历史告密者
文/《汽车人》滚动
2月24日，全球资本市场上演“黑色星期一”。日韩欧美股市惨不忍睹，美国道琼斯工业平均指数有史以来第二次下跌超过1000点。纽交所丰田汽车下跌3.27%，特斯拉下跌7.46%，福特下跌4.06%，通用汽车下跌4.50%，除丰田外，均跌幅超过道指。这似乎只是一个开始。25日，道指下跌近900点，特斯拉、福特、通用汽车跌幅超过4点，多头毫无抵抗之力。
这种突如其来的恐慌源于高盛发布的一份报告，报告称人们低估了新冠肺炎对全球经济的负面影响。与此同时，中国以外的一些国家，尤其是日、韩、意等国暴露出新冠肺炎公共卫生事件的大规模扩散，这些国家的确诊病例和隔离病例在短短几天内急剧增加。一名美国举报者也成为热议的焦点。
海外投资者如梦方醒，周一开市，卖盘涌出，周一不卖周二继续卖。疫情带来的不确定性是无法估量的，对经济的影响绝不是短期的。
外围市场对a股会有多大影响？周二上证综指开盘暴跌88点，随后在接下来的一个小时内被拉回零关口上方。紧接着抛售再次来袭，两市迅速厮杀，半个多小时创业板下跌4个百分点。空头似乎赢得了市场，但形势再次逆转。大量买盘涌入科技股，股指被强势拉升至收盘。2月25日，a股多空之战，两市成交逾1.4万亿元，为近55个月来最高。不仅连续五天成交额突破万亿元，创业板也创下3200亿元的历史新高。
2月25日，a股汽车板块上涨1.72%，在56个行业板块中排名第四。从今年2月4日，也就是疫情爆发后不久到2月25日，16个交易日的时间里，汽车板块上涨了23%，而上证综指上涨了12%。
汽车板块共有18只股票，包括众泰汽车、力帆、江淮汽车等整车企业，以及盛骏电子等上游供应商。涨幅居前的有中通客车、德赛四维、比亚迪、福田汽车、中国大汽车、宇通客车、一汽李霞、北汽蓝谷、金杯汽车、长城汽车等
中美股市对同一事件的反应截然不同，中国汽车股的表现明显好于美国汽车股。为什么？不是说汽车是疫情受益的行业吗？这也分国家和地区？
分析原因，汽车人认为，a股的快速上涨和疫情在时间轴上高度一致。当前股市涨势主要是科技类，汽车“新四化”在其中，如盛骏电子、德赛四维等汽车电子企业，当代安普科技股份有限公司、赣锋锂业等锂产品和动力电池企业。
再看更长的时间线，科技股带动的创业板的上涨趋势是从2019年中期开始的，但疫情爆发后上涨速度更快。
2019年中市场的焦点是什么？没错，是中美贸易争端。贸易争端现在看似有所缓和，但和疫情有一个共同的特点，就是全球化受阻。无论贸易谈判是什么，美国禁止中国高科技产业的战略都不会改变。新冠肺炎在世界范围内的传播将大大减少国家间的交通。现在国内机票很多都是9折以下，可见人流量下降到什么程度了。
一些经济分析师认为，疫情持续的时间很重要，中国用了40年才成为全球制造业基地。如果疫情持续太久，许多工厂将撤离中国，这将对中国经济造成最大的打击。
现在的情况不是其他国家怕中国感染者。中国在齐新努力了一个多月，疫情终于得到控制，但新冠肺炎已经开始在其他国家蔓延。中国现在也害怕日韩的“出口转内销”病毒。山东省的青岛、烟台和威海已经要求来自韩国的乘客不论国籍都要被送到酒店隔离。
这一波浩大的科技股上涨的核心逻辑是“靠别人，靠自己”的国产替代潮，尤其是科技含量高的关键零部件。事实上，近两年来，国产替代的趋势在汽车行业尤为明显。这次资本市场炒作，不仅仅是汽车行业，还涵盖了移动通信、手机、计算机等各大领域。
2月25日行业板块10强分别是通信设备、半导体、汽车、元器件、电气设备、电信运营。中国品牌是国内替代的主要驱动力。一方面是担心洋货断货，会两手准备，比如华为；另一方面是通过国内替代降低成本，增加市场竞争力。品牌企业将积极培育上游零配件企业，实现科技含量高的零配件国产化。
当今，全球经济环境极其复杂。中国最大的优势就是制造业的产业链比较完整，可以说是世界上最完整的国家，没有之一。当全球经贸往来严重受阻，只能靠自己，国内替代的浪潮势不可挡，疫情更是加速了这一进程。这就是为什么全球股市暴跌，a股却不服，上演多空大战，多头获胜的原因。
2月26日，a股创业板暴跌4.66%，可能是短期快速上涨的一次回调。因为中国新冠肺炎疫情最困难的时期已经过去，除了湖北以外的多个省市已经连续多日实现零确诊，武汉也终于出现了“床上等人”的局面。但是对于其他国家来说，很难说疫情会如何发展。新冠肺炎在日、韩、意等国的传播不可小觑，形势难以预料。中国市场和海外市场对疫情的判断不可同日而语，但全球化受阻带来的国内替代的大趋势已经成为时代的新篇章。(文/《汽车人》滚动，部分图片来源网络)版权声明本文为汽车人独家原创稿件，版权归汽车人所有。
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