炒股有哪些成熟的理论？
1.技术分析的意义
所谓股价的技术分析，是相对于基本面分析而言的。如上一部分所述，基本分析方法着眼于总体经济形势、各公司经营状况、行业动态等因素，从而研究股票的价值，衡量股票价格。技术分析是通过图表或技术指标的记录来研究市场过去和现在的行为，从而推断未来的价格走势。它所依据的技术指标的主要内容是从股票价格、交易量或价格波动指数等数据中计算出来的，而我们也可以知道，技术分析只关心证券市场本身的变化，没有考虑经济、政治等各种外部因素会对其产生一些影响。
基本分析的目的是判断当前股价是否合理，描述其长期发展空间，而技术分析主要是预测短期股价波动趋势。通过基本分析可以知道应该买什么样的股票，而技术分析可以让我们把握具体的买入时机。时间上，技术分析侧重于短期分析，在预测旧趋势的结束和新趋势的开始方面优于基本分析，但在预测更长期的趋势方面不如后者。大多数成功的股票投资者结合了这两种分析方法。他们用基本分析方法估计长期趋势，用技术分析方法判断短期趋势，确定交易机会。
股价的技术分析和基本分析都认为，股价是由供求关系决定的。基本分析主要是根据影响供求关系的各种因素来预测股价走势，而技术分析是根据股价本身的变化来预测股价走势。技术分析的基本观点是，所有股票的实际供求关系及其背后的各种因素，包括每个人在股市中对未来的希望、恐惧和害怕，都反映在股价和成交量上。
技术分析的理论基础是空中楼阁理论。空中楼阁理论是美国著名经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯在1936中提出的，该理论完全抛弃了股票的内在价值，强调心理学构建的空中楼阁。投资者之所以想以某个价格买入一只股票，是因为他相信有人会以更高的价格从他手中买入。至于股价，无所谓。重要的是有更多的“傻逼”愿意出更高的价格从你这里买。精明的投资者不需要计算股票的内在价值。他要做的就是在最大的“傻逼”之前成交，也就是在股价达到最高点之前买入一只股票，在股价达到最高点之后卖出。
2.道氏股价波动理论
根据道氏理论，股价运动有三种趋势，其中最重要的是股票的基本趋势，即股价广义或全面的波动。这种变化通常持续一年或更长时间，股价的总涨幅(跌幅)超过20%。对于投资者来说，基本趋势持续上涨形成多头市场，持续下跌形成空头市场。
股价运动的第二种趋势称为股价的二次趋势。因为二次趋势往往与基本趋势方向相反，对其有一定的抑制作用，所以也称为股价的修正趋势。这种趋势从三周至几个月不等，其股价一般上涨或下跌65438+股价基本趋势的0/3或2/3。股价运动的第三种趋势称为短期趋势，反映股价在几天内的变化。一个修正趋势通常由三个或更多的短期趋势组成。
三种趋势中，长线投资者最关注的是股价的基本走势，目的是在牛市中尽可能多的买入股票，在空头市场形成之前及时卖出股票。投机者对股价的修正趋势更感兴趣。他们的目的是从中获取短期利润。短期趋势不太重要，容易被人操纵，不方便作为趋势分析的对象。人们一般无法操纵股价的基本走势和修正走势，只有国家金融部门可以进行有限的调整...[详细信息]
3.波动说
波浪理论是技术分析大师R·E·埃利奥特发明的一种价格趋势分析工具。它是一套完全可以观察到的规律，可以用来分析股市指数和价格的走势。也是世界股市分析中使用最多的分析工具，但最难理解和掌握。
艾略特认为，无论是股票还是商品价格的波动，都像自然界的潮汐和波浪一样，一波接着一波，具有相当程度的规律性，呈现出周期性循环的特征，任何波动都是遵循的。因此，投资者可以根据这些规律性的波动来预测价格的未来走势，并应用于买卖策略中。
波动理论的四个基本特征
(1)股价指数涨跌交替；
(2)推浪和调整浪是价格波动最基本的两种类型，推浪(即符合市场走势的浪)又可进一步分为五个小浪，一般以1浪、2浪、3浪、4浪、5浪为代表，调整浪也可分为三个小浪，通常以A浪、B浪、C浪为代表。
(3)上述八浪(五涨三跌)完成后，一个周期完成，趋势进入下一个八浪周期；
