香港交易及结算所有限公司(HKEC)
HKEx在香港和伦敦经营交易所，其成员包括香港联合交易所有限公司、香港期货交易所有限公司、香港中央结算有限公司、期权结算所有限公司和香港期货结算有限公司，以及全球领先的基本金属市场伦敦金属交易所(LME)。现任董事局主席史美伦和集团行政总裁李小嘉。近年来，HKEx进行了一系列改革，以发展成为提供全方位产品和服务、垂直和全面整合的全球领先交易所，并准备抓住中国资本项下审慎和加速开放的机遇。
2065438+2008年4月24日，HKEx发布IPO新规，允许双重股权结构的公司上市，允许不盈利的生物科技公司赴港上市。这项改革被市场人士视为HKEx 25年来最重大的上市制度改革。作为此次IPO改革的焦点，同股不同权成为关注的焦点。2065438+2008年，香港市场IPO融资额再次位居全球第一。
基本介绍中文名:HKEx mbth:香港交易及结算所有限公司全称:HKEx股票代码HKEx :00388组织构成、交易大厅、交易系统、衍生市场、治理结构、组织职能、股票结算、结算交割、发展流程、组织标准、交易规则、上市条件、交易时间、经营成果、产品及组织构成香港交易及结算所有限公司是经营香港股票市场的专属机构，未经财政司司长同意，任何个人或机构不得持有香港交易所超过5%的股份。2006年9月11日，香港证券交易所成为恒生指数成份股。65438至0999香港特区财政司司长提出全面改革香港证券及期货市场，以提升香港竞争力，迎接市场全球化带来的挑战。根据改革计划，香港联合交易所有限公司(SEHK)和香港期货交易所有限公司(HKFE)进行股份化，并与香港中央结算有限公司(HKSCC)合并，由单一控股公司香港交易所拥有。三家公司的合并于2000年3月6日完成，并于2000年6月27日以介绍的形式在香港联交所上市。李小嘉交易大厅，HKEx首席执行官2005年7月，HKEx对交易广场内使用了近20年的交易大厅进行了改造，减少了交易柜台，增加了多功能场馆、展厅和图书馆。新装修的交易大厅于2006年6月65438+10月65438+6月6日重新启用，开业典礼由财政司司长唐英年主持。2006年4月26日，香港特区行政长官为交易所展厅揭幕。2006年重庆和李小嘉的交易大厅改造后，共有294个交易台，面积为65，438+02，200平方英尺，设有媒体采访区和新闻直播间。交易大厅中央的电子显示屏改为全彩显示屏，采用圆柱形设计。此外，占地65，438+03，800平方英尺的交易所展厅向公众开放，介绍交易所的历史和发展。成人门票为港币20元。交易系统香港证券交易所的所有交易都是由电脑进行的。第一代自动撮合交易系统于6月1993 165438+10月上线，第二代自动撮合交易系统于6月1996 65438+10月上线。该系统连接了证券公司的终端，使交易不再局限于交易大厅。第三代自动对盘及成交系统(AMS/3)于2000年投入服务。证券经纪人可以通过开放的连接器直接将订单输入中央处理系统进行交易，这使得交易速度更快，提高了交易所可以处理的交易量。香港证券交易所随着证券市场的扩大和交易所未来国际化发展的需要，香港证券交易所于2000年6月推出了第三代自动对盘和成交系统(AMS/3)。AMS/3连接投资者、交易所参与者、其他参与者和中央市场，使交易过程更加高效。衍生产品市场香港期货交易所有限公司成立于1976，是亚太地区主要的衍生产品交易所。期货交易所提供了一个高效和多元化的市场，允许投资者通过超过65，438+030个交易所参与者(其中许多是国际金融机构的附属机构)买卖期货和期权合约。港交所前主席周仲岗的衍生品市场，为各种期货和期权产品提供交易市场，包括股指、股票和利率期货和期权产品。香港联合交易所及其附属公司香港期货结算有限公司及香港联合交易所期权结算所有限公司已实施严格的风险管理系统，使交易所参与者及其客户可在流动性高及监管完善的市场进行投资及对冲活动。治理结构香港政府增持股份。2007年9月7日，香港特别行政区* *以65，438+055.4港元的均价增持香港联交所股份，持股比例增至5.88%。