双汇集团的收购交易
2013年5月29日，双汇国际控股有限公司和史密斯菲尔德食品公司(纽约证券交易所代码:SFD)联合宣布，双汇国际将以710亿美元的总价收购史密斯菲尔德。
根据协议条款，双汇国际将向史密斯菲尔德支付47亿美元现金，并承担后者约24亿美元的债务。双汇国际的收购价为每股34美元，比史密斯菲尔德5月28日收盘价25.97美元高出365，438+0%。以5月28日收盘价计算，史密斯菲尔德的市值约为36亿美元。受收购消息影响，当地时间5月29日，史密斯菲尔德开盘价为32.55美元，较前一交易日收盘价上涨超过25%。
双汇国际是中国最大的肉类加工企业，是中国最大的肉类上市公司双汇发展(000895)的控股股东，也是双汇发展第一大股东双汇集团的控股股东。史密斯菲尔德是全球最大的生猪生产商和猪肉供应商，也是美国最大的猪肉产品供应商之一。
一位接近双汇发展的内部人士表示，“这是双汇国际化战略的一个信号，下一步双汇国际化的步伐可能会加快。”
这两家公司长期以来一直保持着联系。
据史密斯菲尔德网站2013年5月29日新闻稿，双汇国际与史密斯菲尔德同意通过战略合并，打造全球领先的猪肉生产商。
双汇国际承诺，收购后将保持史密斯菲尔德的经营、管理、品牌和总部不变，同时不裁员、不关闭工厂，将继续与美国制造商、供应商和农场合作。
史密斯菲尔德在一份新闻稿中表示:“合并后的公司不仅将有更多机会进入巨大且不断增长的中国市场，还将保持世界领先的食品安全和质量控制标准。”
路透社援引知情人士的话称，这笔交易旨在将美国猪肉送到中国。
双汇国际、双汇集团董事长万隆表示，此次收购是全球最大经济体中最大的猪肉企业中国和美国的强强联合，集中了最先进的技术、资源、工艺和人才，优势互补，将形成全球最大的猪肉企业。
据悉，该交易已获双方董事会一致批准，仍需史密斯菲尔德股东批准。
此外，该交易还需要获得美国外国投资委员会的批准。在获得监管机构批准并满足例行交割条件后，两家公司预计交易将在今年下半年完成。
值得注意的是，有外媒2013 5月29日援引知情人士消息称，根据协议，如果收购因监管原因中止，史密斯菲尔德将向双汇支付“反向分手费”。
2005年，中国海洋石油有限公司向美国优尼科石油公司发出超过6543.8+085亿美元的收购要约。当时中国企业最大的一笔海外收购，由于国内反对等原因，最终告吹。
据路透社报道，一个由摩根士丹利和银行组成的财团将为这笔交易提供贷款。
值得一提的是，这两家公司之前有过接触。上述知情人士表示，早在两三年前，史密斯菲尔德的老板就来到了双汇集团。史密斯菲尔德首席执行官拉里·波普(Larry Pope)表示，该公司自2009年以来一直试图与双汇达成交易。
两大肉类企业的联姻
官网资料显示，史密斯菲尔德1936成立于美国弗吉尼亚州，2010在12国家有独立子公司或合资公司。史密斯菲尔德在20世纪80年代实现了快速发展，到1998，成为美国排名第一的猪肉生产商。2010年，该公司是全球最大的生猪生产商和猪肉供应商。
产能方面，史密斯菲尔德拥有4个养猪场，85万头种猪，40家猪肉加工厂，生猪产量654.38+05.8万头。产品不仅供应美国，还出口到中国、日本、墨西哥等市场。
史密斯菲尔德2012财年(截至2013100万年4月29日)销售额为65438美元，净收入为3.6亿美元。收入上，猪肉板块贡献111亿美元，生猪生产板块贡献30.5亿美元，国际业务板块贡献1.4亿美元。截至2012，公司债务为1640亿美元，资产负债率为33%。
据双汇集团网站介绍，双汇集团是一家以肉类加工为主的大型食品集团，在2011中国企业500强排名中位列166。
双汇国际2010股东实力雄厚。双汇发展2012年报显示，双汇国际的主要股东为:英雄地带投资有限公司(熊昱公司)持股30.23%。CDH闪耀、闪耀二代、闪耀三代、闪耀四代分别持股16.58%、9.20%、4.75%和3.17%，投资持股10.57%，郭集团持股7.40%，云昌公司持股6%。焦点骑士投资有限公司持股1.73%，蓝色航空控股有限公司持股2.42%，淡马锡持股2.76%。
上述熊昱公司由兴泰集团有限公司(兴泰集团)控股100%。据悉，5438年6月+2007年10月，双汇集团及其关联企业约300名员工通过信托方式在英国Wilging首先成立了兴泰集团。
双汇国际化加速。
收购史密斯菲尔德被视为双汇国际化的第一步。
"双汇集团一直有在美国建厂的计划."上述接近双汇发展的内部人士表示，从产量来看，双汇发展包括肉制品和冷鲜肉在内的肉类总产量已经超过史密斯菲尔德2011，但销售收入却不如后者。
