疯狂的美债！美国为什么放这么多水？美债收益率也大幅上升？
外国人指望不上，国内银行和金融机构也指望不上。即使是巴菲特这样的长期投资者，也不喜欢美国国债的低收益率，甚至不想碰债券。还有谁？只有美联储！此外，美联储目前每月6543.8+0200亿美元的QE根本不够，必须增加。由于财政收入下降，支出增加，美国政府未来必须增税。这个耶伦也说的很清楚。其实这不仅是美国，也是全世界。增税是大势所趋。加税，再加上国债收益率快速上升，对股市来说是一个非常不友好的环境，因为这意味着利润增速放缓，而贴现率上升，无风险利率上升，这是一个沉重的打击。
在美联储非常坚决要进一步宽松QE的情况下，即使在收益率曲线的控制下，黄金白银也出现了暴跌，涨幅远低于铜等大宗商品，甚至相反。有一个奇怪的现象，铜比黄金贵，印的钱越多，黄金越便宜。一切都是因为美国国债被抛售，收益率上升。但是国债收益率的上升可能不是由贵金属或者大宗来承担，而是由美国政府来承担，需要不断借新还旧。
其实我们对美国的债券市场了解不多。我们说的其实是两部分。1部分是美国财政部发布的增加债务杠杆和赤字的刺激计划，也就是所谓的直升机撒钱给居民和企业大量现金补贴。第二部分是美联储通过印刷美钞增加了美元的流动性。
两者对美国国债的影响完全不同。
美联储所谓的量化宽松，就是大量购买美国国债，从而将美国赤字和国债货币化，相当于向市场释放增量货币流动性，明显有助于风险资产的抬升，也就是狭义的放水。量化宽松最基本的逻辑是通过购买国债来降低长期国债的利率，从而降低市场的融资成本，所以这种放水可以降低国债的收益率。
美国财政部增加现金发行主要是通过发行国债来筹集这部分国债。在没有购买美联储和美元贬值压力的情况下，造成市场上国债供过于求的现象。国债价格的下跌造成了收益率的上升。
2065438+2009年9月，美国出现流动性危机。是因为金融机构手里的国债太多，实在筹集不到资金。因此，美联储进行了临时回购，这解释了美联储放水与市场上国债数量之间的关系。
最近我们说的是拜登上台后的1.9万亿的刺激预期，以及随后的3万亿的刺激预期。在这种情况下，一方面，市场对刺激计划推动经济复苏的预期增强，因此有利于国债收益率的上升。另一方面，增量财政支出必须发行更多国债，这本身就是国债市场的供过于求。
所以，即使美联储一直在放水，只要购买的债券不超过美国财政部发行的债券数量，国债收益率就会上升。
然而，这种情况可能会缓解。毕竟国债收益率的快速上升对美国的经济复苏是非常不利的。既然美联储已经表示会和财政部的政策一起推进，那么很有可能会配合财政部的政策在晚些时候放水。
这是不可避免的、必要的“激增”。对于“放水”的美国政府来说，这种“飙升”的收益率是一种负面结果。这些术语的发明有点不道德，没有说清楚这个“收益率”是债权人的关系，忽悠我们吃瓜。
疯狂的美债，20年放出了28万亿以上的水，平均每年654.38+0.4万亿以上。当然是去年最疯狂，一年涨了5万亿！而政府财政收入每年只有3.2/3.6万亿，刚好被办公费、警察、公共设施服务、国家福利等常规项目支出吃光；军费开支、产业补贴、援助敌对国家反对派非政府组织、支付美债利息等财政负担，只能靠预算内/预算外赤字积累债务来支付。去年新冠肺炎疫情爆发，释放了3万多亿，让美债的增长更加“疯狂”。
美国政府放出这么多水，不仅让债权人担心美元贬值，也让债权人怀疑政府的还款能力。美债没那么香，2018的债券发行已经受阻，被迫将中短期债券收益率提高了近一倍。去年美联储共投放5万亿，美债的疯狂扩张沉重打击了债权投资者对美国政府主权信用的信心。一方面，在国际流通领域，货币储备排斥美元，导致美元贬值15%，国内资金流向比特币，美元对比特币的比值从4800飙升至1，美元贬值92.5。
拜登政府治好了美国，计划再发行1.9万亿的货币(实际上必须乘以2)，这让比特币资产管理公司老板庞·布里亚瑙德信心爆棚，预测比特币兑美元会涨到1位！比特币将取代美元成为全球储备货币！摩根大通财团和瑞银集团AG权威预测美元今年将再次贬值35%！在这种情况下，财政部这次要发行的新的10年期债券的收益率在不到两周的时间里飙升了40%，真是涨幅很大。
这是必然的，更是必须的！华盛顿的财政困难绝不仅限于此。德州停电停水造成的民生基础设施灾难，震惊了全世界人民的怨愤。民生基础设施系统全面的规模几十年没有提升。为了应对民怨压力，拜登计划再投入2万亿元人民币，改造美国的民生基础设施。显然，没什么可做的。此外，最终救助资金很可能约为3.8万亿元，本财年预算赤字，新增债务利息支付近万亿元。除了今年的经常性项目支出，拜登政府还
这将在两个方面对华盛顿的主权信用造成更严重的打击:美元更大幅度的贬值和美债更疯狂的扩张。如果没有国际社会的抛售，这么大规模的注水之后，美元的价值会贬值35%的预测，肯定有点保守。谁不怕美元债务50%的资产损失？大家都知道华盛顿还不起356万亿的美国债务，还会更大规模的扩大。在这种情况下，巴登政府发行了十年期债券，至少它不想在自己的政府中最多偿还两届。当时政府大概已经破产了，又有多少债券投资者敢长期投资美元呢？
所以这次债券发行没有人认购，这两周的“收益率”只能一涨再涨。估计现在收益率提高了40%，也不会让人抓狂。只有能避免华盛顿破产、收益率更高的短期债券可以炒。