疯狂的“价格战”打响:硅片价格下跌，下游需求和企业利润如何变化？
两家领先的硅片公司的报价已经跌落悬崖。根据隆基绿色能源(601012)的报价。SH)65438+2月23日，硅片厚度从155μm变为150μm后，整体跌幅仍为27.3%。TCL中环(002129。SZ)也发布了降价公告。P型182硅片降至5.40元，210价格为7.1元，降幅超过23%。
上周，中国有色金属工业协会硅业分会在单晶硅片周报中指出:“年底库存集中销售，硅片价格下跌熔断。”其中，M10单晶硅片(182mm/150μm)价格周环比下降20%，G12单晶硅片(210mm/150μm)周环比下降18.4%。
今年三季度末，硅价开始松动，并延续下行趋势。目前硅料价格在280元/公斤左右，低于今年峰值330元/公斤。不过，很多光伏业内人士一致认为，明年硅材料的价格会继续下降。
上游硅料的降价，离不开硅料产能集中导致的市场供求关系的变化。据中国有色金属工业协会硅业分会统计，2021年，国内硅产能合计51.9万吨，实际产量49.8万吨。到2022年底，国内硅产能达到654.38+0.203万吨，预计年产量82万吨，同比增加32万吨。
明年硅料甚至会供过于求。据中国有色金属工业协会硅业分会统计，预计2023年底国内产能将达到240.4万吨，年新增规模将达到1，206，5438+0，000吨。
上游硅材料和硅片的大幅降价导致价格向下传导，进而导致产业链上元器件的降价。
天风证券在最新一期行业研究周刊中指出，随着光伏产业链上游进入降价通道，团价也呈现明显的下降趋势。运营商的采购成本降低了。目前组件企业对外报价大多维持在1.85元/瓦左右。
“如果硅料价格降到150元/公斤，组件价格可能真的会达到1.5元(1.5元/瓦)。我觉得这个价格对整个光伏行业来说都不是一件好事。本来组件环节毛利就低。在上下游整合的情况下，企业还能赚点钱，但上游价格下降后，产业链上的企业(利润)受损。”一位上市龙头硅企高管对第一财经记者表示，我认为目前光伏行业一个很大的问题是终端(组件)竞争太激烈，导致组件价格无从谈起，企业之间相互降价导致你和你的客户没有议价能力。
据第一财经记者了解，光伏组件企业65438+2月为了锁定明年一季度的价格，已经给出了终端客户大致可以接受的组件价格。现在看，价格比之前低了一毛钱左右(0.1元/瓦)。
一位资深新能源分析师对第一财经记者表示:“不过，目前上游硅材料的降价已经基本覆盖了这个终端价格的下降。从明年的情况来看，国内一期、二期风光基地项目因为硅料价格宽松，有望快速进入装机状态。”
其实业内一直有“上游吃肉，下游吃土”的说法，即下游光伏组件的企业毛利表现一直不高。
一些有产业链整合成本加持的头部组件企业毛利率并不高，更别说二三线组件厂了。财报显示，晶科能源(688233。SH)第三季度为13.4%，比上年下降1.7个百分点。天合光能的毛利率(688599。SH)前三季度为13.45%，略低于去年同期。
今年7月，硅的价格仍处于历史高位。当时无锡萨科塔新能源有限公司副总裁夏嘉熙对第一财经记者表示:“从光伏组件的销售利润率来看，比如去年的利润率可能是五个点，但是现在由于上游原材料的上涨，我们的利润率直接被压缩了一半。所以，虽然今年我们的销售额翻了一番，订单也全部生产出来，但实际上我们的利润空间被压缩了。”
此外，硅料和硅片的降价可能有利于产业链利润向下游转移，比如电池芯片。
65438年2月26日电池公司骏达股份(002865。SZ)在投资者互动平台公开表示:近期随着上游硅料产能的扩大，硅料和硅片价格持续下降，降低了公司原材料成本，有利于公司盈利水平的提升。
不过，虽然光伏产业链的“价格战”短期内会导致某些环节利润的暂时增加或受损。但这种短期的利润流不会长久，差异化的竞争优势才是企业高净利润的终极密码。
上述龙头硅企高管对第一财经记者补充道:“在一段时间内，比如产业链终端价格和产业中间环节价格波动的时候，会有一些特定的环节，在某一段时间内，利润可能会增加。但如果拉长，企业能否赚取超额收益，取决于你自身产品的竞争力和与客户的议价能力。”
“同质化竞争带来的是‘价格战’，最终竞争的是价格。”在龙头硅企的高管看来，如果光伏企业能有一些技术上的差异或者其他新事物，也就是业内常说的差异化竞争点，那么这样的企业一般能获得更好的效益。“在短期的价格波动下，小赚一笔是不可持续的，相当于‘饿了几年，吃了一顿饱饭’。”