“双汇发展的定位是肉类生产，股票市值已经超过1000亿，相比全球肉类企业是最大的。目前双汇集团的业务基本都在上市公司。以前母公司大，子公司小。现在是大型上市公司，集团公司只有一小部分业务没有放进去，包括物流、商业、化工。”该人士透露，双汇在三四年前就提出要走向国际化，其自身的定位不仅是国内最大的肉类企业，也是国际市场。
“双汇的国际化很早，但步伐更加谨慎。”该人士表示，收购史密斯菲尔德是一个走向世界的信号，下一步国际化可能会加快。
一位生猪行业分析师表示，双汇集团近年来并没有大的投资动作。“雨润这几年扩张很大，而双汇基本上原地踏步。”管理层收购完成后，管理层有时间和精力去“做一些事情”。
在双汇的国际化中，双汇国际可能会起到主导作用。
上述知情人士透露，双汇国际有国际贸易部，2012年计划成立产品研发部，逐步将双汇国际发展成实体。“以前是空的，现在慢慢在实施，可能是走向国际的计划。”中国双汇国际有限公司和美国食品公司史密斯菲尔德6日晚联合宣布，两家公司之间的收购获得美国财政部牵头的美国外国投资委员会批准，标志着继2012万达收购AMC之后，中国企业“走出去”的又一里程碑。
2013年5月29日，双汇国际宣布以71亿美元收购史密斯菲尔德，这将是迄今为止中国企业在美国的最大一笔投资。分析人士认为，美国政府批准双汇收购史密斯菲尔德有三个原因:第一，美国需要外资促进美国经济增长和就业。目前，美国经济仍在低速复苏。虽然失业率有所下降，但仍处于7.3%的高位。其次，农业不是敏感领域，如果这笔交易不被批准，将会大大削弱外国投资者对美国市场的兴趣。最后，双汇承诺保留史密斯菲尔德的管理层和员工，并获得劳工组织和地方政府的支持。
另一方面，过去几年，美国外国投资委员会频繁以国家安全为由阻止中国企业在美国的并购，打击了投资者赴美的热情。2005年，美国拒绝中海油收购优尼科石油公司。2008年，美国阻止华为收购3Com，一家美国信息技术公司。2012美国阻止三一集团关联公司罗尔斯公司收购美国风电场。2012下半年，美国国会甚至声称华为和中兴的通信产品威胁美国国家安全，不鼓励美国企业与这两家公司合作。
现阶段，美国政府的“绿灯”表明双汇与史密斯菲尔德的并购有望在未来几个月内完成，这也将有助于缓解中国企业在美国投资可能遇到障碍的疑虑。
美国咨询公司罗德姆(Rodham)研究员蒂洛·哈内曼(Tilo hahnemann)认为，中国现在是世界第二大经济体，未来可能会超过美国，而中国企业的海外投资刚刚起步，预计未来会有大量投资美国市场。
2012年，中国企业投资65亿美元，比上年增长17%。然而，中国在美国的投资规模仅相当于西班牙，远低于英国、日本和法国。与美国每年吸引的超过2500亿美元的外国直接投资总额相比，中国的份额仍有很大的增长空间。
更重要的是，中国企业赴美投资不仅带来资金，还有助于加深美国民众对中国的了解，避免因被一些政客误导而产生偏见。两周前，中国大片《一代宗师》在AMC影院等多家美国影院上映，收视率堪比《速度与激情6》等美国大片。也许再过几年，双汇火腿也会出现在美国家庭的餐桌上，改变美国食品安全在中国的刻板印象。
新华社华盛顿9月6日电
新华社华盛顿2065 438+2003年9月6日电(记者高攀王宗凯)美国食品公司史密斯菲尔德6日宣布，中国双汇国际以765438+亿美元收购史密斯菲尔德的交易已获得美国联邦政府批准。
史密斯菲尔德当天在一份声明中说，这项收购已经获得美国财政部领导的美国外国投资委员会的批准。
声明还称，交易的完成仍需史密斯菲尔德股东的批准，史密斯菲尔德将于2013年9月24日召开股东大会对此进行表决。
这是迄今为止中国企业在美国投资的最大案例。为此，美国国会于2013年7月13日召开特别听证会，评估此次收购是否符合美国利益。
史密斯菲尔德首席执行官拉里·波普(Larry Pope)在听证会上表示，此次收购旨在满足中国日益增长的猪肉需求，帮助美国向中国出口更多猪肉，也有助于美国农业扩大生产和增加就业。美国政府的发布表明，这一具有里程碑意义的跨境M&A交易有望在未来几个月内完成。全球最大生猪生产商股东批准双汇收购。
2013年9月24日晚间，双汇以71亿美元收购全球最大的生猪经销商史密斯菲尔德。
在股东大会上，76%的普通股股东同意接受双汇的收购。史密斯菲尔德首席执行官拉里·波普(Larry Pope)表示，被双汇收购后，公司业务将正常开展。
最终交易于2013年9月26日完成，从交易所退市后将是双汇国际的全资子公司。
史密斯菲尔德已有80年历史，在全球4个国家拥有46000名员工，在美国有400个养猪场，2000个养猪户。双汇同意这些协议仍然有效，已经到了美国猪肉出口中国满足更大市场需求的地步。
美国当地时间9月26日上午10，由中国银行牵头的40亿美元银团贷款准时送达，标志着双汇M&A案最重要的融资环节顺利完成，随后双汇国际与史密斯菲尔德正式签署M&A交易生效协议。