投资新能源汽车的主题基金如何选择?
最近最火的板块是新能源,也是定位于新能源汽车主题。主动管理的新能源汽车基金是否优于指数基金?边肖在此整理了如何选择新能源汽车主题基金,供大家参考。希望大家在阅读过程中有所收获!
新能源主题基金
对于主题/行业主动型基金,有明确的被动指数与之对应,选股范围基本相似。但主动型基金的优势在于可以通过改变个股权重(选股)和股票仓位(择时)来产生超额收益。再看长维度,过去的历史表现表明,新能源汽车赛道的主动型基金大多可以贯穿被动型基金。
新能源包括两个产业链:新能源和新能源汽车。新能源产业链包括风电、光伏、垃圾发电、生物质、储能等。光伏投资前景看好。光伏产业分为硅材料、硅片、电池芯片和组件。新能源汽车产业链分为上游资源、中游零部件和下游整车。
因为两个产业链往往和“新能源”这个词混为一谈,所以新能源基金,包括基金经理能力圈,都会想尽办法布局这两个方面,甚至衍生于环保、新材料、消费电子,所以很难筛选。
为了方便筛选,围绕新能源汽车主题,先预设一些筛选条件:尽可能聚焦新能源板块;投资新能源比只投资新能源汽车要好,这意味着基金经理可能有更多的超额收益来源;工作经历、管理规模、基金公司、管理基金数量;机构离职率和占比;历史表现和回撤控制。
经初步筛选,与新能源汽车主题相关的基金经理有陆斌、任、姚志鹏、汪洋、、赵毅、郑泽宏、颜、石诚、、李锐、、、张建锋、褚、张艳等人。管理的基金如下:
到目前为止,新能源汽车主题基金的现任基金经理中,任职时间最长的基金经理姚志鹏是嘉实智能汽车,其他大部分基金经理任职时间都不到三年。对于基金,可以通过风险收益、配置纯度、选股、仓位控制等指标进行更细致的筛选。
1.业绩:建议选择长期业绩优秀,能跨越牛熊的基金。
按照牛熊划分,嘉实新能源新材料、嘉实智能汽车、申万菱信新能源汽车、农银汇理新能源主题整体表现较好。对于主题基金,有的投资者长期看好,以配置的思路进行投资,有的投资者只是分阶段参与主题行情。因此,我们有必要观察不同产品在不同市场阶段的表现差异。
回撤控制方面,中海环保新能源、嘉实新能源新材料、嘉实智能汽车、银华新能源新材料等产品回撤控制较好。
2.配置纯度:建议选择配置纯度高、风格稳定的基金。
新能源汽车纯度方面,基于目前加工的新能源汽车产业链中股票的基础数据,新能源概念纯度超过50%的产品有6只。分别是:工银瑞士瑞信银行新能源汽车A(75.80%)、国泰智能汽车(67.29%)、东方新能源汽车主题(61.88%)、申万菱信新能源(56.17%)、华夏能源创新(55.37%)、浦银安盛环保新能源A (55.37%)。在配置能力上,大部分新能源主题基金会根据市场情况主动调整仓位结构,调整的大方向更加准确。
3.个股选择
为了判断基金经理在新能源汽车主题方面的选股能力,我们从基金经理持有的前十大仓位中选取属于新能源汽车主题的股票,比较上述股票在各个持有期和CS新能源汽车指数的表现,计算规模加权超额收益和中签率,来判断基金经理在新能源汽车概念方面的选股能力。
从选股加权超额收益的平均值来看,大部分产品整体取得了正的选股超额收益,其中:农银汇理新能源主题、银华智能汽车、金创何新新能源汽车A、华夏能源创新、嘉实新能源新材料A等产品在个股主题超额收益中表现出色;
此外,新能源汽车纯度相对较高的产品中,除了前面提到的农银汇理新能源主题、金创何新新能源汽车A、华夏能源创新外,申万菱信新能源汽车在选股上也取得了不错的超额收益,主要来自汽车零部件(三华智能控制)、电池(如当代安普科技有限公司、亿纬锂能)、电解液(新舟邦)。
大部分产品偏好市值大的公司。大多数产品侧重于持有股票的增长。其中,最关注仓位股票增长的三只产品分别是:农银汇理新能源主题、申万菱信新能源汽车和华夏能源创新。
大部分产品始终保持80%以上的高仓位,前十的浓度也相对集中。
综合分析,值得关注的四只产品分别是:申万菱信新能源汽车、国泰智能汽车、农银汇理新能源主题、嘉实新能源新材料a。
重仓新能源的非主题基金
短期来看,追逐新能源的风险有些高。对于那些风险偏好高、看好新能源机会的投资者,不妨选择一些重仓新能源的非主题基金。这类基金是基金经理现阶段看好新能源的机会。一旦行业调整,基金经理会做择时,省去了我们自己择时的麻烦。
刘举例说,从去年开始就一直看好新能源产业的发展前景。在刚刚披露的三季报中,刘大大增加了在新能源方面的仓位。在他管理的基金中,很多基金都是“拔尖”持股光伏龙头隆基的。
此外,三季度兴全谢志宇的新能源板块中有比亚迪股份,比亚迪也进入了兴全适当和兴全何润基金的前十位。
广发高端制造基金经理郑成然也表示,看好新能源和科技两大方向。
当然,这类基金需要投资者根据仓位、历史走势、基金经理(实力、稳定性)、规模等综合判断和筛选。
综上,建议新能源产业链关注中国农业银行新能源主题(002190)、嘉实新能源新材料股A(003984)、信达澳银新能源行业股(001410);建议新能源汽车产业链关注申万菱信新能源汽车(001156)、国泰智能汽车股票(001790)、融通新能源汽车主题精选混合(005668)。
新能源最近很火。虽然长期利好,但短期有一定回调风险。想追的投资者可以保守一点,选择积极管理基金。已经持有的可以适度减仓,但不需要全部清仓。
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