如何看待股市中的巨量？

所谓“日内巨量”，是指在当天的交易时间内，有巨额的交易订单。比如日均成交量只有654.38+000万股左右，突然暴增至654.38+000万股，或者即使日成交量没有暴增，盘中也有巨量订单。如果没有根本性的改变，那么这就是一个不自然的市场交易。

举个例子。2005年9月5日，连续多日卖出约200万股的向阳轴承(000678)，突然放出巨量1197万股。经过上午一个小时的交易，盘中情况发生了变化。这种变化仅仅通过报价是不可能发现的，因为接下来一个小时股价变化不大。但如果观察买卖单，会发现接单和卖单都发生了翻天覆地的变化。上下五个价位的订单都是四位数，也就是说每个价位都有几十万股可以买卖。但由于成交量仍然较小，股价不会出现大的波动。到了下午，情况发生了变化。还是有巨额出价，但是有巨额成交单，股价也上涨，最后以大涨收盘。这是一个明显的“盘中巨量”的案例。

这种现象的出现，无疑说明了盘中主力正在有所作为，因此存在炒作的机会。注意，这里说的投机机会肯定是短线机会，因为我们不了解股票的基本面。

“日内成交量巨大”的股票能否炒作，取决于三个方面:市场环境、股价位置、技术形态。

市场环境是必须的，下跌的市场不是短线投机的地方。股价的位置可以决定我们承担的风险。如果股价已经从相对低点涨了不少，而且涨幅远超大盘，那么我们也会忽略不计。技术形态由k线图形成，k线图是主力参与市场的交易结果，从中可以得到主力的信息。

以上三个方面条件好的话，应该可以考虑。其实前两个方面比较好判断，最后一个比较难判断。的确，这涉及到对技术形态的分析。几乎每本技术分析书中都有对技术形态的分析介绍，但是通过分析这些形态来获利显然是很难的。然而，本专栏中提到的形态分析与普通的形态分析有着本质的区别。作者总是先介绍传统的技术形式，在课的最后指出它的致命缺陷。这时候很多同学一般会问“为什么要学技术形态分析”这个问题，但是在介绍了新的形态分析方法后答案就清楚了，因为形态分析在投机操作中起着相当大的作用。传统的形态分析只是简单地从量价关系的演变中去揣摩股价未来的走势，其成功的概率并不高。但当我们确认“k线图是主力与市场的唯一对话方式”时，技术形态就相当于主力的发言。只要明白了，就能知道主力的意思，比如股价是涨还是跌。当然，在我们理解了主力的意思之后，还有一个更重要的任务就是判断主力说的是不是真话。

我们在分析一个图表的时候，很少会把形态和主力的操作行为联系起来。其实同样的股价形态，未来的走势是很不一样的。我们可以举出足够多的例子来证明一个标准的头肩底形态完成后可以走出下跌浪，也可以举出无数的标准。

双底形态完成后，下跌浪就出来了。但这一切并不能否定形态分析的作用，只是提醒我们形态分析远没有我们想象的那么容易。

我们在学习技术分析的时候，一定要记住，一般情况下，技术分析只是提供了一些关于市场各方面的统计结果，它只是告诉了我们市场的现状，但显然不足以预测未来。我们知道，没有主力的介入，没有主力的刻意操作，其股价的涨幅很难大幅超过大盘，尤其是短期走势。所以在分析股价的时候一定要明确盘中主力的意思，再结合形态进行投资决策。当然还有各种主力的方法，比如操纵开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量等基本日数据，控制日内交易时段的收发，做即时交易的成交量、缩量等。，包括本专栏提到的“盘中巨量”的制造，也是其中之一。所以，我们很难把与主力行为研究相结合的形态分析方法称为“规则”，只能根据自己的理解和认识来制定。

回到“盘中金额巨大”这个具体案例。这个案例的特点是巨大，毫无疑问有主力在操作，而主力的目的是吸引市场的注意力，尤其是吸引资金的注意力。这时，我们可以用经典形态学理论。如果形态理论告诉我们股价会上涨，那么基本可以确定这就是主力想要告诉我们的。但这并不意味着我们可以轻易相信，因为我们还有一个任务就是判断主力说的是不是真话。

比如上升接力形态完成后的一些向上突破如上升三角形、箱体、旗形、楔形等。这些形态的前提是股价在进场前已经涨了很多，而现在所谓的“场内巨量”是明显的量能造假，所以主力可能会说谎，股价向上突破后可能会回落。当然，这不是一个绝对的结论。如果盘中出现新的主力，那么股价继续上涨的可能性也很大。还有一个新旧主力如何判断的问题。对于底部形态完成后的一些向上突破，如双底、多重底、头肩底等。，因为股价离底部不远，主力更容易说实话。但是，还有一个度的问题，就是后面还有多大的上升空间。因为刚出底，主力就急着做巨量，说明盘中只有老主力甚至被套主力在操作，所以从安全的角度来说，股价上涨的目标位置不要设得太高。

这里讨论的一些情况不包括主资金链断裂的特例。如果是这样，那么无论形态如何，接下来都是股价的雪崩。所以我们看到“市场上数额巨大”首先要排除这一点，还有一个资金链断裂如何判断的问题。