为什么现在房贷这么紧？

房贷紧张的原因是银行在保护自己。首先说一下全球整体的金融环境。美联储今年已两次上调基础利率，并宣布将于今年9月加息。虽然目前严格的外汇管制限制了美联储加息和中国国内资产价格高企导致的资本外逃，但从长期来看，长期的资本管制是无效的，央行很清楚限制外汇对于中国这个严重依赖对向贸易的国家来说不是长久之计。央行为了保护外汇储备和汇率，在世界大势下必然会选择跟随美国缩表加息。今年2、3月份以来，央行如期上调逆回购利率，开始将表外业务纳入监管范围，对货币基金保证金进行强制性规定，强调防范系统性风险，并开始逐步收紧国内货币。而且从上个月开始，央行收紧力度明显加大，资金净回笼在增加。从货币M2总量来看，今年5月以来，M2增速低于10%，创历史新低，且逐月下降。M2总量的峰值出现在今年6月，M2总量在7月已经开始下降。那么商业银行如何应对央行收紧银根呢？我用央行公布的数据计算了今年商业银行的货币乘数。从上表可以看出，商业银行的货币乘数一直在增加，而根据央行二季度货币政策执行报告，商业银行超额准备金率在1.5%左右，并有持续下降的趋势。一方面商业银行的货币乘数越来越接近极限，另一方面超额准备金率在下降。这意味着商业银行的庞氏账户无法有效收回，流动性风险增加。如果真的出现问题，出现挤兑，后果很可能非常严重，导致银行本身破产。所以银行为了保证自己的资金安全，无奈提高首套房贷利率，限制房贷。其实不仅仅是房贷。现在总体情况是央行印不出来，商业银行贷不出来。