财政司司长曾俊华表示，香港政府增持香港联合交易所的股份，显示其对香港联合交易所的支持，并有助香港巩固其国际金融中心的地位。消息面* * *，港交所暴涨10港元，收于158港元。2007年9月65，438+00日暴涨32.1港元，收于65，438+090.1港元。然而，港交所独立董事大卫·韦伯强烈反对* * * *增持港交所股票，认为这种干预市场的行为违反了自由市场和积极不干预原则。香港联合交易所董事会包括不超过六名由财政司司长委任的董事、不超过六名由股东及行政总裁选出的董事。机构功能股票结算香港中央结算有限公司于1989注册成立，其中央结算交收系统于1992投入服务，成为所有结算系统参与者的中央结算对手。中央结算的运作是基于存放在中央存管机构的非流动性股票。股份结算以连续净额结算的方式，通过中央结算交收系统参与者的股份子账户，以电子存扣方式完成。中央结算系统参与者之间的所有股份交易需要在交易后的第二个交易日(T+2)进行结算。香港结算也提供代理服务。港交所各类产品的结算和交收程序由香港结算所、期权结算公司和期货结算公司三家结算公司处理。其中，香港清算所负责在联交所主板和创业板交易的合格证券的结算和交收。持续净额结算系统香港结算采用持续净额结算系统。在持续净额结算系统下，每名从其他中央结算系统参与者买卖证券的中央结算系统参与者，将以滚动抵销来抵销余下的净买入或净卖出股份，作为结算标准。交易所参与者通过自动撮合系统进行配对或申报的交易，必须在每个交易日(T日)后的第二个交易日下午3: 45前与中央结算系统进行结算，一般称为“T+2”日结算系统(即交易/交易日加两个交易日)。香港证券交易的发展历史源远流长，出现于19世纪香港开埠初期。香港最早的证券交易可以追溯到1866。香港第一家证券交易所——香港证券经纪人协会成立于1891。港交所1914年更名为港交所，1921年，香港成立了第二个证券交易所——香港证券经纪商协会。1947，两家交易所合并为香港联合交易所有限公司。到了20世纪60年代末，香港原有的证券交易所已经不能满足股票市场繁荣发展的需要。1969之后，远东、金银、九龙三家交易所相继成立，港股市场进入四大交易所并存的所谓“四会时代”。香港原有的四家交易所及其成立日期:香港交易所成立于1947，远东交易所成立于1969，12，17。金银证券交易所成立于1971 9月15，九龙证券交易所成立于1972。当时的港交所主要由英国人管理，上市公司多为英资企业。1960年代末，香港经济起飞，中资公司通过上市筹集资金的需求日益增加，导致更多由中资拥有和管理的交易所开业，远东交易所、金银证券交易所、九龙证券交易所相继成立。1973-1974的股灾，充分暴露了香港四大证券市场并存带来的种种弊端。1980，香港联合交易所有限公司成立。3月27日，1986，四家交易所正式合并，成立香港联合交易所。1986年4月2日，联交所开市，开始享有在香港设立、经营和维护证券市场的专属权利。证券交易所开始运作，成为香港唯一的证券交易所。香港证券市场进入了一个新时代。证券交易所交易大厅设在香港交易广场，采用计算机辅助交易系统进行证券交易。1986年9月22日，证券交易所被接纳为国际证券交易所联合会正式成员。1998亚洲金融风暴后，香港证券市场逐渐成熟。1999，时任财政司* * *宣布全面改革香港证券期货市场，提升香港竞争力，迎接市场全球化带来的挑战。现建议将香港联合交易所有限公司(SEHK)和香港期货交易所有限公司(HKFE)股份化，并与香港中央结算有限公司(HKSCC)合并，由一间单一控股公司，即香港交易及结算所有限公司拥有。当时，SEHK有570家成员公司。HKEx业务2000年3月6日，香港交易及结算所有限公司成立，下设香港联合交易所有限公司、香港期货交易所有限公司、香港中央结算有限公司三家子公司。这三个机构的合并已经完成。2000年6月27日，港交所(HKEx: 00388)在联交所上市。