现净利润1445438+0亿元，同比增长近200%。贝特瑞也是唯一一家去年和今年前三季度盈利规模超过6543.8+0亿元的北交所上市公司。
除了贝特瑞和英泰生物，吉林碳谷(BJ836077)、通力股份(BJ834599)、连城数控(BJ835368)、硅烷科技(BJ838402)等今年前三季度利润规模居前的上市公司均保持了较快的利润增速(170.1%)。在北交所开业一周年之际，“龙头”效应逐步发挥，经营规模最高的上市公司成为北交所企业业绩增长的龙头和引擎。
北交所上市公司虽然规模相对较小，但盈利能力不容小觑。Wind数据显示，超八成上市公司去年毛利率超过20%，23家上市公司毛利率超过50%。相比之下，上交所和深交所毛利率超过20%的上市公司仅占63%和67%。北交所上市公司进一步呈现“小而精”的特点。
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“专业化和创新”的摇篮:一半以上的公司凭借专业化和创新赢得了“小巨人”的称号。
中小企业是国民经济和社会发展的生力军，而“专精创新”的中小企业是这一群体中的佼佼者。北京证券交易所上市公司具有明显的“专、新”特征。在北交所上市公司中，“专、新”企业占有较大比重，这既是北交所的特色，也是北交所与其他市场错位发展的保障。一年来，北交所支持了一大批创新型中小企业的发展。
海通证券(600837)数据显示，目前已有69家上市公司凭借专精新锐获得“小巨人”称号。今年下半年以来的21家上市公司中，超过半数(13)以专精新锐获得“小巨人”称号。北京证券交易所已经发展成为“专精新锐”的摇篮。
从行业来看，目前北交所上市公司中，战略性新兴产业和先进制造业占80%以上，涵盖电力设备、机械设备、计算机、通信等制造业核心领域。
不要犹豫投资R&D:北国在前三个季度在R&D投资领先。
北交所上市公司研发力度持续加大。2021，北国(BJ430047)以超过75%的R&D投资排名第一。北国主要从事基因治疗药物、重组蛋白药物和眼科药物的研发、生产和销售。公司成立以来一直亏损，但2017以来，公司R&D投资超过1000万元，去年R&D投资超过4000万元。
除了北国之外，去年R&D投资最多的是重组人干扰素α1b供应商创元电信(BJ831961)和BJ 837344。医学教育信息系统提供商数字人(BJ835670)和地理信息服务提供商国源科技(BJ835184)在R&D的投资占比均超过20%。今年前三季度，R&D投资占比超过20%的上市公司增至6家，数字人(70.19%)数量直逼北国，新入选了威创光电和银途网络(BJ835508)两家公司。
专利数量在一定程度上反映了企业的科技创新实力，专利数量的增长反映了北交所上市公司的创新活力。企业调查数据显示，北交所上市的123家企业专利申请总量为12000余件，有效专利总量为7200余件，授权发明专利总量为1700余件。截至目前，吴昕隧道安装(BJ835174)、富士达(BJ835640)、奥迪威(BJ832491)、中科美菱(BJ835892)、创元新科、安徽凤凰(BJ832000)、克莱特(BJ 83652)
R&D是创新型企业发展的核心驱动力，R&D人员的数量也是反映公司创新能力的重要指标。到今年三季度末，北交所上市公司的R&D团队已经相当庞大，平均85人，其中百人以上30人，而贝特瑞的R&D人员最多(619人)。此外，金融机构互联网整体解决方案提供商爱荣软件(BJ830799)拥有561名R&D人员，是唯一拥有超过500名R&D团队的北交所上市公司之一。