帮我做股票作业~ ~ ~关于中石油的股价分析和投资建议。

推荐中国石化，理由如下:

1:中国石化最近半年净利润大幅下滑。上半年年报显示，其营业利润为-237亿，国家财政补贴333亿，才得以盈利93亿元。中国石化上半年亏损的原因很简单。由于上半年CPI指数较高，NDRC没有根据原油价格调整成品油价格。仅6月20日汽、柴油价格每吨提高1，000元。原油价格在7月份达到147美元/桶的峰值后，一直回落到目前60-70美元/桶的区间，中国石化的炼油业务已经能够正常盈利。

2.中国石化上半年承担了国家的责任，但作为上市公司，股东的利益也需要中国石化考虑。所以国家不可能让中国石化一直亏本卖油，然后再进行财政补贴，维持不亏微利的状态。目前，NDRC对成品油价格的控制可以说是计划经济时代的老路，扭曲了市场的供求关系。所以，当原油价格飙升，国内成品油价格不涨的时候，国人往往会看到油荒的现象，这很好解释。因为炼油企业的炼油成本高于其销售价格，以维修的名义停产向政府施压。自2006年NDRC上调成品油价格以来，从未出现过油荒？我相信时代在进步。NDRC不可能长期控制成品油价格，成品油市场价格迟早会市场化，以至于中国石化的垄断地位会产生巨大的垄断利润。

3.费改税，燃油税的推出拖了好几年，涉及到各个部门的利益，导致难产。但是2008年国家提出节能减排的口号，燃油税并没有出台。这个口号基本上是空喊。燃油税出台的前提是国内油价与国外油价接轨。他们怎么会在一条线上？这是摆在决策部门面前的一道难题。2007年初，原油50-60美元/桶的时候，决策部门犹豫不决，错过了与之接轨的最佳时机。结果原油一路上涨，最高达到1.47美元/桶，决策部门没有环境与之对接。由于高油价，普通人的生活压力会急剧增加。目前原油已经跌到60-70美元/桶，国内已经有声音呼吁这是推出燃油税的最后机会！一旦决策部门拿出燃油税的时间表，成品油价格体系必然会有所松动，未来可能每个月都会根据国际原油价格进行调整，这是可以预见的。在这种情况下，中国石化就不会出现亏本卖成品油的窘境。

4.作为2007年中国企业500强，中国石化集团公司盈利1.2万亿人民币。但其净利润仅为549亿元，不及中国石油的654.38+0345亿元，不及其一半，而中国石油的营业收入为654.38+0万亿元。造成这种情况的原因是中国石油专注于上游业务，即开采原油。在NDRC控制成品油价格的时代，中国石油的盈利能力比中国石化强得多。而中国石化却有1.2万亿的营业收入这么大的基数。只要毛利率稍微提高，它的营业利润就会增加很多，相应的每股收益也会增加，传导到它的股价上。

5.个人预计中国石化2008年每股收益0.38元，2009年每股收益高于0.7元。如果NDRC理顺成品油定价机制，中国石化的每股收益可能更高，每年每股收益将呈几何倍数增长。相应的，如果10倍的市盈率在当前环境下是合理的，以中国石化2008年的每股收益来看，3.8元将是其股价的有力支撑，但2008年即将结束，2009年业绩将恢复增长，因此跌至3.8元的可能性极低。就2009年每股收益而言，7元将是一个弱支撑。如果再进一步看，2010以后，中国石化的a股价格在弱市环境下不会低于3.8元，但极有可能高于7元。一旦行情好，市场会给出较高的市盈率，股价会上涨。所以我建议目前可以逢低建仓，在3.8元-7元区域战略性建仓持有至2010之后。

写于165438+10月6日。