(4)时间的长短不会改变波浪形态，因为市场还是会按照它的基本形态发展。波可以被拉长或变窄，但它们的基本模式保持不变...[详细信息]
4.股票市场发展阶段与成长周期理论。
证券市场的发展路径并不完全相同，但通常会经历五个阶段。
休眠阶段:这个阶段对证券市场了解的人不多，股票公开上市的公司也很少。但时间长了，投资者发现，即使不算潜在的资本增值，获得的分红也超过了其他投资形式的收益，于是买了股票，但一开始还是比较谨慎。
操纵阶段:一些证券经纪人和交易商发现，由于股票很少，流动性有限，他们可以通过购买少量股票来抬高价格。只要价格继续上涨，就会吸引其他人买入，然后操纵者就可以通过卖出股票获取巨额利润。于是，他们开始哄抬市场价格，操纵市场，牟取暴利。
投资阶段:有些人通过买卖股票获得了大量的资本增值。无论他们实现了什么或者只是账面上的，这些暴利的示范效应都会吸引更多的人加入投机的行列，投机阶段也就开始了。股价大大超过实际价值，交易量会暴涨。新发行的股票往往被超额认购，这吸引了许多公司发行股票，而那些不愿出售的股东也出售股票以获利，从而扩大了上市股票的供应。
崩盘阶段:到了一定的时候，炒作的资金来源会枯竭，新股认购会越来越少，而越来越多的投资者会冷静下来，开始意识到股票的价格已经被抬得太高了，离它原来的价值太远了。这时候只要外面有风吹草动的迹象，股价就会震动，然后价格就开始下跌。
成熟阶段:股市下跌后，需要几个月甚至几年的时间来恢复公众对股市的信心。这个时间的长短取决于价格下跌的幅度、购买新股的刺激、机构投资者的行为等因素。下跌的市场让这些人损失了很多钱。他们只留着做长期投资，希望将来价格上涨。一些私人投资者变得谨慎，一些没有经历过崩盘阶段的新投资者加入进来，机构投资者的队伍也有所扩大。就这样，成熟阶段开始了。这里的股票供应量增加了，流动性更大，投资者更有经验，交易量更稳定。虽然股价还是会波动，但不会像以前那么剧烈，而是随着经济和企业的发展上下波动...[
5.信心理论
信心股价理论是基于市场心态的观点来分析股票价格。由于传统的股票价格理论过于机械地关注公司盈利的影响，而无法解释多变的股票市场中股票价格涨跌的整体因素。特别是当一些突发因素导致股价不应该上涨，而是下跌，或者不应该下跌，而是上涨，这种现象使得传统的股价理论更加矛盾。因此，信心股价理论强调股票市场受心理或信心因素的影响。
根据信心理论，影响市场中股票价格变化的因素是市场对未来股票价格的信心强度、公司利润和股票配售比例。如果投资者对股市的基本情况持乐观态度，他们的信心越强，他们必然会通过购买股票来表明自己的心态，股价也会相应上涨。如果资金本身过于乐观，可能会忽视股票已经超出合理正常价格水平的事实，盲目大量买入，使股价上升到不合理的价格水平。相反，如果投资者对股市基本情况悲观，信心转低，就会抛售股票，股价下跌。如果投资者过于悲观，就会不顾正常的股价、公司的收益和分红，大量抛售股票，导致股价被抛到不合理的水平。因为投资者信心的强弱，出现了各种情况，有时与上市公司的经营状况、盈利能力等基本因素完全脱节，使得股价暴涨暴跌。
信心股票价格理论以市场心理学为基础，解释市场股票价格的变化，完全依赖于公司的财务信息。因此，该理论可以弥补传统股票价格理论的不足，对股票市场的异常现象提出合理的解释。比如经济好的时候股价疲软，或者经济不好的时候股价反而上涨。如果这个理论是正确的，那么投资策略就是研究市场心态，不管是悲观还是乐观，跟着市场趋势走就一定会盈利。
但是信心股票价格理论也有其不足之处。严重的弱势，由于大众对股市的信心难以衡量，常常让分析股市动态的人感到困惑，所以很多投资者仍然相信传统的股价理论，但在很多情况下，传统的股价理论已经被证明是失败的。
对比以上两种股价理论，传统股价理论过于关注公司的经营和盈利情况，而忽略了影响股价的其他诸多外部因素，自然有所欠缺。信心股价理论过于关注影响股价的各种短期外部因素，而忽略了公司本质的优劣。
6.股票价值理论
