节后光伏板块可能爆发:机构认知改变+美股港股光伏龙头假期暴涨。
首先，这本书的观点是即将到来的经济崩溃
很久以前买了一本书，假期翻了出来。现在回想起来，还是挺感动的。这本书出版于2008年，写于一个危机时期。先不说之前的观点，重点说一下经济崩盘后作者的建议和对策。具体答复如下:
1.黄金和黄金股票。08年黄金190，现在400。回头看是正确的。
2.石油和石油股。以埃克森美孚为例。2008年，它的股价是49，现在是33.7，今年下跌了50%左右。当时的逻辑是油价会到200，足够了。前五年是对的，后几年基本跌了。这是不对的。
3.房地产。从国内情况来看，房价一路飙升。回过头来看，是正确的。
4.中国和印度，包括投资中国和印度的股票，上市了很多消费类公司。回过头来看，是正确的。
5.替代能源，主要是风能，NextEra上周五盘中市值达到654.38+0386亿美元，超过了曾经全球市值最高的能源公司埃克森美孚的市值，成为美国最大的能源公司。书中列出的龙头FPL也是目前的NextEra。回头看是正确的。
2008年和2020年有一些相似之处。2020年，面对新的10年和即将到来的危机，我们该如何应对？这个问题值得我们考虑。
事实上，风能在周五超越石油股成为第一大能源股，具有很大的象征意义(虽然只是暂时的超越)。不知不觉中，新能源的地位提高了很多。目前新能源很可能会占主导地位。现实中回头看a股，很多人可能还是觉得光伏风能在炒作概念，会再次到处留下一地鸡毛。但从全球来看，新能源股价值提升是大势所趋。站在历史的长河中，光伏和风能或许才刚刚开始腾飞。
二、光伏券商研报的小变化
假期看了很多调研报告，个人感觉有些变化。
1.低价上网后的想法越来越多。8月份中报出来后，券商对光伏的研究报告开始对上网便宜想多了。前期可能更多的是认为停留在高景气的光伏周期。换句话说，券商其实以为光伏是周期股。廉价上网带来的融资和现金流的变化，引起了很多券商的思考。
2.光伏从周期到增长的转变。9月份以后，很多券商开始认可光伏从周期到增长的转型。估值基准板块也是科技股。比如国泰君安的光伏深度报告，认为光伏的市盈率中值是37，基准科技股是85，性价比很高。
3.光伏子行业和个股的研究报告有所增加。
总体来看，光伏的机构认可度在提升。
当然，一些私募和基金还是认为这波光伏还在炒，现在已经到顶了，剩下一地鸡毛。
第三，一些个人的零碎想法
假期里我想了很多。我一直看好组件龙头股。年初的时候，我的观点比较新颖。成份股长期被歧视，看的人不多。我认为成份股估值有两大变化:第一是从估值歧视到价值修复，基准隆基将以30左右的市盈率结束。二是从周期到增长的估值修复。我个人认为中位数在40到50之间。目前还有空位。如果认可光伏的趋势，以目前的高增长率给出40/50的市盈率是可以的。按照业绩，三年后市盈率在20左右。
2.机构市场可能保持不变。
京奥节前是机构行情，节后可能仍以机构行情为主。从这个角度来说，可能是资金的变化会很重要。
3.细分机会
个人认为，细分掘金以业绩为主要导向。短期来看，与其研究哪些股票更强，不如研究哪些板块和股票三季度业绩确定性更高。
单从第三季度来看，硅、玻璃、逆变器的表现可能会更好。前三季度和年报预告，有可能跟踪支架、逆变器、硅片、设备、元器件的龙头业绩会很好。
4.行业格局和趋势可能对估值影响较大。
光伏处于高速发展期，历史数据的作用在减弱，行业判断对估值的变化影响很大。也许这才是我们应该关注和思考的地方。
我不喜欢画大饼，不喜欢鼓吹行业和个股，但我还是想真实一点。但是这篇文章可能有这个成分。所以，在文章的最后，我还是想给大家泼点冷水。行业的长期走势本身就有很大的变数。即使对行业趋势判断正确，也不代表短期内会上涨。
光伏板块短期涨幅不小，股友还是结合自己的持股预期、成本和抗风险能力来权衡。个人认为光伏适合长期持有。
最后祝大家节后大红包！