光伏暴跌，怎么回事？
昨日，光伏龙头通威股份的崩盘继续发酵，恐慌情绪蔓延至整个光伏板块。硅材料、硅片、电池、组件甚至光伏玻璃都未能幸免。其中，阳光电力跌逾15%，古德威跌逾14%，隆基股份跌近9%，多只股票跌停。普遍下跌不仅限于光伏板块，风电板块也损失惨重。风电股龙源电力跌逾8%，金风科技跌近5%。
通威股份再度大跌，封住跌停。与2月10创下的历史峰值55.5元相比，其股价已下跌逾30%，市值两天蒸发362亿元。此外，通威股份全天成交97.5亿元，为该股历史最高成交额。
对此，网友戏称:
对于光伏、风电板块大跌的原因，有人将其指向国家能源局近期发布的新能源并网政策。业内人士认为，该政策的发布意味着光伏和风电项目将不会无限制准入。
《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)》明确，2021年，国家能源局将利用非水可再生能源消费责任权重(以下简称非水权重)指导各省年度新增并网规模，不再下达具体指标；各省级能源主管部门根据非水权重自行测算风电、光伏发电年度装机规模，合理确定2021年度本地区风电、光伏发电项目年度新增并网规模和新批(备案)规模。另外提到，2021年，风电和光伏发电占全社会用电量的比重达到11%左右。
公开数据显示，2020年，我国风电和太阳能累计发电量将达到7270亿千瓦时，全社会用电量为7511亿千瓦时，约占9.7%。这意味着2021年风电和光伏发电的比重将增加约1.3个百分点。基于此，市场推测今年风电光伏并网装机容量可能在1.1亿千瓦左右。
对此，中国新能源电力投融资联盟秘书长鹏鹏在接受记者采访时表示，2021新增装机容量主要受市场规模、设备价格等一系列因素影响。预计2021年风电加光伏装机容量约80-90 GW(风电30 GW，光伏60 GW)。
基于这一最新政策，SOLARZOOM智库认为，2021上半年未实施的2020竞价项目、2019平价项目、2020平价项目和2020竞价转平价项目将全部纳入2021的保证并网规模。
但2021上半年未实施的2020平价项目，到2021年底仍未实施的，不再纳入平价并网规模。根据测算，上述项目规模接近60GW，构成了2021年中国新增装机容量的主要来源。这些项目最终实施的概率很大，前提是部件价格不能太高。
分析人士表示，该文件的发布主要是为了明确并网规则，光伏和风电项目将不会无限制地进入。
中银国际表示，预计市场对征求意见稿反应消极，因为担心新能源运营商的增长和新老项目回报率下降。
此外，有业内人士称:
当然，也有观点认为光伏行业没有明显劣势。
对于新能源行业中的光伏和多晶硅，华安证券的研究观点认为，作为光伏行业的最上游，中短期来看，全球主流国家对新能源都表现出了积极的态度。今年作为“十四五”的开局之年，行业需求将迎来爆发；长期来看，光伏的成本会越来越低，电站的收益率会越来越高，需求会越来越大。目前光伏相对较低的情况下，未来增长空间巨大。预计到2050年，光伏产业年均增长率在10%左右，对硅材料的需求也会相应增加。
华泰期货的研究观点认为，在当前减排、碳中和持续炒作的情况下，市场对光伏板块的前景极为看好。但历史上的一系列“黑天鹅事件”仍然提醒我们需要时刻保持警惕。
不难看出，这次大跌的光伏、新能源股，大部分都是机构重仓股。
以连续两日暴跌的通威股份为例。资料显示，截至2020年2月8日，公司前十大股东除第一大股东通威集团外，还包括公募基金、保险产品、信托计划。前十大股东中，广发基金旗下基金产品占据五席，包括广发科技先锋、广发双引擎升级、广发小盘成长、广发创新升级、广发多元新兴基金。
隆基股份受机构青睐。根据2020年三季度末的数据，除了汇金资管，广发基金旗下也有两只基金产品持股。
有分析认为，光伏板块集体下跌，或与机构出货有关，尤其是光伏仓位较大的机构。数据显示，昨日三家机构席位合计卖出通威股份1712亿元。
开源证券认为，这是反弹后的风格转变。
开源证券预测，市场已经开始重新平衡增长/价值，大市场和小市场的关系。从行业来看，钢铁、银行、化工、地产等低估值板块在上证综指维持原点的过程中有所斩获。相比较而言，国防新能源、食品饮料、家电、电力设备已经远低于当时的位置。