最早提出股票价格与价值分离的是美国的帕拉特。他在1903出版的《华尔街的莫克(1903)》一书中提出，股票价值的经济本质在于其影响因素，如分红企业收益、经营者素质、企业盈利能力等。帕拉特认为，理论上，股票价格与真实价值是一致的，但实际上它们是截然不同的。但他认为，两者区别的现象不仅限于股票，其他房产也有，只是股票比较特殊。因为就价格的形成而言，是由供求因素决定的，不一定与真实价值完全一致。而且，除了真实价值这一股价的主要决定因素之外，还有很多其他的因素，比如:这种利好消息，证券市场的结构，股市的火爆程度，投资氛围等。，以及绝大多数外行投资者对上市公司生产的各种判断。虽然帕帕斯强调对证券市场的分析，但他的理论仍然缺乏“严谨性”，存在许多模糊之处。
后来，哈伯纳(S . S . Hebner)在《股票市场(1934)》一书中补充了帕沃的论点。哈伯纳以股票价值与价格的关系作为投资指南，运用财务分析来把握股票价值，强调股票价格与市场因素和财务的关系。他认为，“股票价格趋势与其本质价值是一致的。”他认为，“从长期来看，股价的变化主要取决于财产价值的变化。”此外，哈伯纳还致力于证券分析和证券市场分析的结合。
在《证券交易所》一书中，黑塞站在证券市场分析的立场。除了区分股票的价值和价格，他还进一步确认股票的本质价值在于分红，并强调股票价格与一般商品价格的根本区别在于股票价值与市场运行的区别。
与帕拉特同时代的J·穆迪(J Moody)在《华尔街投资的艺术》(1906)一书中认为，普通股的权利重点不仅仅是获得股息的权利，还包括发行公司承担其费用后可分配给股息的净收入的大小，如公司债务利息、董事和监事的报酬以及利息支出。因为，大部分上市股份有限公司的收入差异很大，有时企业扣除其他费用后亏损是相当普遍的。因此，在评估普通股的决议权(参与管理的权利)和公司资产价值时，需要加入“投机”因素。
莫迪甚至强调了对上市公司行业“质量”的考虑。在当时的两大行业——铁路和工业股中，前者稳定发展，后者投机。即使收入一样，价格也会不一样。因此，莫迪的著作进一步强调资本减少率和风险因素对股票市场价格的影响。
讨论股票价值本质的还有两个人，D A Dace和W.J. Erdtman。他们合著了《股市》(1952)一书。在本书中，作者从历史和法律的角度论述了股份有限公司制度，从法律上规定了股东掌握股票本质的权利。他们指出，股东有三项基本权利:(1)参与公司经营决策的权利；(二)剩余财产分配权；(3)股息请求权。但由于现代证券流通市场的发展，中小股东越来越多，大部分无意参与企业管理，只有少数人以分配剩余财产为目的购买股份。由此可见，购买股票的目的是为了获得分红，分红的多少取决于企业的收入。因此，笔者认为“投资者购买股票，实际上是对企业现在和未来收益的索取权”。
7.亚当理论
从19世纪开始重视投机性证券市场分析后，证券分析师在20世纪逐渐提出了理论体系。首先，W G Cordinly在《证券交易所指南》(1907)一书中提出了“股票价格由供求规律决定”的观点。为了深入探讨“供求规律和供求关系的变化”，必须重视公众的意见。但其作品的理论基础仍然不足，缺乏准确性。J·格罗丁斯基在《投资学(Investment.1953)》一书中，从另一个角度分析了证券市场。他通过研究供求关系来预测股价，具体指出了两条路。
第一种方式是关注股票价格与其他经济现象的关系，从这些关系的变化来预测股票价格的波动。这种方法现在俗称“基本面分析”。另一种方法不关注股票价格与其他经济现象的关系，只是通过股票市场内部技术因素的各种现象来预测股票价格。这就是现在所说的“技术分析”。前者考虑的问题有:(1)股票利率与股票价格的关系；(2)比较股息率和债券收益率判断市况:(3)股价与利率的关系:(4)经济增长、繁荣与股价波动的关系。后者考虑的因素有:(1)证券市场投机因素分析；(2)观察过去的股价走势，推断未来的股价走势，主要运用各种图形；(三)观察公众投资动向；(4)回顾股票交易价值与股票价格的关系等。
