资金大量流出北方意味着什么?
资金从北方流出,说明外资不看好a股市场的上涨空间,认为a股市场后期会下跌,可能会引起a股投资者的恐慌,这是一个不好的信号。或者说,a股受全球股市影响进入低迷,资金出于避险而流出a股市场。
因此,投资者可以根据北上资金的流入流出来选择投资策略。北方资金大量流出时,投资者以卖出为主,北方资金大量流入时,投资者以买入为主。
扩展数据:
第一,北向资本是外资的一种。
中国的a股蛋糕很大,债券收益率比国外高。没有任何一个资本可以拒绝这种诱惑。
但由于中国对外汇和资本市场的严格管制,境外资金无法直接投资a股,需要转型。
所以国家给他们提供了两条路。
第一种方式是成为QFII或RFII,并申请配额。
这里的QFII和RFII都代表合格境外机构投资者,不同的是QFII使用境外美元进行投资,而RFII使用境外人民币。(RFII通常被称为小QFII,两者在制度上是相似的,下面只提到QFII。)
在获得外汇局批准成为合格投资者(QFII)后,每个机构都要申请资本额度。虽然境外投资总额上限取消了,但是机构的上限还在。
正是因为有来之不易的投资额度,在QFII机制下,大部分外资机构的投资方向比较保守,以境内债券为主,股票投资为辅,追求稳健收益。这也使得QFII普遍市场存在感较弱。
第二种方式是直接从港交所的沪深港通购买股票。
2014年底,港交所开通沪深港通。
相比QFII复杂的审批流程和漫长的额度申请时间,外资机构可以通过港交所直接购买合格境内股票。
不需要审批,没有额度限制,交易信息公开透明,很快受到外商的欢迎。
因为在地理位置上,深圳和上海在北面,香港在南面,所以这批通过港交所投资上海和深圳证券交易所的外资被称为“北向资本”。(如果从a股投资港股,可以称之为“南向基金”)
因为QFII额度审批通常需要两年,甚至更长时间。但通过港股,可以当天进出,越来越多的境外投资者选择成为北上资金。
随着越来越多的外资北上,逐渐成为外资机构投资的主力军。