从长期的历史角度来看，为什么利率水平在下降？

当国家发展到一定阶段，国家的需求和老百姓的收入都会大幅度增长。只有供需平衡，国家的国际收支才不会出问题，也不会发生经济危机。

因此，需要大量的投资和资金来满足人们的生活和生产需求。

这个时候央行会采取适度的货币政策，利率下行，会有更多的货币投放到市场，增加货币的流动性成为手段之一。

还有一点，中国正面临人口老龄化和少子化。技术进步放缓，增长红利消失等不利因素，经济增速也持续下滑。

01.从宏观层面来说。

1)利率是国家调控的工具。如果利率上升，说明国家要集资；如果利率下行，意味着国家释放部分资金提振GDP。目前这种经济环境下，利率下行，通过内需拉动GDP，也是必然的情况。

2)利率用于吸收外汇。在中国的前一阶段，人民币有必要设定更高的利率水平来吸引外资。但目前外资基本都是超国民待遇，如果人民币还是设定较高的利率水平，实际上会增加国家的成本。

只有两种方法可以解决这个问题—

第一，印钱，自己印的钱是没有成本的，但是过多的钱会造成恶性通货膨胀，这在前几年中国的经济形势中其实非常明显，所以有的钱锁在了房市，有的锁在了股市，锁住了这部分流动性。

第二，目前人民币国际化也是为了解决前几年货币超发的问题。

02.我们常说的利率，更多的是指理财产品的利率。也就是说，以前大家对理财产品的安全性都很模糊。他们只要看到一个利率值，就敢投进去，都以为是保底收益。

但现在一些银行理财或信托产品已经去掉了保本刚兑的线。所以如果是非保本产品，最后是没有办法实现赎回的。所以保证收益的产品利率水平没有以前高了。

所以，从这两个层面，我们已经清晰地看到了未来的降息趋势。

03.根据国际市场行情。

如果中国发展得好，会不断向国际靠拢，所以会逐渐实现利率趋同，未来利率水平很可能会像美元一样下降到1%左右的保障收益水平。

所以，长期来看，利率下行是必然趋势。