明德尔(j .)在《股票市场(1948)》一书中认为，股票价格的变化不仅仅是由单一因素决定的。实际上。影响股价变化的因素不仅多，而且复杂，分析各种因素的影响程度和方向相当困难。所以孟德尔列出了以下几个主要影响因素:(1)利率；(2)企业收入；(3)繁荣的活动；(4)股票市场动态；(5)货币政策:(6)物价总水平变化；(7)大众投资者的市场心理；(8)政治影响；(9)天灾人祸的发生；(10)经济地位；(11)人口变动等等...[与]
8.随机行走理论
所有图表趋势的存在价值都是基于一个假设，那就是股票、外汇、黄金、债券等等。所有的投资都会受到经济、政治和社会因素的影响，这些因素会像历史一样不断重复。例如，如果经济从大萧条中复苏，房地产价格、股票市场和黄金都会上涨。上涨之后会有下跌，但下跌之后会涨得更高。即使在短期内，支配一切投资价值的规律也离不开上述因素。投资者只要能预测哪些因素主导价格，就能预测未来的走势。就股票而言，图表趋势、成交量和价格反映了投资者的心态趋势。这种心态的原因是否定他们的收入、年龄、对新闻的理解、接受消化程度、对信心的热情，这些都是通过股价和交易体现出来的。根据图表，我们可以预测未来的股价走势。而随机游走理论反对这种说法，意见是相反的。
随机漫步理论指出，股票市场上有成千上万的聪明人，并不都是无知的人。大家都知道怎么分析，流入市场的信息都是公开的，大家都能知道没有秘密。你知道，我也知道，目前的股价已经反映了供求关系。或者自身价值不会太远。所谓内在价值计量方法，就是看每股资产价值、市盈率、派息率等基本因素。这些因素都不是什么大秘密。每个人都可以通过打开报纸或杂志找到这些材料。一个股票资产值十块钱，在市场上永远不会变成一百块钱或者一元钱。市场上没有人会花100元买这只股票，也没有人会花1元卖这只股票。目前，股票的市场价格已经基本代表了数百万明眼人的观点，构成了合理的价格。市场价格会围绕内在价值波动，但这些波动是随机的，没有迹可寻...[详细信息]
9.相反的理论
相反，该理论的基本观点是，投资决策都是基于大众的行为。它指出，无论股市还是期货市场，当大家都看好的时候，牛市就开始见顶了。当大家都看空的时候，熊市已经见底了。只要你不认同群众，就总有发财的机会。
(1)相反，该理论不仅被大多数人看好，也是悲观的，或者说是在大众悲观的时候乐观。相反，理论会考虑乐观和看跌比例的这些趋势，这是一个动态的概念。
(2)相反的理论并不意味着公众一定是错的。大众通常对主要趋势是正确的。大多数人都乐观地认为市场会上涨，因为这些乐观的情绪转化成了现实的购买力。这种现象很可能会持续很长时间。直到大家的乐观情绪趋于一致，市场情况发生了质变——供需失衡。汉弗莱·尼尔说过:当每个人都有同样的想法时，每个人都是错的。
(3)相反，从实际的市场调研中发现，只有5%的人赚大钱，95%都是输家。要想成为胜利者，只能与群众的思想路线背道而驰，绝不能随波逐流...[详细信息]
10.黄金比例理论
在股票价格预测中，根据两组黄金分割比例，有两种黄金分割分析方法。
第一种方法:以近期股价走势的重要峰值或底部，即重要高点或低点，作为计算和衡量未来走势的依据。股价上涨时，以底部股价为基数，下跌达到一定黄金比例时更容易得到支撑。当市场接近尾声，股价大幅上涨或下跌，其涨跌达到重要的黄金比例时，那么趋势就可能发生变化。第二种方法:行情转折后，无论是止跌转涨的反转，还是止涨转跌的反转，都以近期走势中重要峰位与底位之间的涨幅为衡量基数，将原来的涨跌按照0.191、0.382、0.5、0.618、0.809分为五个黄金点。股价在转向后的走势将可能在这些黄金点位遭遇暂时的阻力或支撑...[详细信息]
11.技术分析的操作原则
根据技术分析的定义，其主要内容包括图表分析和技术指标。其实早期的技术分析只是简单的图表分析，即通过市场行为形成的图表形态，来推测未来的股价走势。但由于这种方法在实际应用中容易受到个人主观意识的影响，因此存在不同的判断。这也是为什么很多人开玩笑说图表分析是一门艺术工作，九个人可能得出十个结论。为了减少图表判断的主观性，市场逐渐发展出一些可以用来计算数据的方法，来辅助个人对图形模式的感知和识别，使分析更加客观。