唐嫣乳品公司值得长期持有吗？

唐嫣乳业值得长久拥有。在质量方面，唐嫣乳制品行业一直享有良好的声誉。然而，如果考虑到价格和其他因素，唐嫣乳业的竞争力可能无法与伊利和蒙牛等大品牌相比。广东唐嫣乳业是广东农垦直属上市公司，从事乳制品、乳饮料等产品的研发、生产和销售。全产业链布局完整，涵盖奶牛养殖、产品加工、终端销售等所有上下游环节。公司上游资源可控，自有牧场依托广东农垦，奶源质量有保障。合作牧场实行集约化奶源收购模式，供应关系稳定。广东经济发达，乳制品消费低，未来发展潜力大。公司的发展目标是“精耕广东，放眼华南，走向全国”。

唐嫣乳品品牌已有60多年的历史。是乳品行业的老字号品牌，口碑很高。唐嫣产品注重差异化，形成本土优势，重视产品开发，研发投入逐年增加。其实乳业的竞争也很简单明了。消费者只关心营养品质、口味、价格、便利性和品牌文化。乳企在商业竞争中，无非就是质量、创新、成本、渠道、品牌营销。这是一一对应的。这些核心要素中最突出的就是优秀的品质。唐嫣乳业作为非龙头企业，创新能力不强，渠道能力与其规模相对应不弱，品牌口碑不错，但营销能力不足，最大的软肋是成本。在市场观察中，我们可以发现唐嫣乳业的价格明显偏高，比如最具可比性的一类常温纯牛奶。唐嫣纯牛奶几乎是中国几十个主流品牌中最高的，比伊利和金典贵，和蒙牛差不多。然而，从财务表现来看，唐嫣乳业的品牌声誉并没有转化为利润，而唐嫣的高价仅仅是因为成本高。

长期以来，唐嫣乳业的年生产能力一直在65438万吨以上。从2011开始，计划建设日产600吨，即年产20万吨的生产基地，替代原有的老产能。2014年公司上市，募集项目资金，但由于种种原因，新产能直到2018年才投入使用。在奶业七年的发展中，唐嫣奶业已经具备了一定的生产能力。许多企业的增长被透支，而唐嫣乳业的增长却很低迷。一旦产能释放，增长势头可能会非常强劲。简单量化一下，产能翻倍后，利润几乎可以翻倍。合理预计在不增加产能的情况下，公司3-5年内年净利润将增至2.5-3亿元。