截至2007年第一季度，HKEx总资产435亿港元，净资产62亿港元，净利润9.2亿港元，同比增长93%，日成交额529亿港元。截至2007年9月11日，香港特区* *为港交所单一最大股东，持股5.88%。其次是摩根大通，持股5.54%；花旗银行持股4.13%；横向资产持有2.30%的股份。截至2008年6月5438+2月31，在香港上市的内地企业共有465家，占上市企业总数的37%，市值约为61，61亿港元，约占总市值的60%。从1993到2008年底，内地企业在香港融资超过12万亿港元。2010 65438+10月16，HKEx集团迎来第一位有内地背景的行政总裁李小嘉。2011 8月11日，发布上市公司信息的港交所“披露易”网站上午被黑，无法显示信息。包括汇丰银行的7股和1债券，下午被迫停牌。香港交通部已向警方报案。20111 10月，巴西证券期货交易所、莫斯科银行间外汇交易所、印度孟买证券交易所、香港交易及结算所有限公司、南非约翰内斯堡证券交易所在南非举行的国际证券交易所协会会议上宣布成立金砖国家证券交易所联盟。201110 10月210日，港交所与中关村正式签署协议，将推动企业境外上市作为战略备忘录。2065438+2002年4月1日，成为第一家获准在内地上海设立“数据站”的交易所，可直接提供未来港股最快、最新的报价。2012年4月24日，HKEx董事会选举港铁前行政总裁周仲康为新任主席。2012，18年6月5日，伦敦金属交易所被1388万成功收购。2012年9月26日，与上海、深圳证券交易所合资成立中国证券交易服务有限责任公司。计划于2012年末推出全新的跨境指数系列，并于2013年一季度推出相关指数产品。2012 165438+10月29日，香港交易及结算所有限公司宣布，英国金融服务管理局(FSA)已批准港交所获得伦敦金属交易所(LME)的控制权。在2013年9月和2010年6月期间，HKEx还举办了一系列12半天的研讨会。2013 165438+10月13香港联交所宣布向香港红十字会捐款30万元(港币下同)，支持台风“海燕”的救灾工作。2014香港交易及结算所宣布，4月7日起在盘后交易时间推出人民币货币期货交易。HKEx行政总裁李小嘉表示，人民币汇率双向波动将成为常态，这将为内地与香港股市的互联互通做准备。根据最新安排，HKEx的交易、结算和风险管理措施将适用于每天下午5点至11的盘后期货交易时间内的人民币货币期货交易。波动幅度限制在每个合约月的日间交易时段内最终成交价的±3%。如果合约月份白天没有成交，则以前一日的结算价作为参考价。此外，自同日起，HKEx推出人民币期货合约第四个季度合约月，合约月数增至八个，合约期最长为16个月。HKEx正在评估在市场关闭后延长期货交易时间至午夜的可行性，预计与美国市场有更长的重叠时间。2017 10 10月27日，香港交易及结算所有限公司(HKEx)交易大厅收市后关闭，不再用于交易。2065438+2008年4月24日，HKEx发布新股发行新规。在HKEx在官网披露的“新兴及创新行业公司上市制度”的征求意见摘要中，HKEx表示允许双重股权结构的公司上市，IPO新规允许未盈利的生物科技公司赴港上市。新上市规则将于4月30日生效，相关上市申请将正式受理。2018年4月26日，港交所董事会宣布委任史美伦为董事会主席，她将成为港交所历史上首位女性主席。机构指引交易规则在交易所进行证券交易时，必须遵守交易所规则的有关规定。比较重要的规则如下:价格在交易所交易的每一种证券都是以一个指定的“价格”进行交易的，这个“价格”代表价格涨跌的最小幅度，与证券所在的价格区间有关。交易所价格表规定股票价格从0.01-0.25港元(价格为0.001港元)到1000-9995港元(价格为2.50港元)。当一只股票的价格上涨或下跌到另一个价格区间时，它的价格也会随之变化。开盘价交易所的规则规定，应按程序进行“开盘价”，以保证相邻两个交易日之间价格的连续性，防止开市时市场剧烈波动:每个交易日最先进入交易系统的买入或卖出受开盘价规则的调节。