a股医药板块迎来强势反弹，细分方向更是飘红。
数据显示，截至当日收盘，两市涨幅居前的概念股几乎全部属于医药生物板块，其中医疗器械、体外检测、创新药物等细分方向全线飘红。个股方面，药明康德(SH603259，股价80.96元，市值2396.76亿元)，长春高辛(SZ00661，股价188.33元，市值76.221亿元)，恒瑞医药(SH600763，股价300亿元)。
6月5438+04强势反弹的背后，可以概括为利好政策集中释放、板块估值和机构持仓比例偏低、多家医药公司三季报预喜等原因。
消息面上，近日医药行业政策利好频出。此外，多位分析人士对记者表示，医药板块长期低估值也是此轮反弹的重要原因。西南证券在研报中指出，截至9月30日，医药行业PE(TTM)为23倍，机构持仓(不含主动医药基金2022Q2占比6.94%)处于历史底部。即使与其他行业横向比较，医药行业的整体估值(PE-TTM)在所有行业中处于中等水平。此外，一些龙头药企，如药明康德、华东制药(SZ000963，股价43.90元，市值7681.7亿元)，近期也披露了前三季度的业绩预告，均实现了良好的营收和净利润增长，也大大增加了市场信心。
政策利好密集释放
10 6月5438+02日，国家医疗保障局官方网站公布了80条NPC代表或CPPCC委员建议和提案的回复。许多回复释放了积极的信息，反映了国家医保局进一步支持创新药物发展的态度，并因此引发了积极的市场反应。
在众多回复中，医保局对全国人大代表、恒瑞医药董事长孙飘扬提出的“谈判换药”的建议进行了回复，这一条值得特别关注。
目前，按照《基本医疗保险用药管理暂行办法》的相关要求，原则上谈判药品协议有效期为两年，协议期满需续签。合同续签有三种方式，即纳入常规目录管理、简单续签和重新谈判。
医保局强调，特别需要注意的是，在2022年国家医保目录调整药品更新谈判过程中，“我们充分考虑了有关方面的意见和建议，将新适应症纳入简易更新考虑，简化流程，提高效率。”这也意味着，在今年的医保谈判中，一些有新适应症的创新药可能不需要重新谈判，而是通过“简单续用”规则直接纳入医保。
西南证券此前在研报中评论称，医保目录调整细则对独家品种仍有降价压力，但非独家产品企业价格战竞争激烈。根据申报目录调整规则，适应症或功能主治发生重大变化的药品也可以申报，鼓励企业加大创新力度增加患者用药受益，而不是盲目模仿浪费行业资源？即使独家和非独家产品在价格上有压力，但独家产品的价格参考是自我的，降价压力相对温和，有利于创新型药企，提高创新能力或是药企的最佳选择。
多数药企三季报喜气洋洋。
据统计，截至10，14晚间，两市共有24家健康医疗公司* * *预告2022年三季报经营情况。综合来看，预喜的有21(包括持续盈利、预增和微增)，大部分表现不错。
其中，CXO龙头药明康德的利润规模最大。公司预测2022年前三季度营业收入将达到284亿元，同比增长72%。归母净利润约74亿元，同比增长107%；扣非后归母净利润约62亿元，同比增长约101%。预测数据显示，药明康德今年前三季度营收是2026+0年全年营收229亿元的1.24倍，与公司原定的2022年全年营收增长目标相比，相差68%~72%，有望超额完成。
华东医药预测，前三季度实现净利润1971亿元至20.66亿元，同比增长4%至9%；扣非后归母净利润654.38+0.868亿元~ 654.38+0.938亿元，同比增长6% ~ 654.38+00%。三季度归母净利润预计同比增长6%~11%，扣非后归母净利润预计同比增长7%至15%。
万泰生物(SH603392，股价125.79元，市值1140亿元)预计前三季度净利润37.5亿至39.5亿元，同比增长216%至232%。业绩增长主要是由于二价宫颈癌疫苗产销持续景气，收入和利润快速增长；公司的收入和利润增长在新冠肺炎检测试剂等方面。
同样是在核酸检测需求的推动下，凯普生物(SZ300639，股价19.50元，市值857100万元)预计今年前三季度净利润为135亿元至145亿元，同比增长108.7%。
这些三季报业绩良好的公司在医药板块的此轮反弹中也是涨幅居前，药明康德、华东医药、万泰生物在14分别上涨10%、6.45%、8.43%。
兴业证券指出，三季度医药板块业绩继续保持相对平稳较快增长，二季度部分板块受疫情影响，三季度出现好转。考虑到前期板块调整导致目前估值偏低，未来估值将逐步切换，医药板块性价比突出。此外，兴业证券也表示，目前医药板块仍处于政策底部、估值底部和仓位底部。随着政策面担忧的缓解，以及近期利好事件频出，医药板块逐渐积聚上涨动力。