五粮液000858的股票会涨吗？需要多长时间？

我们并不指望公司换帅后马上会有翻天覆地的积极变化，罗马不是一天建成的。我们认为有一个积极的信息是好的，所以我们希望市场应该给唐桥先生足够的时间。

2006年公司实现每股收益0.432元，符合我们的预期。报告期内，公司实现主营业务收入738，665，438+04，654，38+04，000元，同比增长65，438+05.07%；利润总额654.38+0785725600元，同比增长49.32%；实现净利润1170117500元，同比增长47.86%；每股收益0.432元，符合我们的预期。分红方案为向全体股东每10股派4股(含税)。

五粮液价格上涨，市场影响力进一步加强。在市场价格同比上涨8.3%-10.8%的同时，公司五粮液白酒仍得到整体销售体系的支撑和消费者的认可，保持了淡季销售不淡、旺季更旺的良好局面。得益于优质白酒出酒率的提高(2006年一级基酒较上年增长565，438+0.66%)，我们预计2007年公司可实现五粮液白酒销售65，438+0.2万吨。

管理层更替引发了良好的预期。在年报公布前夕，公司宣布换帅(见我们3月21的评论《换帅如换刀》)。我们认为，在唐桥先生的领导下，公司在信息透明度、股份公司利润增长、整体上市进程、股权激励等四个方面的投资价值和估值水平提升的概率比王先生在任时要大得多。年报中关于收购与集团相关的白酒资产的内容已经传达了这样的积极信息。

整体上市进程加快。公司在年报中披露，将积极与五粮液集团公司协商，将五粮液集团公司与上市公司酒精生产高度相关的资产逐步收购到上市公司，逐步解决关联交易问题。

市场应该给唐桥先生足够的时间。我们并不指望公司换帅后马上会有翻天覆地的积极变化，罗马不是一天建成的。我们认为有一个积极的信息是好的，所以我们希望市场应该给唐桥先生足够的时间。

维持“强烈推荐”评级。预计公司2007年、2008年、2009年的EPS分别为0.68元、0.88元、65，438元+0.06元，动态市盈率分别为39.74倍、30.70倍、25.49倍。考虑到换帅后公司可能出现的积极变化，给予公司2008年38倍左右的PE，公司估值区间33.00元左右，维持”。

更多所需参考:/article/54/55/2007/2007032823662 . html