第一个订单的价格不能超过前一天收盘价上下4个价格。最低上市条件公众持股数量及业务记录市值低于6543.8+0000亿港元，公众持股至少25%。市值超过654.38+000亿港元，由交易所酌情确定，但一般不会低于654.38+00%或654.38+00%-25%。每发行654.38+000万港元股票，须由最少三人持有，每次发行的股票须由最少654.38+000人持有。最低市值上市时的预期市值不得低于6543.8亿港元。盈利能力要求最近一年收入不低于2000万港元，前两年累计收入不低于3000万港元(以上利润扣除非例行业务产生的损益)。上市公司的类型吸引了国内外优质成熟的企业。采用香港会计准则和国际公认会计原则。公司注册、经营地点不限。该公司的业务信息披露规定，会计师报告的最后一个会计年度的结算日期不得超过上市文件公布之日起六个月。其他因素省略。交易时间为周一至周五(公休日除外)，交易时间如下:竞价期间9:00-9:30(开市前)(可采用竞价盘或竞价限价盘方式进行交易)；上午交易时间9:30-12:00；将早盘交易时段从12:00延长至13:00(早盘收盘后，也可在此期间进行交易，但交易要到下午开市后才能完成)；下午(午后)交易时段13:00-16:00；在平安夜，除夕和农历新年前夕，上午和下午的市场交易将不会继续。如果当天没有早市交易，当天就没有继续早市交易。调整港交所董事会同意延长交易时间，开市时间将与a股接轨，但交易时间将长于a股。这一扩展将分两步进行。港交所主席夏佳理表示，港交所延长交易时间分两个阶段进行。3月7日2011起，港股上午交易时间调整为9:30-12:00，下午交易时间调整为13:30-16:00，全天交易时间延长至5小时。2012年3月5日起，港股上午交易时间进一步调整为9:30-12:00，下午交易时间调整为13:00-16:00，全天交易时间进一步延长至5.5小时。以往港交所交易时间为10: 00-12: 30，14: 30-16: 00。港交所与a股交易时间重叠只有两个小时，港股开盘时间晚于内地股市，不利于香港投资者对市场信息的反应。如果完成调整港交所交易时间的两个步骤，港交所上午和下午交易的开市时间将与a股相似，交易时间将比a股长。提前开市有助于加强香港市场对内地相关证券的价格发现功能，尽可能延长香港与内地市场的交易时间重叠，促进香港与内地市场更紧密的联系，也有助于加强港交所在亚太地区乃至全球的竞争力。期货港交所2065438+2003年2月4日宣布，将于当年4月8日收市后推出期货的交易时间。届时，恒生指数和h股指数期货交易时间将由香港时间17:00增加至23:00。此外，HKEx也表示将考虑在盘后交易时段纳入黄金期货。恒生指数和h股指数期货可在香港时间9:15至12:00、13:00至16:15的正常交易时间内交易。港交所表示，决定推出收盘后期货交易，以便市场参与者针对欧美交易日出现的市场信息和事件进行对冲或调整头寸；此外，香港也逐渐成为离岸人民币中心。闭市后，期货交易将有助于HKEx部署和满足全球市场对人民币产品的未来需求。并有助于吸引更多欧美投资者在其衍生品市场进行交易。经营业绩据港交所统计，2018年香港市场新股融资额再次高居全球榜首。2018年共有209家公司在香港上市，融资总额约2800亿港元(截至2月18)。其中，新经济公司新股发行成为主力。据HKEx统计，截至6月5438+2月18，小米集团、美团点评等28家新经济公司已在香港上市，融资总额约为136亿港元，占2018年香港IPO融资总额的近一半。经营产品证券市场权益类证券:即股票，大致可分为普通股和优先股。主板创业板的衍生权证可以收回牛熊证(“牛熊证”)，股票挂钩票据， 以及交易所买卖基金/互惠基金债务证券美国证券交易(试点)衍生市场股票指数产品新华富时中国25指数期货及期权恒生中国h股金融业指数期货恒生指数期货及期权恒生中国企业指数期货及期权小型恒生指数期货及期权股票产品股票期货股票期权利率及定息产品港元利率期货三年期外汇基金债券期货贵金属产品黄金期货