全球光伏市场需求持续旺盛，千亿超级订单出炉。
大全能源(688303。SH)65438+10月25日公告，公司及全资子公司内蒙古大全新能源股份有限公司(以下简称内蒙古大全)于近日与某客户签订了采购框架合同，合同约定某客户预计于2023年至2028年向公司及内蒙古大全采购初级多晶硅(太阳能级不可洗硅)43.2万吨。根据PVInfoLink(65438+10月20日)公布的最新多晶硅片均价，预计采购金额约为130896万元(含税，此计算价格不构成价格承诺)。
大全能源没有直接透露收购方的名称。公告称“公司已履行内部保密信息披露豁免程序，豁免披露销售标的相关信息。一个客户信用好，履约能力强。”
该报注意到，同一天的另一份公告似乎揭开了这个超级大单的神秘面纱。
TCL中环(002129。硅片龙头SZ)当日发布公告称，根据公司战略规划和业务需要，公司子公司天津欢瑞电子科技有限公司和天津欢瑞科技有限公司近日与一家供应商签订了硅材料采购框架合同，合同约定天津欢瑞预计于2023年至2028年向一家供应商及其子公司采购43 * *件。根据PV Infolink在5438+00年6月发布的价格预测，预计2022-2027年多晶硅致密料价格为146万元/吨(含税)，预计采购金额约为630.72亿元(含税，此预计价格不构成价格承诺)。
由于几个关键交易细节的重合，市场认为他们都是交易双方。按照业内通常的合同金额预估方法，这一长单成为“史上最大多晶硅订单”，采购金额和预估采购金额均刷新纪录。
超级大单出炉。
同日披露，订单时间跨度、采购内容、采购数量完全相同的两份公告，因采用不同的价格计算方法，将产生600多亿元的合同差价。
大全能源的公告中，参考了业内第三方机构PVInfoLink披露的最新硅价，这也是光伏上下游企业披露长期采购合同的惯例；TCL中环采用了同一市场机构对2022-2027年硅材料六年均价的预测值。时至今日，硅料价格依然坚挺在高位。前者更符合行业惯例，后者更符合行业对未来几年硅材料降价的趋势判断。
但30.3万元和654.38+04.6万元可能不是买卖双方最终执行订单时的单价。熟悉多晶硅采购的人士对本报表示，这种长单是“量锁价不锁”，按月议价，价格随行就市。
大全能源和TCL中环都在公告中强调了这一价格执行机制:双方约定每月协商实际采购价格，采购金额可能随市场价格浮动，实际以每月采购订单为准。由于实际销售价格将根据市场情况进行调整，预计合同金额不构成业绩承诺和业绩预测/价格承诺或价格预测。
据该报观察，在不到半个月的时间里，大全能源已经连续披露了三笔大型多晶硅采购订单。按照PVInfoLink每周公布的硅料价格计算方法，总额超过6543.8+090亿元。
公司6月65438+10月17公告，近期与某客户签订了《硅材料采购合同》。合同约定，某客户预计于2023年至2027年向公司及内蒙古大全购买太阳能级原生多晶硅46200吨，按照光伏Infolink 6月65438+10月12日公布的多晶硅致密料均价计算。双方同意每周协商实际购买价格。
10 6月13日公告，大全能源及全资子公司内蒙古大全近日与梁爽硅材料(包头)有限公司签订多晶硅采购供应合同..根据合同，梁爽预计将于2022年至2027年向大全购买* * * 155300吨多晶硅。根据光伏Infolink 6月12日公布的多晶硅致密材料均价，预计采购金额约为470.56亿元(含税，此预计价格不构成价格承诺)。双方同意每月协商实际购买价格。
自2020年TCL入主中环以来，后者对光伏板块的进攻更加猛烈。尤其是近两年，中环不断提升G12(210尺寸)单晶硅片的供应能力。
最新三季报显示，TCL中央前三季度实现营业收入约498.45亿元，同比增长765.438+0.35%；归属于上市公司股东的净利润50.065438亿元，同比增长80.68%。截至第三季度末，其光伏硅片总产能已增至128GW。根据公司在半年报中披露的规划，预计2022年底其硅片产能将超过140GW。
“以硅为王”继续。
锁料！下半年以来，光伏上游超级订单层出不穷，“史上最大硅料订单”纪录不断突破新高。
晶科能源(688223。SH)9月9日公告签署重大采购合同，称公司及相关子公司与通威股份相关子公司就初级多晶硅购销事宜达成一致，并签署了《多晶硅购销框架协议》。公司及相关子公司将于2022年9月至2026年2月向通威股份相关子公司采购约38.28万吨多晶硅产品。
根据中国有色金属工业协会硅业分会8月31日公布的国内单晶致密材料成交均价，预计合同总金额约为103356万元。
晶科此举打破了8月份自己创造的“光伏行业史上最大的硅采购合同”记录。
TBEA (600089。SH)8月26日披露控股子公司新特能源股份有限公司签署重大销售合同的公告。新特能源及子公司于当日与晶科能源及子公司签署了《战略合作出售协议》，晶科能源将从2023年6月65438+10月至2030年6月65438+2月。根据中国有色金属工业协会硅分会8月24日公布的国内单晶致密材料成交均价，协议总金额预计约为903.33亿元。
龙头光伏企业争相“锁定”几家硅业巨头，反映出其对市场需求的高度乐观预期。业内普遍预计，尽管四季度新增硅产能加速释放，但年内硅材料供需结构依然紧张。虽然2023年供需偏紧有望缓解，但不会宽松，硅料价格仍将受到下游需求支撑。
不同于光伏产业链中的硅片、电池芯片、组件环节，多晶硅环节更多的是化工属性。论文称，多晶硅产能建设期通常为12-18个月，爬坡期为3-6个月。相比之下，硅片、电池、组件的生产扩张期只需要3-6个月。正是由于下游产能快速扩张，上下游产能错配，导致近两年多晶硅供应持续紧张，光伏行业重回“拥硅为王”时代。多晶硅价格也如脱缰之马，创出近10年新高，多晶硅供应商集体迎来暴利盛宴。
当硅材料出现短缺时，下游企业与硅材料企业签订长采购订单以锁定后续供应的情况很常见。2021以来，大量长单协议的存在并没有阻挡硅料现货价格的整体上涨趋势。
多位硅材料领域的专家对本报表示，在全球碳中和浪潮下，国内光伏产业链尤其是硅片端的大规模扩张，导致企业对硅材料的供应感到焦虑，纷纷签订长期订单。在保证金有限的情况下，能够供应零售市场的货源已经不足，一些已经签订长单的下游企业继续在零售市场抢料，导致市场上零星交易的硅料价格飙升，带动硅料价格逐月上涨。换句话说，价格的上涨很大程度上是通过抢料来“抢”的，零售交易中硅料价格的上涨正在推动硅料整体价格攀升。
中信证券认为，展望2022年四季度，虽然硅材料可能迎来阶段性扩容的小高峰，但随着光伏进入安装旺季，以及国内地面电站的潜在开工潮，硅材料的实际供需可能仍较为紧张，硅材料价格的预期下跌空间较为有限。目前硅材料仍将是主要光伏产业链中供应最紧张、产能弹性最小的。
除了本月接连拿下大单，全球最大多晶硅生产商通威也是此轮硅超周期的大赢家。据统计，今年以来，通威股份(600438。SH)已经签署了六份主要的销售合同。按照上述计算方法，订单采购规模超过3500亿元。
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